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股票质押贷款，是证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。股票质押率由贷款人依据被质押的股票质量及借款人的财务和资信状况与借款人商定，但股票质押率最高不能超过60％。股票质押贷款与一般质押贷款业务相比，涉及面广、风险点多、管理难度大，存在很大的金融风险。研究这一问题，具有重要实践意义。
本文分析我国股票质押贷款的风险特征和办理流程，提出了股票质押贷款市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险控制措施，并对警戒线和平仓线提出了细化的风险控制建议，为商业银行构建股票质押贷款风险管理机制提供了依据。
VaR是在一定的置信度之下度量未来特定一段时间内资产最大可能损失的一种方法。本文将VaR风险度量方法纳入股票质押贷款的风险管理体系中。在考虑到平仓线最低为120％的规定的基础上，建立基于VaR的股票质押贷款率的数学模型。然后基于该数学模型，使用历史模拟法对部分沪深300指数的成分股从2002年到2008年的数据进行实证研究。发现随着贷款期限的延长，股票质押率呈下降趋势，VaR方法能有效度量股票质押贷款风险。通过考虑人民银行、银监会、证监会颁布的《证券公司股票质押贷款管理办法》(银发[2004]256号)给出的股票质押率上限，发现固定质押率上限不能满足不同期限、不同类型的股票质押贷款的需要。