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随着我国证券市场和证券投资基金业的快速发展,证券投资基金业绩持续性的研究成为证券市场理论和实务领域所关注的焦点之一。对于投资者来说,研究基金历史业绩的持续性可以为未来的投资决策提供依据,可以在不同的基金品种之间作出科学合理的选择,从而最大化自己的利益；对于基金管理公司而言,可以借助这方面的研究发现自己与其它基金管理公司之间在盈利上的差距,从而加强管理、提高业务水平,由此促进基金管理公司之间的良性竞争,有利于提高我国基金管理公司的整体水平,提高基金管理公司管理人员选股、择时能力；证券监管部门也可据此为证券投资基金业的健康发展制定相应的政策和措施,促进基金业的繁荣。因此,在当前的市场条件下研究这一问题,对我国证券投资基金业的发展具有十分重要的意义。
本文对国内开放式基金业绩的持续性检验采用了参数检验和非参数检验两种方法,对我国23支开放式基金从2004年6月30日到2008年2月29日(区分熊市和牛市)长达44个月的业绩进行了实证研究。由于在所选择的样本期内已不存在新股配售特权,因此不必再对数据进行新股配售收益的剔除,而直接采用基金累计净值进行收益率的计算。研究的内容包括：(1)计算经过风险调整的詹森指数超额收益；(2)采用横截面回归模型对评价期和检验期的超额收益进行回归检验；(3)基金业绩持续性的非参数检验。
本文的结论是：国内的开放式基金不管在牛市中还是在熊市中,其相对业绩的持续性均不显著,即均不明显具有持续“跑赢”同行的能力；在熊市中其不具有显著的绝对业绩持续性,即不具备持续“跑赢”指数的能力；但在牛市中却具有十分显著的绝对业绩持续性,即明显具有持续“跑赢”指数的能力。
之后,本文分析了影响实证结果的因素,主要包括我国证券市场的发展历史短、机制不完善以及证券投资基金业监管的不规范等。最后,本文依据实证结果分别对基金管理公司、投资者以及监管部门等提出了建议。