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随着近几年中国股市的逐渐成熟，对中国股市的研究也越来越多，不少学者在对中国股市的研究中取得了很多卓有成效的成果。然而，作者发现国内很少有关注股指每个交易同的最高价和最低价序列的研究。因此，作者将注意力放在了股指每个交易日的最高价、最低价这两个指标上，希望能通过对股指价格每日变动区间与该两个指标之间关系的研究，寻找一个合适的模型解释我国股市最高价、最低价序列走势，研究影响我国股市走势这两个重要指标的因素。这对我国股市的进一步发展，对即将推出的股指期货和融资融券都将会有很大的裨益。
本文首先从回顾国内外对股指的最高价、最低价以及他们之间价差的研究文献开始，介绍了国内外学者的研究成果。然后针对我国股指的最高价、最低价序列展开研究，通过他们间的协整关系，引入了误差修正模型。
通常对股市的研究可以按时间段分成三种类型：长期、中期、以及短期走势。长期走势通常是研究近几十年来的股市走势，通常宏观经济因素是影响股票市场长期走势的最重要的因素。而股市的中期走势则常常取决于是市场对未来一段时间内经济走势或者股市走势的预期，时间间隔通常为一个月或多个月。而股市的短期走势则完全取决于短期内的供需关系以及投资者对股市短期走势和政府新出台政策影响的预期。
由此，作者根据我国股市典型“政策市”的特点，引入政策影响哑变量，改进了短期股指最高价序列、最低价序列走势预测模型；并在此基础上，放眼于中期，分析国际经济形势和国内经济形势变化对投资者预期的影响，得出应根据投资者预期的变化划分中国股市周期的不同阶段，针对不同的阶段建模。
在建立了完整的预测模型后，本文引入了股指高频数据，首先简要阐述了股指每个交易日最高价和最低价具体的发生时间服从反正弦定理的特性。并根据此特性结合之前得到的预测模型一步步地尝试着设计了一系列简单的股指期货交易策略。并得到了较为满意的结果。虽然该策略依赖于极强的条件假设，但为将来我国正式推出股指期货后如何进行交易提供了一定的参考价值。
本研究有以下几个特点：
(1)研究的角度新。本文并没有从股指每个交易日的走势入手，而是将注意力放在了我国股指每个交易日的最高价、最低价这两个指标上。针对我国股指每个交易日最高价和最低价建立了误差修正模型，并针对我国的国情进行了改进。
(2)模型的应用新。本文并没有简单地停留在对我国股指最高价、最低价序列误差修正模型的建立和改进，而是对其在设计股指期货交易策略上进行了一些探讨，为以后更深入研究该模型的应用提供了一点自己的想法。