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经济学很多理论的假设前提都是理性行为，但是从我国股市20年的发展过程可以发现中国的股票市场存在异常的现象，多轮的暴涨暴跌让我们对投资者非理性的行为产生思考。股票市场追涨杀跌的现象很可能与羊群行为有关。如果这种暴涨暴跌的现象不断持续，很可能对市场造成巨大冲击，并引发金融经济危机。因此，羊群效应的研究对个人、市场监管者、国家都有很重要的现实意义。
本文将通过对羊群效应理论和实证的研究，运用计量模型对我国A股市场羊群效应的存在性做出检验，希望通过实证的方法测度出A股市场发展中的异常情况，为投资者和决策者提供一定的实证依据和理论建议。本文内容的具体安排如下：
本文的第一章为导论部分，主要阐述了文章的写作背景，研究羊群效应的意义、目的，并对研究羊群效应计量模型的国内外文献做了系统的回顾。第二部分从羊群效应的基本概念出发，然后从社会学、经济金融学、数学角度对羊群效应的概念进行多方面的阐述，再总结羊群行为的类型、特点、产生的机制以及正反面的影响。本文第二部分从理论模型角度讨论羊群行为，介绍测量羊群行为的CCK模型的基本理论、检测方法和推导方法，并基于该方法，在综合考虑了价和量两个因素之后提出适用于本研究的扩展模型。第三部分为中国A股市场羊群行为的实证研究，以中国A股市场为研究样本，收集了国泰安和WIND数据库中的数据，实证研究了市场整体的羊群效应、各行业之间羊群效应的差异以及各地区之间羊群效应的差异这三个方面。先从A股市场整体出发，得到研究A股市场整体存在羊群效应并且在牛日和熊日成不对称性的结论；然后分行业对羊群效应做出检测，检测不同行业羊群行为的差异和对羊群行为起重要作用的行业，从中发现大多数行业都具有不对称的牛日和熊日羊群效应，而采掘业、金融保险业、交通运输业、建筑业的熊日羊群效应存在异常，金融保险业羊群效应的程度最深，它和房地产业的行业情况影响着其他行业羊群行为的形成。最后分地区研究羊群行为，发现黑龙江、青海、河南地区熊同的羊群效应不明显，但所有行业在牛日的羊群效应都显著，其中经济发达地区的羊群行为程度更弱，而且上海地区的羊群行为对其他地区有着很大的引导作用。第四部分是对文章整体的总结，包括本文的不足之处、创新点以及在研究基础上提出的几点建议。