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本文研究市场价格行为与短线交易策略相关问题。分为三个研究侧重方面：市场综合指数的日内短期波动特性、指数期货推出之后的日内波动特性；短线交易的动量趋势特性；交易策略的研究等内容。
在国内股票市场由于新兴市场的投机性与高换手率、目前没有做空机制、T+1制度限制等外部约束条件,体现出很强的日内短期波动的Markov性,该性质不仅被短线交易者观察到、被1-2年以来指数期货的模拟交易者利用来在各种大赛中取得上百倍的月度盈利、而且有充分的理论模型支持下的实证研究检验。指数期货是一个重要的金融产品,推出之后会丰富现货市场的交易机会,并且很大程度上改变股票市场交易者的交易策略,提供间接的做空机制,从而改变股票市场短期波动的特点。通过本文不完全信息动态博弈模型的分析,可知股指期货推出之后,市场现有的Markov性会减弱、并趋于消失；指数分时走势的平滑性会趋于粗糙；市场短期内的很小涨跌幅度的波动会频繁加剧、大幅度非理性的涨跌会相应减少。这部分的研究,利用Markov性结合博弈模型的数理研究方法在国内具有创新性。
本文第二部分研究是针对出色短线交易员超高收益的动量特性研究。国内外对动量测度的研究主要是对特定市场的全市场公开数据的动量特性检验。由于超高收益操作数据的取得较为困难,因此国内尚没有对此进行研究的。本文使用牛市、熊市、震荡市三种不同实况下的数据进行实证,结论表明超高收益的操作都具有很显著的几日形成期动量特性。研究还与其他研究者使用全市场数据的动量策略持有期收益率进行了比较,结果表明这些超高收益操作的收益率是其他研究者的全市场情况下的354倍至1033倍,揭示了超高收益的因为。本文还讨论了交易路径的策略函数分割理论与短线交易适时交易鞅随机过程的停时模型。针对出色短线交易员的实际账户操作的研究是国内还没有见到的。这是本文的一个创新与难点。
本文的第三部分主要是关于如何进行短线交易策略的研究。短线交易策略是一种特定市场情况下,交易员对市场与交易品种的观点与看法,随着市场的变化,看法也在变化。因此没有“不变的策略”,只有“不变的对策略的研究方法”。交易策略的知识体系属于认知科学中的隐性知识,相对与显性知识而言,其难以表达与传授。并且其交流与共享受到诸多限制。本文研究首先建立了每期优化目标变动、约束条件动态变化的数学规划问题模型；随后针对该模型讨论了交易策略研究的GA遗传算法,结论表明自我学习与交流是交易策略学习的重要环节。文中并且讨论了在虚拟研究环境之下,交易策略研究共享与交流的博弈；在不引入奖惩函数的情况下,谁交流谁吃亏,因此没有人愿意交流；通过在博弈模型中引入奖惩函数,可以提高虚拟研究组的整体水平,另外组内的交流很大程度得到加强,形成谁不交流谁吃亏,一起交流一起受益的局面；与此同时,研究组内的成员相对于外界的交易策略研究者有很大的相对竞争优势。在文中的最后部分,与其他研究者针对多群体隐性知识交流的基于微分动力学模型的方法,进行了对比分析。对比结果表明本文方法在单环节微观上具有相同结论；但是,本文方法是建立在多环节每期动态优化情况之下,比其他研究者处理的情况要复杂。对交易策略研究方法的研究,国内还没有见到,是本文的创新。