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近几年，我国房地产市场一片繁荣，北京、上海、深圳等大城市的房价一直居高不下。银行是房地产市场重要的融资来源，商业银行普遍将个人住房按揭贷款视为优质贷款，着眼于贷款规模的扩大。 银行在提供信用方面是一把“双刃剑”，一方面可缓解了金融约束，促进实体经济发展;另一方面，过度的信用扩张有可能对实际经济造成负面冲击。随着资本市场的发展，资产价格与银行信用相互推动，资产价格不断攀升，并伴随有大量纯粹的“投机”活动。作为经济周期性波动的重要组成部分，房地产市场的波动在所难免。个人住房按揭贷款多为长期贷款，房地产市场的波动必将对抵押房产的价值、借款人的抉择产生直接的影响，在现行金融体系下，银行过多地承担了房地产市场的风险。因此，如果能有效地防范房地产市场波动所产生的风险发展个人住房按揭贷款业务，将有利于我国商业银行的稳健经营和房地产市场的健康发展，对我国经济稳定发展有积极的意义。 本文主要包括四部分，第一部分是研究背景及文献回顾，并介绍了房地产业在我国国民经济中的重要作用，以及目前我国房地产市场的发展特点。第二部分介绍了我国个人住房按揭贷款的发展过程、现状，房地产价格波动对个人住房按揭贷款的影响。第三部分对我国房地产价格的决定及波动进行了实证分析。第五部分提出，应建立多层次、多元化的房地产金融市场，以分散银行面临的由房地产价格波动所产生的风险。