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从我国2001年会计准则要求上市公司计提“八项资产减值准备”开始，该会计政策已有了几年的实践。2006年2月“资产减值”会计准则的出台，资产减值会计准则从幕后走到了台前，掀起了实务界和理论界关于资产减值又一个讨论的高潮。作者认为有必要针对近几年资产减值会计实践进行小结，本文希望从客观角度出发，通过这次研究为资产减值会计准则的继续完善提供一些建议。
自从“八项减值”政策出台，实务界和理论界关于资产减值的讨论就没有停止过。国内像周忠惠、李增泉、王跃堂、赵春光、薛爽等等，都对上市公司如何执行该政策进行了研究。大多数研究结果认为，资产减值准备成为了上市公司进行盈余管理的工具。看起来该政策的实施效果并不理想。以上研究基本上仅从公司的一个角度进行探讨，还并不全面。Taylor and Truly(1986)研究认为，评价某项会计政策的实施效果，要从公司对某项政策的偏好与市场对特定会计政策的反应思路出发。本文根据这一思路，采用了公司如何执行资产减值会计政策和市场对资产减值准备会计信息的反应两个角度，选择我国A股上市公司2001年至2004年的数据，全面研究了我国2001年以来实行的“八项资产减值准备”的实施效果。
根据Francis et al(1996)和RJedl(2004)的研究，上市公司计提资产减值同时受到了经济因素和盈余管理动机的影响。经济因素指上市公司出于资产价值的贬值而计提资产减值。盈余管理动机指上市公司经理人为了各种目的而操纵盈余的行为。根据经济人假说，上市公司的经理人在不同的报告动机下，以自身利益最大化为出发点选择和执行资产减值准备政策，具有盈余管理的动机。
而另一方面，经理人的会计行为受到了会计准则与外部监管(例如审计)的制约。会计准则要求上市公司合理估计资产减值金额，计提减值准备，向投资者展示真实的资产价值；外部监管以审计为例，也对其报表的真实、公允起着鉴证作用。两个监督力量都促使经理人必须按照会计准则的要求，计提资产减值准备，体现经济因素的影响。由此，经理人计提资产减值准备的过程就表现为在会计准则和外部监管的约束下，根据自身利益最大化原则，在可能的操纵空间之内，选择对自己最有利的执行方式。因此，上市公司计提资产减值同时受到了经济因素和盈余管理动机的影响。本文通过对公司计提资产减值准备的研究发现，上市公司计提资产减值准备同时受到了经济因素和盈余管理动机的影响。基于对上市公司盈余管理动机的分析说明少部分公司利用资产减值进行了盈余管理，大多数公司仍能够按照会计准则的要求，计提资产减值准备，体现其经济因素的影响。基于信号传递理论，上市公司在会计准则要求下计提资产减值准备，与此同时，也向投资者传递了关于公司资产质量的信号；资产质量较好的公司为了使自身区别于其他资产质量不好的公司，也有动机向投资者传递真实的资产质量信息。根据(Hughes，1986)的研究理性投资者可以根据这种信号做出自己的判断并改变其对公司价值的预期。本文进一步从市场对资产减值准备会计信息的反应探讨了投资者如何理解上市公司的资产减值会计信息，以及该信息在我国证券市场定价中的作用，并判断资产减值信息是否为投资者带来了有用的信息。研究发现资产减值准备的计提比率与公司的市场回报率和股价显著负相关，表明资产减值准备计提比率越高，则投资者对公司市场价值的定价越低。这不仅说明了资产减值准备为投资者提供了有用的会计信息，也可以体现资产减值的信息向投资者传递了公司资产质量好坏的信号，我国资产减值的会计政策具有一定积极的实施效果。
通过本文的研究，体现了以下的研究意义：1、选择了资产减值研究领域较全的数据(2001年至2004年深市、沪市的A股上市公司及其市场交易数据作为研究样本)，分别通过公司执行会计政策角度和市场中投资者对该项会计信息的反应研究了我国2001年以来实行八项资产减值政策的实施效果。2、相对于前人的研究而言，本文通过实证研究发现资产减值准备并未完全沦为公司进行盈余管理的工具，资产价值的贬值——经济因素依然显著影响公司计提资产减值准备的行为。这为我国资产减值准备的研究开辟了全新的视野，也为我国资产减值准备会计准则提供了支持的证据。3、本文从市场——投资者角度考察了资产减值的有用性，这一研究视角与前人不同。研究发现资产减值准备信息向投资者传递了资产质量的信号，体现了资产减值准备会计信息的有用性，从而说明我国关于资产减值会计政策起到了一定的积极作用。
论文共分七章：
第一章主要阐述了选题动机、研究创新和研究意义。
第二章探讨了资产减值的基础理论。从资产减值的经济内涵出发，对经理人会计政策选择和执行的契约机制和外部监管机制进行了分析。同时阐述了资产减值信息对于投资者评估公司价值的意义。第三章是国内外关于资产减值准备的文献回顾，阐述了相应的理论研究和实证发现：公司计提资产减值主要出于两个目的——经济因素和盈余管理，而市场对于资产减值的会计信息会做出相应的反应。以此作为论文实证分析的基础。
第四章从总体上回顾了我国资产减值会计制度的历史沿革和变迁，并比较了我国资产减值会计制度与国外的不同。由于我国制度背景与国外不同，就可能造成了资产减值会计政策实施效果的不同。本章为后面的实证部分进行了制度方面的分析。
第五章论述了公司执行资产减值会计政策的影响因素，证实我国上市公司计提资产减值准备虽然受到了盈余管理因素的影响，但其仍能体现资产减值贬值这一经济因素的影Ⅱ向。这说明资产减值准备并未完全沦为盈余管理的工具，我国实行的资产减值准备政策从公司角度来看取得了一定的积极效果。
第六章主要研究了投资者如何理解资产减值准备会计信息，以及该信息在我国证券市场定价中的作用，论证了资产减值准备信息向投资者传递了资产质量的信号，为投资者提供了有用的会计信息。
第七章为本文的总结。在这一章中，对全文的实证发现进行了总结，并提出了今后的研究方向。
本文认为我国上市公司计提资产减值准备是一个具有重要意义的政策。我国实行该政策的几年来，还是取得了一定成效，不能简单地从公司利用其进行盈余管理来进行评价。本文站在了更为客观的立场，对其进行了研究。这是本文区别于其他资产减值准备研究的部分，也是本文主要的研究贡献。