论私募股权基金监管法律制度

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私募股权投资,简单地说,就是把资金投入到有潜力的未上市公司企业以换取股权,待到该企业发展壮大后,通过公开发行、并购出售等方式而获利的一种资本运作模式。私募股权投资,作为一种重要的融资方式,目前已经成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。在我国资本市场,私募股权投资近几年也是异军突起、红红火火。私募股权投资基金的产生有着其深刻的市场和产业背景,一国的产业的不断发展、分化、成熟是私募股权投资基金发展的根本原因。另一方面,私募股权投资基金的持续发展有着其深刻的现实意义。当前,企业获得资金主要途径无外就是银行贷款以及发行债券。但是,对于饱含科技含量、具有增长潜力并对就业做出重要贡献的广大中小企业来讲,银行贷款和发行债券都是不太现实的;私募股权投资基金的出现有效地解决了中小企业的资金紧张的局面。但是,必须指出,私募股权基金投资,作为一种新兴的资本市场运作方式,它的设立、运作过程存在很多风险,这就要求运用法律的手段予以预防、规范。在当下中国,私募股权基金的发展的环境还不够完善、还存在很多缺陷,这些缺陷主要表现在法律环境和信用环境两个方面。具体来说,法律环境方面,主要表现在现行的相关法律法规的制约和立法的空白;而在信用环境方面,我国信用制度建设处于起步阶段,在私募股权投资行业,管理人的诚信度还有待提高,进而降低委托代理的风险。本文从这两个方面着手,给出自己的建议和构想。本文的体系结构有四个部分组成:第一部分:私募股权基金概论,主要包括两个小节,第一节主要论述私募股权基金的定义、特征以及与相关概念的区别;第二节主要论述私募股权基金运作法律风险并对其危害后果进行分析。第二部分:国际私募股权基金的发展及监管制度,包括三个小节。第一节论述私募股权基金在国外的发展及现状,第二节则论述了西方发达国家特别是美国、英国、日本对私募股权基金的监管制度,第三节是对西方发达国家对私募股权基金的监管制度的共同规律、经验进行总结。第三部分:中国发展私募股权基金的状况和问题,包括两节。第一节主要论述私募股权基金在我国发展状况,介绍了发展历史、发展的动力机制和意义;第二节论述了私募股权基金在我国发展存在的问题,主要是法律上、监管上以及信用体系建设方面的问题。文章的最后一部分:建立健全我国对私募股权基金监管的设想和建议,包括两个小节。第一节论述了制定一部统一的私募股权基金管理法的必要性、可行性,并对管理法的内容进行了构想;第二节则从社会信用体系和行业协会建设着手,为私募股权投资基金的发展提供支持。
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