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2008年由美国次贷危机引发的金融危机席卷全球，全球金融体系在危机中重创对世界金融业的格局、风险监管等产生巨大的影响，以往奉为经典的理论核心，市场是有效而理性的，被严重质疑。笔者做为中国外资银行的监管者，有幸在监管一线以亲历者的身份观察和研究国际金融业发生的重大变革，以及对中国银行业体系的冲击，笔者博士学习阶段，适逢2006年12月金融业全面对外开放，外资银行享受国民待遇后，是否会强化放松金融监管的趋势，引起银行业和资本市场结构性变化，加速中国金融深化的进程，同时加大了系统性金融风险的可能性？撰写博士论文阶段又是百年不遇的金融危机，使笔者重新梳理和思考有关金融深化的重大问题，中国金融深化的进程要不要继续坚持？新兴市场国家的金融深化是否与金融危机存在必然联系?有效的金融监管可否降低金融危机的风险？外资银行进入对本国金融体系稳定有何种影响？本国银行监管的有效性对金融深化有怎样的影响等。笔者认为金融深化过程中，金融资源配置全球化为特质的金融全球化推动了银行的跨国经营，新兴市场国家对外资银行开放金融市场是降低本国金融抑制的重要途径之一，有关研究表明外资银行对本国金融体系的效率甚至稳定有所提高，但是值得注意的是，外资银行进入也加强了金融风险的跨国传导，母国金融风险可以通过外资银行传导到东道国，有证据表明，不少新兴市场国家金融深化的过程中政策冒进，过早地使国内金融市场暴露在国际金融动荡的冲击之下，导致了区域性金融危机的频繁发生，而危机之后重组金融架构的财务成本压力又进一步促进了外资银行的加速进入，拉美和东欧地区甚至出现国内银行市场以外资银行为主导的局面，降低了新兴市场国家政府经济自主调控的能力和手段，对外依赖性过重，有丧失经济主权之虞，这是我国金融深化之路应该必须吸取的经验教训。本文共分10章：
第1章导论，从金融深化、金融抑制基本概念及其与经济稳定增长的关系入手，研究金融全球化与银行跨国经营，跨国银行与外资银行概念，并对既有理论的简要回顾与评论。
第2章新兴市场国家金融深化的问题与关键经验。新兴市场国家为加快经济发展，充分利用全球资源配置，选择金融深化之路，目标是建立促进经济长期持续稳定增长的金融体制，从良好运转的金融体系支持经济的持续成功，但是新兴市场国家金融深化过程频繁发生金融危机的证据表明，放松金融管制的过程必须是可控和有序的，否则发生金融危机的概率会很高，在过去20年发生的26次危机中，有18次发生在金融内部和外部自由化之后的5年内。麦金农教授特别在其后期的著作中强调了金融开放政策的有序问题，本章试图研究新兴市场国家金融深化与经济增长的关系，探讨墨西哥、东亚、俄罗斯、阿根廷等新兴市场国家甚至北欧发达国家金融深化与金融危机相关性，笔者提出资本项目开放在金融稳定中的关键作用，最后通过东欧国家外资银行伴随经济危机大举进入，并因次贷危机引发东欧银行业危机的典型案例，探讨外资银行与经济金融主权问题。
第3章外资银行监管的国际比较。笔者研究表明，金融深化的过程要强调开放与监管的匹配，监管的缺位将影响到金融体系的稳定，而外资银行的跨国经营，需要良好而有效的监管，保证本国金融市场的稳定。本章通过外资银行监管的国际比较，研究发达外资银行监管的一般做法，从中选择与我国有共同亚洲文化背景的新加坡进行外资银行监管的典型研究，其本国银行是本国银行体系支柱等观点，对我国外资银行监管颇有借鉴，最后从外资银行市场准入的“门槛”政策，说明发达国家对外资银行进入的实际存在的潜规则：以金融深化为由推动新兴市场国家开放金融市场，表明开放市场实际用“抽屉原则”建立准入壁垒。
第4章在华外资银行发展与评价。改革开放30年来，中国银行业对外开放的形式和深度都经历了深刻的变化。从形式上看，银行业对外开放的形式从在地区和时间上逐步放开外资银行在华设立机构。本章通过外资银行在华发展历史、监管政策沿革梳理从分行导向到法人导向政策转变的脉络，通过入世七年来外资银行经营发展数据进行量化趋势分析和比较分析，从外资银行的现状、特点引申到对中资银行冲击有限的原因分析，从而描绘在华外资银行有历史与现状的全貌。
第5章中国银行业“引进来”和“走出去”战略与开放度分析。中国金融深化过程，相对其他新兴市场国家稳健而有序，银行业抓住改革开放、引进战略投资者的契机，通过实施境内重组、境外上市等手段实现公司治理的优化与国有资产的保值与增值，同时以设立境外分支机构、收购境外金融企业股权等方式，尝试金融资源的全球配置，经过若干年努力，尤其以此次全球金融危机中最好的表现，赢得全球的尊敬。本章对中国银行业“引进来”与“走出去”战略的进行了评价，笔者根据国际上通行的银行业开放度研究方法，比较研究了中国银行业的开放度，并通过对比东欧国家银行业开放存在的问题，提出我国银行业对外开放需要重视的问题。
第6章在华外资银行的常规监管。笔者做为外资银行监管一线人员，参加了中国银监会风险为本的监管体系建设过程，在香港金管局的技术援助下，笔者作为监管报表指标体系核心设计人、监管流程牵头设计人和非现场监管指引的主要起草人，亲历了在华外资银行风险为本的监管体系的建立过程，这个“1+3”体系以外资银行风险监管框架为核心，以外资法人银行CAMEL评级、外国银行分行ROCA评级、SOSA评估为方法，建立相对于危机应急监管的外资银行常规监管体系。
第7章国际金融危机与金融监管的反思。2007年夏开始的国际金融危机，正在改变全球金融体系，这是重新审视以住金融体系及其运作机制的良机，过度金融创新脱离了金融监管可控范围，混业经营产生了分业监管体系的真空，一系列的问题均反映出金融市场和监管机构均存在严重问题。本章在分析国际金融危机发生发展为基点，从金融业和监管者不同角度进行了反思，通过对英国FSA特纳报告的解读，分析了外资银行跨境监管的挑战。
第8章国际金融危机下的外资银行危机监管。美国次贷危机演化成全球金融危机，直接影响到在华外资银行，尤其是境外母行和总行出现的问题给在华外资银行的正常经营带来一定的负面影响，同业市场因担心外资银行母行信用风险，普遍对外资银行收紧同业借款，流动性风险突然加大，为防止外资银行出现系统性风险从而引发银行业体系的系统性风险，监管机构有必要采取应急危机监管措施，笔者通过在华外资银行面临国际风险传导的实证，对最紧要的流动性风险和跨境危机问题进行了系统研究，提出问题难点与政策建议。
第9章外资银行风险监管模型研究。本章通过对美国监管当局风险监管模型的比较研究，以及银行业早期预警系统的研究，笔者利用在华外资银行连续的数据，创见性建立了外资银行风险监管模型，利用主成分分析法和聚类分析法，提出风险度的概念，通过模型计算的外资银行数据指标的权重进行风险度的衡量，能够实现不同外资银行之间的横向比较和银行自身的纵向比较，同时还能反映财务指标对风险度的贡献率，以更科学地关注银行的发展状况和风险形成原因。
第10章提出结论：稳定的金融深化才是我国战略目标，坚持改革开放路径，正确认识外资银行的进入效应，以有效银行监管促进金融深化进程，有效的外资银行监管是稳定金融深化的路径选择之一。
本文在国际金融危机的背景下，从金融深化的角度，通过比较新兴市场国家金融深化问题与关键经验，提出金融深化中需要关注二个基本问题：一是资本项目的开放步骤必须与金融监管体系的有效性相匹配，逐步开放与相应的监管体制加强相匹配，应避免资本跨境流动对本国金融市场的过度冲击引发金融危机；二是，外资银行适度进入本国金融市场有利于提高资源配置效率，但应避免外资银行控制本国银行业体系，从而影响金融自主性，尤其是伴随金融危机大规模收购兼并本国金融机构。二个基本问题，都与外资银行的有效监管密切相关，笔者通过对外资银行监管的国际比较研究，结合我国外资银行监管历史、现状、发展与案例研究，评价中国银行业“引进来”和“走出去”战略，对中国银行业的开放度进行国际比较分析，得出了中国银行业开放度处于安全可控水平的结论；通过对国际金融危机的分析和反思，提出中国银行业监管机构应对危机监管的举措和建议，对目前监管研究的难点问题一外资银行流动性问题和跨境银行危机监管提出分析与建议；通过对国外银行风险监管模型和早期预警系统的研究，设计并实证了我国外资银行风险监管模型。论文的目的是探索中国金融深化进程中，以金融稳定为目标，以建立健全开放的、持续促进经济发展的金融体系为内容，从外资银行有效监管的角度提出中国银行业稳步开放的策略之道。