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自全国开展小额贷款公司试点以来，其机构数量、从业人数和贷款余额均保持着高速增长。与此同时，小额贷款公司的市场定位偏离原有政策目标、持续放贷资金缺乏稳定来源、内控制度不健全、监管缺位等问题所导致的风险也越来越突出。这些风险如果得不到很好的认识与控制，将会危及小额贷款公司乃至全行业的持续发展。实施有效的风险管理已成为小额贷款公司的当务之急。 通过分析国外针对微型金融机构以及国内针对小额贷款公司的风险管理研究，总结得出小额贷款公司可能面临的风险的种类、风险的成因、风险之间的关联性以及相应的风险控制措施。在此基础上，通过对富平小额贷款公司风险管理实践的案例研究，得出富平小额贷款公司面临的主要风险及其成因，以及富平小额贷款公司通过有效的公司治理与内部控制实施风险管理的可借鉴的经验。 研究发现，富平小额贷款公司当前面临的最主要的风险是流动性风险与操作风险;而随着贷款额度的增长以及市场竞争的加剧，信用风险与战略风险会变得越来越突出;市场风险则可能在公司获得多元的融资渠道与复杂的资本结构之后才会逐步显现。 富平小额贷款公司的流动性风险主要来自于政策对融资渠道和杠杆率的管制所造成的持续放贷资金不足。有效的流动性管理包括基于年度经营计划和预算的流动性计划，利用现金流量、缺口分析、现金状况指标等工具监测流动性。对于需要从外部获得流动性的，可尝试股东委托贷款、股权转让、发行中长期债券等多种创新的融资渠道。此外，为了推动政策环境的变化，小额贷款公司也应增强透明度、建立声誉和提高资产质量的基础上，积极地与政策制定者沟通。 富平小额贷款公司的操作风险主要来自于人才储备不充分、培训体系不健全以及激励机制不完善所导致的人力资源风险。有效的操作风险管理可通过设立专门负责人力资源日常管理的部门或岗位，健全招聘、培训、考核、激励、规划等各项人力资源制度与程序;通过增强雇员的认同感、荣誉感与成就感，降低雇员的流失率。同时，推动和参与行业组织建设，发挥行业组织在经验交流、舆论宣传等方面的作用，培育小额贷款公司的经理人市场。 富平小额贷款公司的内控制度设计了完善的信贷流程，通过贷前合理的产品设计与有效客户筛选，以及贷后密切的贷款追踪与严厉的违约处理，客户违约率和违约损失率都控制在非常低的水平，而贷款资产组合的分散，损失准备金的充分计提，进一步降低了信用风险可能造成损失的严重性。不过随着客户贷款额度的逐步增长，无抵押担保的信用贷款的违约概率和违约损失率也逐渐上升，因此有必要考虑相应的风险补偿机制。 富平小额贷款公司有完善的内审制度与内控制度相匹配。内审通过对业务与财务的操作与记录实施事中及事后检查，验证操作合规性、信息真实性，以及内控制度的有效性，并就发现的问题召集有关责任人会商整改意见，保证内控制度得到实施并持续完善。内审定期或在紧急情况下向董事长和总经理汇报，报告的内容涉及内审计划、审计的对象和目的，审计对象已有的改进和新出现的问题，以及对问题的整改意见。 根据富平小额贷款公司信息系统建设的经验，Excel在业务量增长后将不再能发挥提供可靠信息与控制信贷流程的功能。因此，增加对信息技术的投入有其必要性，而更有必要的是在决定投入前针对流程与信息管理的需求分析。通常，市场上现有的信息系统并不能充分满足小额贷款公司的特殊需求，而小额贷款公司又缺乏人力资源和资金独立定制符合自身需求的信息系统。较为可行的办法是由几家流程与信息管理需求相似的小额贷款公司集体定制适用的信息系统。 对于普遍存在的小额贷款公司市场定位偏离原有政策目标的问题，富平小额贷款公司的实践表明，公司治理是实现政策目标最有效的保障。由于在股东会和董事会占有多数席位的成员拥有与政策目标相一致的社会目标，服务于中低收入人群的市场定位得以在公司战略中体现和执行。不过，成本略高但仍然可行的外部约束机制也有助于政策目标的实现。例如，通过政策性资金成立批发基金和评级机构，向符合政策目标并且风险可控的小额贷款公司提供批发贷款，并逐步放宽对该类公司的杠杆率限制。