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本文主要就信贷调控背景下信贷产品如何创新进行研究。通过简要介绍当前信贷调控特点，说明信贷调控对信贷产品创新的影响所在以及两者的相互关系。进一步针对信贷产品创新存在的问题，对目前信贷产品创新行为作深入分析，在此基础上提出有针对性的改进对策，推动信贷创新产品沿良好轨道合理发展。本文的研究对象为信贷产品创新，所谓信贷产品创新，是指变更、改进或组合现有信贷产品，增加新的信贷产品品种，以获取现有金融体制或信贷工具所无法取得的潜在利益。作此研究，有利于更为科学地看待当前金融机构的信贷产品创新行为，有利于更为全面地认识当前信贷产品创新中存在的问题，有利于更有针对性地推动信贷产品创新。
近年来信贷调控出现相对明显的变化发展。直接、明确的信贷规模管理方式已经取消，国家更为重视市场化、间接化的宏观经济调控手段。这一转变过程有自身突出的特点，体现出明显的逆周期调控思路，对信贷总量的调控整体上由强制性要求走向市场化的自主安排，更为强调利率、准备金率乃至汇率等价格调控工具，信贷数量型调控方式逐步淡出。但个别时期仍存在行政性色彩较强的数量控制要求，相应的信贷总量要求导致金融机构往往绕道业务拓展、借助产品创新规避调控要求。
信贷调控与信贷产品创新存在明显的相互影响关系。一方面，信贷调控一定程度上刺激了创新提升的程度。信贷调控是影响信贷产品创新的重要外部因素，会导致金融机构的信贷产品创新行为单纯沦落为外表形式的转换，而实质上仍是一种贷款业务，难以体现出创新业务的特点。另一方面，信贷产品创新要求信贷调控作出相应改变。由于信贷产品创新业务与贷款业务并无本质区别，信贷调控要求力求实现的货币总量目标难以实现，通货膨胀压力及资本市场风险仍会增大。而且，规避信贷调控的信贷产品创新业务中潜藏着更多风险，杠杆风险、信用风险、利率风险等相应加大。目前，信贷调控对此已作出一定针对性的改变，将信贷创新产品纳入银行对企业及个人融资支持的考察范围中，并合理提示信贷创新产品潜藏的风险。但信贷调控政策要实现更好地应对，在实践中仍面临一定挑战，表外业务监管本身难度较大，分业经营、分业监管也对各个不同主体机构表外业务监管的一致性形成挑战，增加政策改变的难度。
就现状而言，近年来我国信贷产品创新业务取得长足发展。不管是从产品发行金额还是发行数量看，其增长总体呈加速发展态势。在信贷创新产品规模日益增大的同时，其形式越为多样化，不少金融机构都推出了本行较具特色的信贷创新产品。总体看，信贷产品创新有利于逐步拓展金融机构业务空间，增强金融机构盈利空间；有利于改进金融机构业务流程，提供更为便利及多元化的服务方式；有利于提供适合客户特点的个性业务产品，提高信贷服务的针对性。但其中存在的问题也需关注，信贷产品创新加大了业务了解的深度和难度，并使信贷业务与非信贷业务的界限变得越来越难以清晰分辨；同时，信贷产品创新往往涉及新业务的开展，要求银行具有较强的业务整合能力，并对创新业务中可能潜藏的新风险保持足够敏感性。
需要继续合理推动信贷产品创新健康良性发展。总体而言，影响信贷产品创新的内外部因素较多，需要从多个方面协调推动。其中，金融机构内部因素是影响信贷产品创新可持续发展的关键，需要金融机构努力改进信贷产品创新的重点环节，真正实现金融服务水平提升。具体来说，一是金融机构要切实推动信贷产品实质性创新；二是金融机构要合理优化信贷创新产品资金投向，改进信贷产品创新机制；三是金融机构要规范并强化信贷创新产品信息披露；四是要调整信贷调控方式，营造良好的金融创新环境；五是要提高投资者尤其是个人投资者的风险意识；六是要重视并改进信贷产品创新监管。