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本文对私募股权房地产投资基金的定义、分类、特点和运营模式进行了总结，并对国内私募股权房地产投资基金的发展历程进行了研究，得出中国私募股权房地产投资基金处于发展初级阶段。 通过对现阶段中国房地产行业融资需求进行分析，可以看出目前中国房地产市场的融资渠道依然较窄，以银行信贷为主的情形并没有发生很大变化。目前中国政府对房地产行业调控的力度很大，导致房地产行业资金链十分紧张，信贷、信托等融资方式越来越困难。在这样的背景下，私募股权房地产基金灵活多样的投融资方式再次得以体现，成为现阶段房地产企业十分重要的融资方式。本文比较了中国发展REITS、房地产信托及私募股权房地产投资基金的优劣势，指出中国发展私募股权房地产投资基金的必要性和重要意义。 本文通过历年数据分析比对，以及国内外比较等方法，分析中国私募房地基金总量、行业、类型及目标选择，并分析投资收益的特征，可以看出，私募房地产基金投资金额和数量与房地产政策利好性相反，说明国内房地产企业融资主要还是依靠银行、信托等，只有在这些融资方式受到政策限制时才考虑私募股权基金，也从一个侧面反映了中国房地产行业融资体系的不健全。 本文对中国私募股权房地产投资基金投资地域进行研究，指出中国房地产市场投资的地域战略布局主要聚焦在上海、北京等经济较发达地区。当然随着中国二三线城市的高速发展，投资的地域也在不断扩展。通过分析鄂尔多斯的私募股权房地产基金的发展，并进行比较分析得出私募股权基金投资偏好于有充足的民间资本、有能为市场提供稳定的资金来源的产业、地方政府的政策支持、地区可持续发展和先进的管理能力。 本文对中国私募股权房地产投资基金投资企业状况进行研究，指出私募房地产基金看中合作伙伴管理团队、土地储备、政府关系、发展前景等。通过分析大连万达地产公司，得出私募股权基金投资偏好于具备清晰的战略、专业化的管理运营、稳健的财务策略和明确退出制度的企业。 总之，私募股权房地产基金在中国的发展受到各种条件因素的限制，近几年其发行金额和数量还是相对较低;并且私募股权房地产基金与国内的房地产企业之间还存在着许多问题和矛盾。在如此严峻的情况下，明确私募股权房地产基金的投资偏好，对于想要着力发展房地产的区域以及房地产企业以来说都是至关重要的。