巴塞尔协议Ⅲ：新的资本监管框架与中国银行业监管

• 作 者: 齐向宇
• 机 构: 北京大学
• 出 处: 北京大学
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 商业银行 监管体系 巴塞尔协议Ⅲ 经济转型

商业银行在经济中发挥着举足轻重的作用。作为金融中介的中心，商业银行扮演着提供流动性和传导货币政策的角色，无论对于经济参与者还是货币政策制定者，银行业的稳健经营都具有重要意义。对商业银行进行资本充足性监管，是世界各国的共识。作为最具影响力的全球资本监管框架，巴塞尔协议在危机的考验中得到不断的完善。此次金融危机的发生，促使巴塞尔委员会又一次对协议进行了深刻反思，于2010年12月16日在网站上发布了巴塞尔协议Ⅲ的关键文本。　　本文从银行监管理论出发，剖析了巴塞尔协议的演进逻辑，在金融危机背景下系统梳理了巴塞尔协议Ⅲ的关键改动，对巴塞尔协议Ⅲ中国版对于中国银行业可能造成的影响和监管标准的合意性进行了评估。　　第一部分是文章的理论基础。从银行监管理论出发，指出了银行资本对于银行稳健经营的重要作用，提出了资本充足性的衡量标准，并从银行业的脆弱性、外部性和道德风险的角度阐述了资本充足性监管的必要性。　　第二部分剖析了巴塞尔协议资本监管框架的演进逻辑。认为更好的风险识别和更精确的风险度量是协议不断演进的内在逻辑，并结合巴塞尔协议Ⅱ在金融危机中暴露出的缺陷和不足，引出了巴塞尔协议Ⅲ新的宏观审慎的监管理念。　　第三部分系统梳理了巴塞尔协议Ⅲ的关键改动。文章以巴塞尔协议Ⅲ原始文本为依据，站在危机应对的视角上，从提高资本吸损能力、对冲“正反馈效应”和扩大风险覆盖范围三个方面展开论述。　　第四部分重点关注巴塞尔协议Ⅲ中国化的问题。首先，介绍了巴塞尔协议Ⅲ中国化的最新进展，并将中国版和国际版的监管标准进行了对比;接着，分析了监管新规对中国银行业的影响，认为监管新规对中国银行业的短期影响有限，但在中长期可能成为银行业发展的瓶颈;最后，分析了转型背景下的中国银行业区别于发达国家的独特风险特征，对巴塞尔协议Ⅲ中国版监管标准的合意性进行了定性评估，认为在特殊的制度环境和宏观经济环境下，中国采用比国际版更加严格的监管标准是具有合理性的。