公司治理结构与审计合谋的相关性研究——基于中国A股市场的经验证据

• 作 者: 徐振发
• 机 构: 中山大学
• 出 处: 中山大学
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 上市公司 治理结构 审计合谋行为

对安然公司破产案的调查显示，其破产的直接原因是安然和安达信之间的严重合谋行为。在这之后，国内的证券市场也接二连三的爆发由审计合谋导致的重大财务报告舞弊案。还有近年来证券市场揭露的审计失败，也几乎都是审计合谋的结果。审计合谋现象的存在，给利益相关者带来了严重的损害。它不但损害了审计报告和财务报表使用者的正当合法权益，甚至造成重大经济损失，同时也极大地损害了审计的声誉和社会作用，并扰乱了审计市场的基本秩序，最终使注册会计师这个行业面临诚信危机。　　本文从公司治理结构的视角，从代理理论的角度对公司治理机制和审计合谋发生概率的关系进行分析。公司的治理结构安排一方面对管理者与外部审计师进行合谋的动机产生影响，另一方面可对管理者的审计合谋现象进行监督。因此，本文就公司治理结构对审计合谋的动机激励和监督两个方面，提出相关假设。　　本文以1998-2007年间中国A股市场中发生审计合谋的公司为样本，对公司治理机制与审计合谋之间的关系进行实证检验。结果显示，公司治理结构确实与审计合谋相关。具体而言:动机变量中，高管持股比例与审计合谋显著负相关，高管人数与审计合谋则显著正相关。监督变量中，前五大股东持股比例与审计合谋显著负相关，董事会规模与审计合谋显著正相关，持有本公司股份的董事总人数与审计合谋显著负相关。但是，没有发现第一大股东持股比例、独立董事比例、内部审计委员会设置情况、总经理和董事长是否为同一人担任等治理因素显著影响审计合谋的证据。　　最后，本文提出一些有效治理审计合谋的相关的防范措施。重塑审计公信力，将有助于投资者、债权人、政府和其他利益相关者根据高质量的会计信息做出恰当的投资决策。