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通过分析一些宏观数据和微观数据,本文观察到全球经济在大多数时间内的经济增长、金融发展与不平等程度表现为不平衡性以及不平稳性特征,并且发达国家在近期上述三者都表现出平稳性。其中,不平衡表现为在均衡时(同一时期)要素比例或结构比例的不一致,不平稳则表现为在时间序列上相关指标具有不规则异动的特征(请注意,这与计量学上的不平稳不是同一个概念)。上述三者之间的这些现象可能是有关联的,我们发现大部分的生产力增长是通过企业家行为来达到的,并且各国的全要素生产率表现也大有差别,与此并行的是金融发展与不平等程度发生变化。为此,本文构造出一个基于企业家才能异质性的动态规划模型来解释观察到的上述三者的发展过程、从不平稳到平稳的典型特征。本文与已有文献的差别在于:(1)金融联盟的形式不同。(2)引入企业家才能异质性以及企业家才能要素的分布。(3)直观刻画了个体如何分配经济增长结果,以及由此形成的金融发展路径。
通过具有异质性的企业家才能与稀缺资本结合的途径,本文刻画了一个临界企业家才能和利率内生的无穷期动态模型。该模型表明在均衡路径中,当临界企业家才能和利率内生变动时,可以形成上述三者的不平衡性与不平稳性。因此,个体企业家才能的异质性以及各国企业家才能要素分布的内源性差异至少能部分解释上述现象。本文的模型还可以解释的现象和推论有:(1)经济起飞后到某一收入水平各国经历的年数的不同。(2)发达国家的经济增长有极限。(3)金融发展促进经济增长,并且改善个体的收入水平。在经济发展过程中,绝对贫困可以得到改善,但相对不平等则以非线性的形式演变。(4)最终发达国家的金融发展水平趋于某一点。(5)最终发达国家的收入分配格局趋于一定。
为了挖掘不确定性对经济中上述三者造成的影响,本文在第四章中引进了不确定性,使上述模型更符合现实。它表明,在企业家才能具有异质性的情形下,促使经济中的企业集群进入独立同分布的风险状态对于经济来说至关重要。否则经济将趋于崩溃。
根据上述模型,本文给出了相应的模型的政策含义以及政策建议。在本文的模型中,政府的作用主要体现在促发经济增长的起点,利用再分配政策使公平和效率得以兼顾,以及激励企业家才能的发挥等等。在不确定情形下,尤其是产业未成熟时由某些企业家带入经济的风险未能相互整合时,此时对利率进行调整是不当的,而政府的调控和管制政策是非常必要的。在模型的框架下,本文还对已有的一些政策进行了评论。
最后,模型的进展在于求解方法上的突破。在已有的动态经济学研究中,参数基本上是稳态的。而本文打破这一局限。本文在动态规划的求解方面发展了Weitzman(1973),得出了动态规划方法的充分和必要条件,而到目前为止的动态规划方法多数只能得到充分条件。本文对Weitzman(1973)的发展在于引入变动的折现因子到动态过程之中,用一般竞争均衡来产生参数的非稳态化,从而解释经济不平稳增长、金融发展与收入分配格局的上述特征。