论文部分内容阅读
我国商业银行已逐步建立起信用风险管理体系，但是与西方银行相比，在数据的采集、加工、度量方法的运用上都存在着相当的差距，尤其是风险的定量细节管理还很落后。从当前的实际情况来看，我国商业银行在信用风险管理的理念、技术、体制等方面都存在着不足之处。与传统的信用风险管理不同的是，现代信用风险管理越来越注重定量分析，并且在分析中大量运用数理统计模型。我国商业银行的量化管理更多停留在资产负债指标管理和头寸匹配管理的水平上，风险测算统计工作还未能实现科学化，在信用风险定量方面存在数据不准确、有效性不足和外部评级资料缺乏等问题，在信用风险管理的模型应用和管理技术上还有待发展。结合我国商业银行信用风险管理现状，本文旨通过案例实证分析，讨论企业财务分析在风险管理中的重要作用，
由于数理方法的广泛运用、新巴塞尔协议的出台、金融市场的发展，西方出现了很多度量模型和方法。我国商业银行对信用风险的分析依然停留在定性分析的基础上，定量分析的研究和应用比较少，不能满足对贷款分析和评价的需要。而直接采用国外先进的技术机会尚不成熟，因此现阶段结合企业所在行业的研究，对企业进行整体的财务分析可能是最有效的方法。通过财务分析后得出的结论，不仅有利于我国商业银行有效管理信用风险，也有利于银行增强自身的竞争力和抗风险能力。因此，对于财务分析在信用风险管理中的应用进行深入研究具有十分重要的现实意义。
财务分析可以说是我国商业银行在风险管理中经常运用的重要方法。财务分析中所确定的一些重要指标，不仅能说明企业目前的财务状况，而且能为企业未来的财务决策和财务计划提供重要依据。传统的财务分析方法是以资产负债表为中心，重点对各分项进行分析。例如用流动比率、速动比率等指标来评价企业偿债能力；用销售净利率、所有者权益报酬率、每股盈余等指标来评价企业盈利能力；用应收账款周转率、流动资产周转率等指标来评价企业资产周转情况。这些财务指标都是从特定的角度，来反映企业的财务状况的某一方面，既有其独到的方面，也有一定的片面性和局限性。如何将指标联系起来综合分析企业财务状况，成为财务分析中的重点，也是此次案例分析的难点。
为了方便文章中银行信用风险和财务分析的概念、内容、作用等的理解，本文先简要介绍银行信用风险和财务分析的相关基础理论。之后从鞍山钢铁集团的相关资料入手，从银行自身的角度出发，首先介绍公司基本情况，然后对国家经济形势和相关行业的发展情况分析，继而对鞍山钢铁集团的经营状况、市场中所处的地位、竞争优势及劣势进行介绍，以保证对该企业整体的经营状况做出相对完整的分析。
本文的核心部分，即以鞍山钢铁集团2005年至2007年连续三年的财务报表为基础，对该公司的财务指标进行系统的分析。财务报表的重心是企业价值，而企业价值与企业盈利能力和风险水平有很强的相关性，如果盈利能力高、风险水平低，企业价值就高，反之企业价值就低。财务分析实际上是对企业盈利能力和风险水平的分析。本文对企业盈利能力和风险水平的分析拟从资产运营效率、盈利能力、偿债能力以及现金流量这四个具体的方面进行。通过资产运营效率分析可以知道公司筹资所投资的各种资产能否被充分有效地使用，其周转速度的快慢以及为公司带来收入能力的大小，直接关系到公司盈利能力以及资金需要量。盈利能力分析是财务报表分析的重点，可以单独从利润及利润分配表中分析公司的盈利能力。通过偿债能力分析可以知道公司风险的存在和风险可能性的大小。通过现金流量分析可以衡量公司未来时期的偿债能力，从而防范和化解由负债所产生的财务风险。分析中利用了比率分析、趋势分析、对比分析等方法，对财务数据和指标进行分析。并通过分析鞍钢的资金运用情况，尤其是其流动资产和固定资产的利用情况，分析了鞍山钢铁集团的经营状况、财务管理的成效和水平、投资和融资情况。文章最后依照财务分析的结论对鞍山钢铁集团的日常经营状况、财务状况进行总结，进而从银行风险管理的角度对我国商业银行进行企业财务分析的方法提出建议。
通过具体的财务指标分析可以看出，鞍山钢铁集团作为我国最早的钢铁生产基地，在我国钢铁工业中起着举足轻重的作用。集团拥有丰富的自然资源，产品线宽，适应能力强，并拥有经国家认定的技术中心、研究院和自动化公司等专职从事研发的机构，具有较强的研发能力。集团的整体财务状况良好，短期偿债和长期偿债能力均较强，所有的营运效率指标都好于行业的平均水平，在上游产品涨价、成本提高的环境下依然保持很强的盈利能力，现金流量较充裕。结合这些财务分析结论，本文建议我国的商业银行以支持的政策对待鞍山钢铁集团的融资需求，同时依据其财务特点提出相关的管理要求，跟踪关注企业的流动性及盈利能力指标，减小信贷资金的风险。
本文通过对鞍山钢铁集团的财务分析发现，综合财务分析的结论才是最重要的，尤其在银行对客户的财务分析中体现得更加明显。个别财务指标和个别报表的分析虽然同样十分重要，但不能全面系统地对企业的财务状况和经营结果做出评价。而银行进行财务报告分析的目的就是全方位地解释企业的各种经营状况，进而对企业的经济状况进行正确的判断，为企业的融资提供合适的方式和数目。如果仅仅因为企业的某一项或某几项财务指标稍差，银行就完全回避风险而不进行业务来往，这种做法肯定是不合适的。因此，作为我国商业银行，对于如何将企业作为一个完整的大系统，把各种指标要素合理匹配地联系在一起，分析得到风险管理决策的研究不应该停止。应该结合我国的经济政策系统地研究适合我国经济环境的财务分析评价体系。