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双重上市公司股票价格差的研究一直受到国内外学者的关注。与国外外资股溢价于内资股的现象不同的是，我国自从产生双重上市股票以来，均是外资股折价于内资股，学术界将此现象称为“B股之谜”。针对我国这一独特现象，国内外学者作了大量研究，早期大量是针对B股相对A股折价问题，随着H股市场的地位逐渐取代B股市场，H股的折价问题也渐渐成为一个新的讨论热点。
本文运用计量经济学和和股票市场微观结构等理论，并引入行为金融学的观点，从实证角度探讨了影响H股折价的主要因素。基于日数据的实证结果表明，信息不对称因素、两个市场流动性差异、汇率因素和投资者情绪因素是影响我国H股较A股折价的主要因素。最后针对这些影响因素，提出了消除A,H股市场价差的政策建议。