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均衡思想是经济学的一个重要思想，均衡分析方法是经济学普遍使用的分析工具和手段。早在瓦尔拉斯之前，马克思就一般均衡与帕累托最优的关系及一般均衡的存在性、稳定性等问题进行了比较详细的论述。19世纪70年代，瓦尔拉斯等以边际分析为基础，运用数学分析的方法，形成一套比较完整的经济均衡理论，即一般均衡理论或瓦尔拉斯一般均衡模型。随着国际贸易和经济全球化的不断发展，国际资本流动的规模日新月异。大规模的国际资本流动为各国经济发展提供了资金，却也带来了国际收支失衡问题，国际金融危机频频发生。在此背景下，国际资本流动问题越来越为各国政府和理论界所重视，各国在对待资本流动的问题上都趋于以资本流动的均衡为目标。国际资本流动理论研究也逐渐成为经济学的一个独立的、重要的分支。最初的研究集中于影响资本流动的因素分析，发展出了最重要的利率平价模型。20世纪70年代后期以来，国际资本流动研究的重点开始转向货币危机，根据历次金融危机的不同实践总结，已经发展出三代货币危机模型。
近年来，在经济全球化浪潮推动下，世界产业结构加快调整，国际分工格局剧烈变化，国际资本流动发生很大变化，周边发展中国家在国际资本流动管理方面的经验和教训值得我国借鉴。中国作为后起的发展中大国，近年来经济一直保持高速增长，外向型经济快速发展，跨境资本流动的规模迅速扩张。1982-2007年，国际收支总量由540亿美元增长到43343亿美元，增长近80倍。特别是进入21世纪以来，中国国际收支经常账户和资本与金融账户持续“双顺差”，且规模不断增大，资本流动失衡现象比较突出。从资本与金融账户顺差构成看，外商直接投资一直保持较大的规模，是顺差的重要来源；证券投资项下顺差呈快速增长趋势，所占比重不断增加；其他项下特别是债务性资金流入也保持快速增长。导致当前中国资本流动失衡的原因是多方面的，首先，经济基本面是决定性因素，包括全球经济形势和国内经济快速增长等；其次，国际国内金融市场变化对资本流动也起到了推动作用，如本外币汇率、利率差异，国内资本市场发展滞后等。同时，现行的政策倾向和管理模式不足也导致流出渠道不畅等。为深入分析影响中国资本流动因素，文章对Montiel提出的利率平价检验模型进行了扩充和发展，建立了中国资本流动基本模型，并将模型中国内外利差、汇率水平预期、国民经济发展和开放水平、金融市场发达程度以及资本管制状况等五个变量进行细化，建立了计量经济模型。为衡量资本管制状况对资本流动的影响，还在计量经济模型中引入了OECD国家这个虚拟变量，并考虑了OECD虚拟变量与回报及开放度的相互作用，对计量经济模型进行了扩展。利用回归结果，本文对中国资本流动进行了相应的模拟分析。在此基础上，文章提出了实现中国资本流动均衡的管理思路和相关政策建议。