银行风险管理、资本充足监管与货币政策传导

• 作 者: 李彬
• 机 构: 中国社会科学院
• 出 处: 中国社会科学院研究生院 中国社会科学院
• 发表日期: 2008年期

在近几年中,国际金融环境和我国金融环境、体制和机构都发生了很大的变化,包括巴塞尔银行监管委员会发布了新资本协议,我国国有商业银行改革取得初步成功,银行监管职能从中央银行分离出来并成立专司银行监管职能的银监会,中央银行形式上的独立性增强。新资本协议及银监会依据新资本协议出台的一系列政策法规,都对银行的经营行为产生了重大的影响,从以前的“资产规模管理”到“风险、资本管理”,资本管理逐渐成为银行经营管理的核心,同时银监会对银行的资本充足率监管正逐渐发展成为银行监管的核心。在资本约束风险发展的前提下,商业银行的经营行为与资本数量产生了较强的相关性。同时,在我国当前市场环境下,银行依然是我国货币政策传导的主要载体。受资本约束的银行在货币政策传导中的作用发生了较大的变化,银行在资本约束下的经营自主性和独立性增强。中央银行的货币政策传导渠道包括传统的利率渠道和信贷渠道(包括银行贷款渠道和资产负债表渠道),资本充足监管既可以对传统的银行贷款渠道产生影响,又可以从利率、汇率角度产生银行资本传导渠道,银行资本渠道又可以和传统的货币政策传导渠道相互影响。银监会对于银行资本要求的规定可以直接对银行的行为产生影响,中央银行可以利用货币政策工具间接对银行的资本产生影响,从而影响银行的行为。在这种情况下,中央银行的货币政策应该密切关注微观基础的变化,与银监会的监管政策协调配合,建立适度的监管体制和有弹性的资本管理体制,便于货币政策的传导。