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非正规金融是指非法定的金融机构(即非正规金融部门)所提供的间接融资以及个人之间或个人与企业主之间的直接融资。各种形式的非正规金融在发展中国家和地区广泛存在。其存在就表明已构建的正规金融无法满足现实与潜在的市场需求。本文试图对我国非正规金融的现状进行分析。
本文首先论述了非正规金融的概念以及我国非正规金融的特点，简要描述了我国非正规金融目前的规模与基本表现形式。接着，本文重点通过制度视角对我国非正规金融成因进行了分析，认为我国非正规金融的形成是由我国金融制度安排所固有的缺陷所造成的。作为一项诱致性制度变迁的结果，我国非正规金融的主要诱因是高收益导向的供给和巨大的融资需求。然后，本文分析了非正规金融存在双利率的原因，根据我国信贷市场的特点及信息非对称的前提条件，建立一个利率均衡模型并指出我国金融具有的非出清以及非单利率均衡的特征。最后，本文得出相应的结论，非正规金融将在一个相当长的时期内在我国继续存在，因此，我国政府应致力于减少对非正规金融的限制并鼓励和引导其发展。