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本研究的目的在于，全面、系统地研究并提出商品期货价格指数编制的理论和方法体系，奠定商品期货价格指数编制的理论基础；结合我国商品期货市场的具体情况，设计具有较高国际可比性、拓展性和可交易性的金属商品期货价格指数编制方案，为投资者把握市场提供重要工具，为开发指数衍生产品打下坚实的基础，同时为建构我国商品期货价格指数体系提供具有较高通用性的编制方案。
本文首先全面梳理和总结了商品期货的基本概念、特征、基本功能；基于现代投资组合理论，探讨了商品期货投资的重要作用，如分散投资组合风险、提高投资组合收益、规避通货膨胀；根据国内外投资实践，探讨了商品指数投资的发展趋势。
鉴于当前国内外对商品期货价格指数的理论和方法尚缺乏系统、全面的研究，本文基于统计指数理论和方法，结合商品期货的具体特征以及国内外实践经验，全面系统地研究并提出了商品期货价格指数的基本理论和方法。本文认为商品期货价格指数就是以商品期货价格为基础编制的价格指数，是反映商品期货价格在不同时间和空间条件下平均变动的相对数。商品期货价格指数应具有反映商品期货市场的综合变动情况、动态演变规律等传统职能，也应具有为商品投资提供基准指数、为衍生产品创新提供标的等投资职能。
考虑到商品期货的特性，本文将商品期货价格指数的编制框架分为六个基本模块：成分商品的选择、成分商品期货价格的确定、权重的确定、基期的选择、计算公式的选择、调整机制的设计，并分别介绍了各个基本模块的基本功能，明确了各基本模块所应遵循的基本原则和基本方法。笔者提出，在选择成分商品时，必须要结合商品期货价格指数的定位和编制目的，通过科学的选择方法，遵循统一的选择标准。成分商品样本应具备一定流动性。
在确定成分商品期货价格时，必须注意合约流动性、投资者交易习惯、指数跟踪便捷性，以及合约到期所导致的价格跳跃问题。基于对指数的可交易性、市场表征功能、平稳性的不同侧重，成分商品期货价格的计算方法主要分为两类：盯准主力合约法、加权平均法。其中，根据合约到期转换解决方案的不同，“盯准主力合约法”又分为两种：“直接跳转法”、“逐步转仓法”。
在设置成分商品的权重时，需要结合指数的定位和编制目的，充分考虑计算结果的实际经济意义和成分商品的流动性，同时要能反映商品的分散化组合对经济的重要性。
指数计算公式应客观反映不同成分商品的不同影响力，侧重于选择加权综合指数公式。
此后，本文基于商品期货价格指数理论，针对我国金属期货市场的具体特征，借鉴国际上著名商品期货价格指数编制的成功经验，明确了我国金属期货价格指数的目标定位和编制原则，设计了具体的编制方案，包括成分商品期货价格的计算、成分商品权重的设定、指数的计算公式、调整机制等基本模块。其中，我国金属期货价格指数的计算公式采用加权平均法。成分商品期货价格的计算，分为滚动型方案和非滚动型方案两种。成分商品的权重设置基准为国内总产量、世界总产量、成分商品期货的交易量、成分商品期货的持仓量。
在研究具体编制方案时，本文解决了多年来成分商品期货主力合约的选择缺乏实证基础这一难题，明确了主力合约的选择标准和方法，并以此为基础，选取第3到期合约作为主力合约。根据成分商品权重设计基准的不同，以及计算成分商品期货价格是否设立滚动期，本文共设计了五种我国金属期货价格指数编制方案，并详细阐述了指数的计算流程。
最后，本文基于五种金属期货价格指数编制方案，模拟了2003年1月2日至2007年7月31日的指数数据，并通过事件研究法，检验了合约转换导致的指数跳跃问题；通过套期保值最小方差模型和均值方差模型，检验了指数的套期保值效果和分散化投资组合效果；通过相关性分析法和Granger因果性分析，检验了我国金属期货价格指数与现货金属价格指数的关系；通过相关分析法，分析了我国金属期货价格指数与重要经济指数及国际上著名商品期货价格指数的关系。
实证结果表明，五种方案的我国金属期货价格指数均能够较为客观、准确地反映我国金属期货市场的价格动态演变规律，刻画我国金属期货市场整体运行动态，并具备反映我国金属现货市场整体价格走势的功能。但五种方案中“交易量”方案、“持仓量”方案、“持仓量”滚动型方案在套期保值效率和成本、资产配置的投资职能、对现货价格的预测、对上(下)游产业变化的反映(预测)等方面的表现，相对优于“国内产量”方案和“国际产量”方案。在解决合约转换导致的指数跳跃问题方面，“持仓量”滚动型方案相对优于“交易量”方案和“持仓量”方案，而且“交易量”方案以成分商品期货的交易量为权重设置基准，其经济意义不明显(成分商品期货的交易量是与某时刻的期货价格所联系的，使用每日收盘后的结算价乘以全天交易量，经济意义不明显)。故而，本文认为，综合考虑指数的传统职能和投资职能，应采用“持仓量”滚动型方案编制我国金属期货价格指数。
回顾整个研究过程，本文在理论上、方法上和实践上取得了多个创新成果。第一，本研究基于统计指数理论和方法，结合商品期货的具体特征以及国内外实践经验，第一次系统、全面地研究并提出了商品期货价格指数的基本理论和方法，为后续研究特别是建构我国商品期货价格指数体系，奠定了坚实的理论基础。
第二，本研究基于商品期货价格指数的基本理论和方法，以金属期货价格指数为切入点，第一次全方位、多角度地研究了我国期货价格指数的编制方法和方案，为建构我国商品期货价格指数体系提供了具有较高通用性的编制方案。在国内类似研究中，涵盖如此全面、角度如此多元化的编制方案研究尚属首次。
第三，本研究首次从兼顾指数的市场表征功能和投资功能的角度出发，设计了我国金属期货价格指数的编制方案，为我国商品投资提供了客观的基准指数；为指数衍生产品创新提供了有效的标的，打下了坚实的基础。
第四，本研究首次从理论和方法上，系统地解决了商品期货价格指数编制中“价”和“量”如何确定的问题，特别是解决了成分商品期货主力合约的选择缺乏理论和实证基础这一多年未决的难题，明确提出了主力合约的选择标准和方法。