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在我国，随着指数体系的不断完善，投资理念的不断成熟，指数化投资取得了长足的发展，指数基金和指数投资产品的队伍不断壮大和创新。而对于指数基金来说，如何有效度量和控制跟踪误差是其面对的最大的挑战和核心工作内容。
对指数化投资(或指数基金)跟踪误差的研究，有助于指数化投资组合管理人找出导致跟踪误差产生的原因，便于采取针对性管理措施，缩小跟踪误差，减小偏离风险，以实现指数化投资既定的投资目标，从而也为投资者提供一个完全可靠的指数化投资产品。
本文针对指数基金，特别是ETF基金进行了跟踪误差成因的深入研究，并根据跟踪误差的计算公式，对投资组合和标的指数的“收益率差异”进行了分解，可以明显看出，投资组合的成份股构成、各自所占比例与标的指数样本股构成以及权重的拟合程度及其差异是产生跟踪误差的根本来源。但在实际投资过程中，由于多种情况的存在，致使这种差异不能完全避免，因此，本文就跟踪误差产生的原因进行了进一步的分析。
指数基金(或ETFs)产生跟踪误差的原因很多，根据指数基金具体运作的情况，我将原因分成了以下几类：股票组合整体仓位产生的跟踪误差、股票组合结构差异产生的跟踪误差、现金引起的跟踪误差、各项费用产生的跟踪误差、交易过程产生的跟踪误差、复制策略产生的跟踪误差、规则约束产生的跟踪误差、成分股分红等产生的跟踪误差等，并对每个原因进行了分析说明。
针对以上这些原因，设计了相应的跟踪误差控制方法，并通过一个跟踪深交所指数的ETF的虚拟例子进行了详细的说明。
跟踪误差的归因分析为基金投资组合下一步的调整及跟踪目标指数偏离风险的控制提供了量化决策依据的辅助手段，文中，我综合国内外的研究成果和国内的实践，采用了跟踪误差边际贡献率作为跟踪误差的归因分析的主要指标，建立分解体系，并设计了跟踪误差归因分析控制流程。
最后，根据以上研究的跟踪误差控制方法，我以深证 100 指数为跟踪标的模拟了一只ETF基金的运作，通过模拟测试检验此ETF针对标的指数深证100指数的跟踪情况。从模拟数据可以得出的结论有：
(1)模拟ETF基金的走势与深证100指数走势基本上保持一致，结合跟踪误差数据，可以看到这些控制调整方案是可行的。
(2)在ETF基金在不同初始规模情况下相对于标的指数的跟踪误差分析中，可以看出，基金的初始规模越小，其在相同管理方法下的跟踪误差越小。
(3)申购赎回比例的波动率对跟踪误差的影响比较大，随着申购赎回比例波动的增加，跟踪误差控制难度加大，跟踪误差上升，因此，怎样应对非正常的巨额申购是我们在以后实践中需要继续深入研究并解决的问题。
(4)由于现金是引起跟踪误差的主要来源之一，因此，我针对ETF基金在不同现金留存比例情况下相对于标的指数的跟踪误差也进行了考察，从测算结果可以看出，现金留存比例越大，其在相同管理方法下的跟踪误差也越大。