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国际资本流动与一国经济和金融发展情况密切相关，同时随着世界经济金融一体化程度不断加深，国际资本流动的演变也日益复杂。在美元加息和美国经济复苏的影响下，国际资本大幅回流美国，众多新兴市场经济体都出现资本外流的情况，势必会对世界经济和国际金融形势产生巨大影响。国际资本流动大幅波动尤其是资本外逃，将对一国的汇率、资本市场和银行信贷造成巨大冲击，威胁其金融稳定，甚至引发金融和经济危机。因此本文对国际资本流动相关问题进行深入研究，梳理总结国际资本流动发生机理和规律，对政策当局认识和管理国际资本流动具有重要的实践意义，对商业银行进行风险管理和绩效改善也有重要的指导意义。 本文以国际资本流动为研究对象，首先梳理总结了国际资本流动的相关理论，然后对中国国际资本流动特征和发展趋势进行归纳，在此基础上，用理论和模型实证分析了国际资本流动的决定因素，短期国际资本流动和股票价格及汇率的动态关系，股票价格波动对国际资本流动异常波动的影响，国际资本流动对商业银行的影响。 本文研究发现，对新兴市场国家而言，决定国际资本流动的周期性因素包括国内利率、全球波动性，结构性因素有国内经济增速和国内市场规模;股票价格波动对激增、外逃状态都有显著的负向作用，但是对激增状态的影响大于外逃状态，因此股市波动加剧主要阻碍新兴市场国家的资本流入增加，减少其资本净流入。对于发达国家，决定国际资本流动的周期性因素有国内利率、汇率，结构性因素有国内市场规模和贸易开放度;股票价格波动只对国际资本流动停止状态有显著正向作用，股市波动能使其国际资本流入大幅减少。短期国际资本流动对一国股票价格波动和汇率都有显著的正向影响，短期国际资本流入越多，本国的股票价格波动越大，同时本币升值越快。分析国际资本流动对商业银行的影响时，发现，国际资本流出对商业银行的经营绩效有显著的正向溢出效应，而净资本流入对商业银行的经营绩效有负向影响，国际资本总流入和净资本流入对商业银行信贷有显著的负向影响，国际资本净流入增加了国内市场的流动性和可贷资金规模，丰富了居民和企业的可贷资金渠道，因此抑制了商业银行信贷扩张的速度。