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20世纪80年代以来，各国、各地区乃至全球的金融危机频发，系统性金融风险的监管和防范对一国金融体系的稳健运行及其经济稳定、持续增长，乃至全球的经济、金融平稳发展，都具有至关重要的作用，系统性金融风险也是国家监管部门的关注重点、学术界的研究热点问题之一。在此背景下，本文深入挖掘丰富的文献研究资料，在前人的学术成果基础上，应用扎根理论方法对系统性金融风险的成因即一系列的风险源进行归纳总结，对风险源系列进行范畴和层次归类，并结合文献资料的编码频率，识别出关键风险源——资产价格泡沫，并进一步针对识别出的关键风险源深入挖掘成因，构建了风险源的形成机制框架，在以上研究基础上，提出了基于风险积累演化的视角系统性金融风险测度概念模型，最后，应用本文建立的系统性金融风险成因分析框架，对已发生的美国次贷危机进行了分析，并结合中国现实情况，对可能爆发系统性金融风险的风险源进行预警分析。本文的具体工作如下: 第一，在对现有文献梳理、总结的基础上，讨论和界定了系统性金融风险的涵义，即系统性金融风险是由于金融市场或者机构系统中的风险因素积累达到一定阈值时，当某个内生冲击或外生冲击发生，引起金融市场崩溃（或者资产价格大幅下跌），或者金融机构大面积破产倒闭（或者功能丧失）。该定义强调系统性金融风险积累演化的特征，是关乎整个经济与金融系统全局稳定性的，具有传染性、溢出效应和难以用传统的微观风险管理措施应对的金融风险。在此基础上，依据系统性金融风险爆发的表现特征将其分类为银行业危机、债务危机和货币危机，并对已有的系统性金融风险成因理论进行全面的总结梳理。本部分工作是本文后续研究中观点归类、分析框架建立的重要基础。 第二，应用质性研究方法——扎根理论对系统性金融风险成因的现有学术文献资料做了系统总结。采用MAXQDA12.0软件，本文对国内外于2017年2月之前发表在权威期刊上的175篇文献以及4本经典著作的研究材料进行内容提取和观点梳理，基于扎根理论的研究范式将提取出的851个文献资料片段进行重新整合，通过开放性译码归纳出53个观点和8个范畴，再经过主轴译码将系统性金融风险成因总结至微观、中观和宏观三个层面。进一步地，通过选择性核心译码挖掘系统性金融风险成因均指向关键风险源——资产价格泡沫，与资产价格泡沫成因直接相关的译码片段占比达到55.61％，由此构建了以资产价格泡沫为核心的系统性金融风险成因分析框架。最后，通过相似指数分析方法佐证了现有文献关于系统性金融风险爆发成因观点存在相当大的一致性的结论，说明了本文基于扎根理论分析文献资料的研究结果具备稳健性和可信度。本文首次对目前已有的学术研究成果进行科学的总结挖掘，对系统性金融风险成因做了系统性的总结归类，识别关键风险源，构建的系统性金融风险成因分析框架为后续的危机研究提供了可借鉴的研究思路。 第三，应用扎根理论对资产价格泡沫成因的现有学术文献资料做了系统总结，进一步研究关键风险源形成的深层次原因。采用MAXQDA12.0软件，本文对国内外于2017年2月之前发表在权威期刊上的39篇文献进行内容提取和观点梳理，通过开放性译码归纳出26个观点和11个范畴，再经过主轴译码将资产价格泡沫成因归纳到微观、中观和宏观三个层面。进一步地，通过选择性核心译码挖掘资产价格泡沫成因主要源自于资金集中流向金融部门和房地产业，相关译码片段占比达到60.19％。由此，构建了资产价格泡沫的形成机制框架，延伸或者拉长了系统性金融风险成因的形成机理，提出了基于关键风险源积累放大视角下的系统性金融风险测度概念模型，具有一定学术创新价值。 第四，基于本文构建的系统性金融风险成因分析框架以及资产价格泡沫的形成机制，研究了资产价格泡沫导致系统性金融风险爆发的典型案例—美国次贷危机，与以往总结的成因理论有所不同，本文从资本金融化过度与行业利润率差异过大两个导致资产价格泡沫形成的源头出发，探索危机背后系统性金融风险的成因。进一步地，本文对可能引发中国系统性金融风险的风险源进行探究，指出国际资本流的转向、资本金融化过度、实体经济部门与金融部门的利润率差异大等因素都可能是引发系统性金融风险爆发的风险源，对于我国系统性金融风险监管具有一定借鉴价值。