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2017年9月，我国第一批公募FOF面世，标志着我国基金业正式全面步入FOF时代。在这之前，非公募FOF是我国FOF的主要存在形式，我国首只FOF是由券商设立的，名为招商证券基金宝，它早在2005年5月25日就正式成立。我国非公募FOF至今已经走过12年的历史。在大资管时代的背景下，FOF产品越来越受到人们的青睐。
本文研究的内容是，我国FOF基金的绩效及其持续性。在从各方面了解我国FOF基金绩效表现后，试图建立我国FOF综合评价体系。本文以2012年之前成立的26只券商系FOF基金为研究对象，借鉴西方经典的绩效评价理论和研究成果，回顾国内对证券投资基金绩效评价的实证研究，在选取传统绩效评价指标的基础上，根据我国FOF基金的发展情况及FOF自身特征，加入了下行风险指标，同时加入了FOF持基比例、持股比例指标以及基金费用指标，共14个指标。先对14个指标进行计算分析，再通过因子分析法最终提取出5个因子，分别为风险调整收益因子、风险控制因子、基金经理能力因子、投资风格因子、基金费用因子，可以对我国FOF基金绩效进行综合的评价。
为了使我国FOF基金进行绩效评价更加充实，本文对2012至2017年的6年数据进行持续性检验。采用Spearman秩相关系数法，以前文的因子分析得出的综合绩效排名为业绩衡量指标，对FOF基金绩效的相对持续性进行检验。又利用截面回归模型，以最常用的Jensen指数为绩效评价指标，以检验FOF基金绩效的绝对持续性。
实证的结果表明，我国FOF基金整体绩效表现差强人意，收益表现总体上劣于基准指数的表现，但是风险控制方面表现较优，基金经理缺乏显著的选基能力和择时能力，收取业绩报酬并没有起到很好的激励作用。从业绩持续性方面来看，其超额收益绩效不具有绝对持续性。但是综合风险控制等因子来看，我国FOF基金的绩效表现仍有可圈可点的地方，以因子分析的综合排名为评价指标的相对持续性检验结果表明，在长期内，我国FOF基金绩效存在持续性。文章的结尾对本文实证分析的结果进行总结分析，对我国FOF基金的绩效表现情况进行了评价，对其绩效表现及绩效持续性情况进行了初步归因探讨。对非公募FOF和我国公募FOF发展提供建议，如明确产品定位。并对后续的研究方向提出展望。
本文研究的内容是，我国FOF基金的绩效及其持续性。在从各方面了解我国FOF基金绩效表现后，试图建立我国FOF综合评价体系。本文以2012年之前成立的26只券商系FOF基金为研究对象，借鉴西方经典的绩效评价理论和研究成果，回顾国内对证券投资基金绩效评价的实证研究，在选取传统绩效评价指标的基础上，根据我国FOF基金的发展情况及FOF自身特征，加入了下行风险指标，同时加入了FOF持基比例、持股比例指标以及基金费用指标，共14个指标。先对14个指标进行计算分析，再通过因子分析法最终提取出5个因子，分别为风险调整收益因子、风险控制因子、基金经理能力因子、投资风格因子、基金费用因子，可以对我国FOF基金绩效进行综合的评价。
为了使我国FOF基金进行绩效评价更加充实，本文对2012至2017年的6年数据进行持续性检验。采用Spearman秩相关系数法，以前文的因子分析得出的综合绩效排名为业绩衡量指标，对FOF基金绩效的相对持续性进行检验。又利用截面回归模型，以最常用的Jensen指数为绩效评价指标，以检验FOF基金绩效的绝对持续性。
实证的结果表明，我国FOF基金整体绩效表现差强人意，收益表现总体上劣于基准指数的表现，但是风险控制方面表现较优，基金经理缺乏显著的选基能力和择时能力，收取业绩报酬并没有起到很好的激励作用。从业绩持续性方面来看，其超额收益绩效不具有绝对持续性。但是综合风险控制等因子来看，我国FOF基金的绩效表现仍有可圈可点的地方，以因子分析的综合排名为评价指标的相对持续性检验结果表明，在长期内，我国FOF基金绩效存在持续性。文章的结尾对本文实证分析的结果进行总结分析，对我国FOF基金的绩效表现情况进行了评价，对其绩效表现及绩效持续性情况进行了初步归因探讨。对非公募FOF和我国公募FOF发展提供建议，如明确产品定位。并对后续的研究方向提出展望。