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随着我国资本市场的逐步发展，市场有效性显得越来越重要。信息的可获得性是市场有效性得以保证的重要前提。在企业管理层和报表使用者如投资者之间存在信息不对称的情况下，作为联系二者的中介即财务分析师正显得越来越重要。财务分析师为了满足投资者等财务报表使用者的需求，从专业的角度对管理层做出的财务报表进行深度分析并据以对企业的经营盈利成长等状况做出预测，从而为报表使用者提供更加有用的信息，在一定程度上限制了管理层的盈余管理等损害投资者利益的行为。因此财务分析师作为一项专门的职业，其所产生的产品有盈利预测，现金流预测，预期股价等。其中盈利预测最为投资者所关注，而且在上述产品中其存在的时间也较长。
国内外学者都对盈利预测的准确性等特征做出了实证研究，研究表明盈利预测的准确性高于时间序列模型，对投资者具有一定的指导作用。然而分析师盈利预测中的盈利是在权责发生制下得出的，盈利的质量却不得而知，现金流量是公司经营的血脉，如果高盈利的背后却是现金流量短缺或流失，那么高的盈利值却不代表有高的盈利质量，现实中这种盈利丑闻也时有发生，损害了投资者的利益，因此投资者对分析师现金流量预测的需求应运而生。近几年我国分析师对上市公司的现金流量预测值逐渐发展起来，自2006年公共数据库中已经开始披露这一数据，并在近四年中获得分析师现金流量预测的上市公司比例得到稳步提高。
然而，由于现金流量具有较大的不确定性，分析师对其的预测也并非易事。分析师现金流量预测的准确性如何也是投资者极为关心的问题。西方研究者通过实证分析证明了在美国资本市场中分析师现金流量预测准确性低于分析师盈利预测准确性，高于时间序列模型预测的准确性，然而在我国，分析师现金流量预测的准确性特征研究还是空白。
本文在目前国内已有的对分析师盈利预测准确性等特征的研究基础上，利用对比分析法试图对分析师现金流量预测准确性特征进行探索。本文选取了2006-2009年我国A股所有上市公司作为初选样本，通过误差分析法对分析师现金流量预测的误差和方差与分析师盈利预测的误差和方差进行对比，同时本文还选用了2005-2008年间所有A股上市公司的相关财务指标，通过时间序列模型分别对2006-2009年所有A股上市公司的现金流量重新做出预测，并将这一预测的误差和方差与分析师现金流量预测的误差和方差进行对比。
研究结果表明，我国分析师现金流量预测的准确性不仅低于分析师盈利预测的准确性，还低于时间序列模型预测的准确性。本文的研究贡献主要在于首次对我国分析师现金流量预测的准确性做出实证研究，并通过与分析师盈利预测准确性及时间序列模型预测准确性相对比，发现了我国分析师对上市公司现金流量预测还存在较大的不准确性，投资者在利用分析师这一预测指标时还应该谨慎。这也为在实际中用会计盈余来替代理论上更为客观的现金流量预测进行投资分析更具有可行性提供了证据。