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市场约束是新巴塞尔协议的三大支柱之一,而存款者是否能够识别商业银行的特征并作出反应是市场约束发挥作用的关键环节之一。本文选择1996-2007年4家国有商业银行和10家全国性非国有股份制商业银行以及1999-2007年的26家城市商业银行的面板数据,实证检验了存款者对商业银行经营业绩、风险、性质等特征的识别程度。
实证结果显示:对国有银行以及全国性股份制商业银行的存款增长率的检验中,流动性指标、总存款增长率以及平均存款利率统计上显著;对存款利率的检验中,资本充足率和资产规模统计上显著。这表明存款者仅仅识别国有及全国性股份制银行的资本充足率、流动性指标及资产规模,资本充足率高、流动资产以及总资产规模大的银行更能以低利率吸收存款。对全国性股份制商业银行的存款增长率的检验中,平均存款利率以及总存款增长率统计上显著;对存款利率的检验中,银行分支机构数目、资产规模以及GDP统计上显著。这表明存款者仅仅识别全国性股份制商业银行的分支机构数目和资产规模,分支机构数目和资产规模大的银行更能以低利率吸收存款。对全部样本银行的存款增长率的检验中,资本充足率、经营效率指标Overhead、流动性比率指标以及银行分支机构数目统计上显著;对存款利率的检验中,银行分支机构数目指标显著。全部样本银行的检验结果显示存款者识别这些风险指标,并且看重银行提供的便利性。存款者对商业银行的这些特征的识别以及控制行动,有利于市场约束作用的发挥。