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商业银行是一个国家金融、经济体系的核心，其经营的成败直接关系着一个国家的金融安全和经济稳定。在金融全球化的趋势下，国际金融形势复杂多变，金融危机频发，各国商业银行的经营面临严峻挑战。此形势下，《新巴塞尔资本协议》于2004年颁布实施，该协议对构成其框架的三大支柱之一的信用风险管理和计量方法都提出了更高的管理要求，对我国商业银行信贷风险管理也提出更严峻的挑战。信贷风险管理是商业银行业务的核心内容之一，决定了商业银行经营的成败乃至整个金融系统的稳定，由美国的次贷危机引发的金融危机再次证明了这一点。借款人信用评价是信贷风险管理的关键，影响借款人信用评价的因素众多且难以处理。信用评价方法的发展与信用评级的客观性要求是紧密联系的。信用评级方法总是在试图克服主观性的影响，其采取的方式通常是采用更客观的借款人量化资料或者采用更全面的综合分析方法的角度来改进。随着行为经济学的发展，决策的非理性行为受到广泛重视。在进行信用评价等决策不确定条件下，信用评估人员同样存在决策非理性行为和行为偏差，导致出现反应不足和过度反应等此类对信息材料的错误反应，在不同的决策环境下也会产生不同的决策行为。信用评价中经理人行为偏差将对信用评价产生重要影响。近几年来，我国商业银行信贷资产业务飞速发展，贷款规模急剧膨胀，银行信贷资产在我国全部金融资产中占据绝大比例，因此，从信贷风险管理过程中信贷经理人的决策行为角度深入分析人的行为对信用风险评估的影响，在当前我国商业银行的信贷风险管理工作中具有重要的理论意义和实践意义。 本文在商业银行信贷风险管理理论和行为经济学相关理论研究的基础上，对信用评估中的经理人行为因素进行分析，讨论了经理人行为特征影响信用评估的理论途径。采用问卷调查和实证分析的研究方法对信用评价中信贷经理人考虑的各种因素进行了研究。在前景理论的基础上，将经理人行为特征引入到信用评估决策过程中，建立了信用评估的行为决策框架，并讨论了典型而稳健存在的行为特征:锚定心理和过度自信对信用评价的影响。通过对信贷经理人的实际调查对信用评价决策、锚定效应和过度自信等信贷管理过程中的行为特征进行了总结分析。并以中国银行和中国建设银行的信用评价体系为例进行了案例分析，强调和证实本文的行为决策观点。从一个新的角度加深对现实信用评价决策运行规律的理解，取得了一系列有价值的研究成果。具体研究内容和得出的结论如下: 1、由于有限理性和信息不完全，借款人的真实信用风险具有不可知性。信贷经理人信贷决策行为的依据是感知信用风险。各种环境因素、借款人信息和经理人行为特征通过影响借款人还款能力的感知和借款人还款意愿的感知，从而形成信用风险感知。本文进一步在行为决策理论基础上，建立了信用感知风险的行为偏差影响模型。该模型在信贷经理人锚定心理和过度自信等行为偏差的影响下，借款人实际信用风险异化为借款人还款能力的感知风险和借款人还款意愿的感知风险，进而形成借款人感知信用风险。这种感知风险一般与真实信用风险不一致，从而带来信用风险或银行融资效率低下。 2、调查研究表明，信贷经理人的行为决策特征对信用评级产生影响。信贷经理人认为宏观经济环境、宏观经济政策、国家产业政策和行业发展状况在信用评估时都是考虑因素。行业地位、市场竞争能力、资本规模、领导者管理能力和管理层个体人格等借款人特征对信用评估结果将产生显著影响。这些因素对借款人还款能力和借款人还款意愿的感知风险产生影响，导致影响信用评估人员对借款人信用风险感知，进而对借款人信用评估产生影响。在信用评估中这些定性因素的影响将使信贷经理人的主观判断难以避免。宏观经济环境、宏观经济政策、产业政策、行业周期和企业现状对借款人信用的影响存在从低到高的次序，信贷经理人认为企业现状对借款人信用评估影响最大。 3、借款人外部环境的变化将导致信贷经理人的信贷决策偏好产生改变。信贷决策偏好对企业外部环境恶化更为敏感，企业外部环境恶化将导致信贷决策更为谨慎。而信贷经理人的决策偏好对企业外部环境的改善则表现为相对较为迟钝。相对于女性经理人，男性经理人的决策偏好则受外部环境的影响更大。 4、在前景理论的基础上，建立了信用评价的行为决策框架模型。该框架包括编辑阶段和评价阶段。在编辑阶段，信贷客户经理往往依据个人决策偏好对各类借款人信息和相关环境进行编码，完成信息整合，形成违约概率分析情景。在评价阶段，立足于信用评估系统，对已编辑后的借款人情景进行违约概率计算，并在信用调整的基础上完成信用评估。在信用评价的行为决策框架中，信贷经理的个人决策偏好（如过度自信）、启发式决策行为（如锚定调整）等将对信用评价决策产生影响。针对信用评价的信用决策框架和信用评价中的锚定效应特征，实证调查的主要结果有: (1)信用评估决策框架的分析具有合理性，信用评估行为决策框架更为与现实一致。调查表明，信贷决策并不完全决定于信用评估结果，最优信用评价决策与现实不一致。信贷客户经理和信用评价体系构成了影响借款人信用评价的两大主要因素，两者都可能导致信用风险。信贷客户经理个体行为特征的重要性为行为决策框架提供了支持。 (2)在信用评估中，信贷客户经理能力比信用评估体系更为重要。信贷客户经理的经验、专业能力和价值观对信用评估都将产生影响。 (3)信用评估中存在锚定效应。信用评估体系和借款人先验信用观念都构成了影响信贷经理人启发式决策的锚定值，前者是外在锚、客观锚，而后者则是自生锚、潜在锚。在锚定效应的影响下，两者对借款人信用评价都将产生重要影响。 5、对信贷经理人的过度自信进行了理论研究分析。实证的调查研究结果表明: (1)信贷经理人存在过度自信。这种过度自信表现为:第一，普遍的信贷经理人都认为自身和团队都具备预测宏观经济、微观企业的发展前景的能力。第二，评估信贷决策失误后果时，存在过度乐观表现，信贷经理人认为自身导致决策损失的概率低于平均水平。由于过度自信对风险决策行为带来了各种影响，在信贷管理体系中应加强对个体行为决策偏好的重视。信贷经理人主观行为因素对信用评价结果的影响是不可忽视。 (2)信用评估中所需要考虑的各种影响因素具有不同的问题属性。应针对不同类型的问题，组织不同的评价管理模式。对于信贷决策评价中的宏观影响因素，应强调团队整体研究的能力，采用合作团队的整体分析;而对于借款人个体的微观因素，则应发挥男性、女性信贷经理人的个体能力，强调分工协作。 (3)信贷经理人表现出行为特征上的性别差异。女性表现出较强的团队意识倾向，女性信贷经理人相对有助于加强团队协作性。而男性表现出更强的过度自信和个性倾向，男性信贷经理人则有助于提高信贷管理工作的创新能力。 6、通过对中国银行和建设银行的借款人信用评级体系的案例比较分析，主要结论有: (1)过度自信、先念信用态度对商业银行信用评级指标体系中的某些指标评价产生影响。 (2)商业银行信用评级指标体系本身的构建受到了管理人员主观因素的影响。 (3)商业银行信用评级指标体系执行过程中受到信用评级人员主观因素的影响。 (4)商业银行信用评级受到信贷经理人主观因素的影响，且经理人主观因素将对评级结果产生改变信用级别的不可忽视的效力。模拟评级的结果表明，主观因素平均导致2个级别的差异;总体平均呈现对借款人信用下调1个级别的影响。商业银行对借款人总体上可能存在普遍性的信用低估。 7、从全文的理论研究和实证分析，可以得出如下结论: (1)在商业银行信贷风险管理中，银行信贷经理人和借款人财务信息是商业银行信用评估的两大关键要素，在信息完全对称的情况下，借款人财务信息对信用评估更加重要;在现实中信息不对称的情况下，高素质的信贷经理人对借款人的信用评估则更加重要。 (2)根据商业银行信用评估中信贷客户经理人和借款人财务信息两大维度，银行信用评估能力分为四种情况:第一，信贷经理人准确评估风险的能力不足和借款人财务信息可信度低，银行信用评估执行决策标准化作信贷决策，即经理人行为规则和分析方法都系统化。第二，信贷经理人准确评估风险的能力不足和借款人财务信息可信度高，银行信贷评估以评分为基础做信贷决策。第三，信贷经理人准确评估风险的能力高和借款人财务信息可信度低，银行信贷评估以信贷经理人的判断为基础做信贷决策。第四，信贷经理人准确评估风险的能力高和借款人财务信息可信度高，银行信贷评估以经济效益最大化为前提选择决策方式，即优先使用设计具有极高预测性的评分系统，只在收益的增加能抵消昂贵的信贷经理人费用的情况下使用信贷经理人。