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本文是在我国城市化、工业化大发展背景下,在借鉴前人研究成果的基础上,对地方政府融资模式革新问题的成因、表现形式及实现路径进行了系统的分析和探讨。本文运用新制度经济学、公共管理理论以及金融学、财政学、社会学、历史学等理论,采用经验分析和定量分析方法,按照历史分析、现状研究、理论探索并落实到如何实践的逻辑主线展开,针对这一问题进行了剖析。
本文先从纵向角度、用发展的眼光对我国地方政府融资模式发展进行了历史回顾,并对地方政府融资传统模式目前面临的问题和主要缺陷进行了认识,对地方政府融资引入开发性金融、BOT、PPP、地方政府债券等新兴融资模式进行了分析。结合笔者多年从事财政、融资工作的实践,重点对连云港市及连云港开发区的积极引入以上四种新兴政府融资模式情况,进行了梳理、归纳,总结相关经验,得到了地方政府融资要“积极拓宽融资思路,善于引入新兴融资模式,促进地方政府融资平台自身发育、完善地方政府融资体系建设、完善融资政策制度配套”等五个方面的启示,结合连云港市等地方政府的实践,提出“目前通过开发性金融推进政府背景贷款模式,近期通过引入BOT、PPP等新兴融资模式推进政府项目融资、远期以发行地方政府债券来最终解决地方政府融资困境”的地方政府融资模式革新思路。
本文结合在笔者国家开发银行挂职学习的经历,对开发性金融理论作了阐释,并对开发性金融推进地方基础设施建设及孵化地方政府信用建设的实践进行了一定程度的总结,明确了开发性金融“政府入口,开发性金融孵化,市场出口”、“通过融资推动制度建设、信用建设和市场建设”、“通过组织增信来规避风险”、“建立良好的客我关系来改善金融运作”的理论指导意义。在我国地方政府背景贷款普遍存在“信息不透明,缺乏公众监督,总量难以控制”三大缺陷及“易造成流动性风险”的背景下,开发性金融的实践经验和理论对克服我国地方政府背景贷款缺陷,预防流动性风险,确保地方政府资金链不断裂等有较高的现实意义。
本文在介绍BOT、PPP项目融资模式过程中,分别对比了两种项目融资模式各自的优势,强调引入这两种融资模式应注意完善相关政策法律制度。并结合连云港的具体实践,提供具体经验供其他城市引入项目融资模式时参考。
本文最后介绍地方政府债券融资模式,在我国尚未开放该类债券的情况下,笔者呼吁尽快开放地方政府债券融资,最终解决地方政府融资的一系列问题。本文就开放地方政府债券的必要性、可行性作了理论分析,并以08连云发展债券为例,从实证角度探讨在开放地方政府债券前夕,地方政府以企业债形式变通发行准市政债券的实践经验,并提出引入地方政府债券融资模式过程中,应该注意健全法制环境,妥善设计地方债券融资方案,建立和完善地方债券管理体制,以预防地方政府发债风险。
本文研究的问题,包括地方政府为什么要融资,当前地方政府融资困境是怎样的,传统的地方融资模式有哪些不足,国外地方政府融资模式有何借鉴之处,新兴融资模式有哪些,在不同的领域如何引进新兴融资模式,我国地方政府在引入这些新兴融资模式过程中,应分别注意哪些问题等一系列问题。本文主要以连云港市为个案进行研究,结合目前我国正在兴起城市化、工业化大发展实践,对我国地方政府融资模式革新问题既进行了历史回顾,又进行了实证分析；侧重对实践进行总结和概括,也注重对理论进行探索和思考；既有纵向的认识,又有横向的挖掘；既有大量的案例,又有一定的理论；希望通过加强引入新兴融资模式、拓宽地方政府融资思路,构建良好融资体制,争取更多金融支持,解决地方政府融资难题,促进地方经济建设,构建和谐社会。