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中国证券市场起步于20世纪90年代初期，由于缺乏风险对冲工具和做空机制，市场长期以来一直处于单边市状态，即投资者只能通过买入股票并等待其上涨来获得收益，如果市场处于下跌通道之中，投资者或者被动忍受损失，或者离场观望。而2006年中国金融期货交易所正式成立，则标志着以沪深300指数为标的的股指期货推出已正式提上议程。在国外，股指期货诞生至今已有27年，在国际成熟金融市场中已日渐成为规避市场风险的重要金融衍生产品之一，沪深300股指期货的推出将使得国内证券市场格局发生重大变革：一方面，投资者可以通过卖空来获利；另一方面，投资者可以通过股指期货进行避险，即所谓的套期保值。
套期保值之所以能够规避价格风险，达到保值的目的，就是利用了期货合约能够在期货市场上很方便地进行对冲这一功能，即在期货市场上持有一个与现货交易部位相反、数量相当的合约。当在一个市场上出现亏损时，另一个市场就会出现盈利，从理论上讲，盈利和亏损会大致相抵，从而实现规避风险的功能。
本文吸收和借鉴了国外的研究成果，对股指期货的套期保值问题进行了系统研究，详细分析了股指期货套期保值本身存在的风险控制问题，最后，本文结合我国实际情况，对推行股指期货提出了相关的建议和展望。