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随着巴塞尔协议的演进，国际银行业的监管力度也在加强，尤其是2004年出台的巴塞尔新资本协议坚持了1988年巴塞尔协议以资本充足率为核心的监管思路，同时明确了最低资本要求、监管当局的监督检查，以信息披露为核心的市场约束三大支柱。在全面借鉴国际监管的基础上，中国银监会于2004年发布了《商业银行资本充足率管理办法》(简称《办法》)，完善和强化了我国银行的资本监管，资本充足率成为我国银行发展的“硬约束”。可以看出，包括我国在内，资本监管已成为当今世界银行监管当局对商业银行实施审慎监管的核心内容。资本监管制度的实施，己从理念到实践给我国商业银行带来了实质性的冲击。拥有充足的资本，己成为我国商业银行生存和发展的前提。另一方面，2006年底，我国金融业全面开放，给予外资银行以“国民待遇”实现2001年入世承诺，与外资银行站在同一起跑线上，中国银行业面临着更加激烈的竞争；第三，随着美国次贷危机的蔓延，金融海啸的冲击，我国的商业银行也面临着资产缩水的危险，及时补充资本，提高资本充足率，保障未来长期稳定发展成为银行工作的重中之重。
次级债作为商业银行的一种主动负债形式，近年来得到国际银行界的广泛认同，对商业银行的稳健经营，持续发展，甚至金融危机国家金融体系的重建都起了积极作用。由于次级债的本息清尝顺序位于商业银行一般负债之后，股权资本之前，且期限较长，能为银行营运损失提供一定的缓冲力量，具有一定的股权特征，因此巴塞尔协议把具备一定条件的次级债作为银行的附属资本，这为我国商业银行改变长期以来的资本单一结构，拓宽资本的融资渠道，提高整体资本充足率水平，满足监管当局的要求，迎接外资银行的挑战以及应对世界性金融海啸的冲击来说，不失为一条有效的途径。
本文正是以次级债这一在我国还属较新的融资工具作为附属资本的补充方式所做的探讨。文章第1章导言介绍了研究背景、意义和相关的文献综述。文章第2章首先通过分析银行资本的重要性和国际银行业资本监管的加强，进而引出我国为适应金融全球化也加强了对资本的监管，但是我国的资本水平相对先进国家还有一定的差距，在分析我国资本现状的基础上对我国商业银行资本补充渠道进行探讨。通过比较现阶段我国商业银行补充资本金(包括核心资本和附属资本)的潜在渠道：财政注资、利润留成、私募性增资扩股、发行股票、发行长期次级债务等的利弊，得出次级债作为补充商业银行附属资本方式的创新是一种快捷的，可持续的补充资本金的方式，引出第3章对发行次级债的分析。
第3章首先介绍了次级债券的含义、特征，包括了计入附属资本的条件，接着又阐述了商业银行资本管理理论、主动负债理论、金融创新理论与次级债的发行；在理论支持的基础上，又引用了次级债券的定价模型，通过对比国内外商业银行次级债的发行情况，总结出了我国商业银行次级债产品在发行方式、发行规模及期限方面的特点，引出第4章对次级债券发行效应的分析。
第4章首先介绍了商业银行发行次级债券的积极效应，最为主要的是可以提高银行的资本充足率水平，满足监管要求，增强银行抵御风险的能力这也是商业银行发行次级债的主要目的，除此以外，还可以增强商业银行主动负债能力，提高资产负债管理水平，提高银行的股东收益率，提升银行价值，有利于债券市场的完善和市场约束功能的加强；对于投资者而言还可以拓宽投资渠道。但是，次级债券也是一面双刃剑，发行次级债券也有一定的消极效应，最为直接的就是可能会加大银行的长期债务成本及银行间相互持有次级债债券会导致银行业资本量虚增；长期来看，过度夸大次级债券的作用还可能会影响银行的长期稳定发展，给投资者也会造成潜在的投资风险。鉴于对发行次级债务效应的分析，且我国商业银行利用次级债券补充附属资本尚属初步阶段，应充分发挥次级债券的积极作用，避免其消极作用，引出文章第5章对合理发挥次级债优势的分析。
综合以上的分析，第5章提出了合理发挥次级债券优势的几点建议，首先说明的是要科学设计次级债券，使之发行和流通市场化、规范化，可以借鉴国外先进经验按照规范化、标准化、市场化的要求，不断完善科学定价体系，设计多样化的债券交易品种，当然还要结合我国的国情和国内外金融环境，设计出既先进又切合实际的次级债产品，以达到发行次级债券的目的；其次对于监管当局而言，应严格限制商业银行间相互持有次级债的比例，以避免银行间因过度交叉持有次级债而导致的系统性风险；第三，则是要完善银行次级债券信息披露机制，提高发行和流通的透明度，加强市场的约束能力；第四，目前总体信用环境较差，社会信用基础较为薄弱，还需要不断完善信用评级制度，以保障投资者的利益，另外还要积极培育和壮大机构投资者队伍以促进我国债券市场健康，有序的发展；通过以上几个方面的努力，充分发挥次级债券的积极作用，尤其是补充资本方面的优势，提高我国银行业的整体资本水平，以应对外资银行的竞争和金融海啸的冲击，获得长期稳定的发展。