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本文研究的主要目的是试图探究我国房地产市场与股票市场之间是否存在相关关系，两者之间的引导关系如何。进一步探讨两者的相关关系将如何指导投资和相关调控政策的制定。
本文运用单位根检验、协整检验、VAR模型等计量分析方法对我国1998年至2008年的股票市场和房地产市场进行相关性分析。实证分析结果表明：我国房地产市场和股票市场之间不存在显著的相关性，在长期内两者之间不存在均衡稳定的关系，在短期内两者的波动也不受彼此的影响。
对分类型房地产市场与股票市场相关性的实证分析结果表明：我国住宅市场、非住宅市场与股票市场表现出不同的相关关系，这可能导致了整体房地产市场与股票市场之间的相关关系表现为不确定或不显著的。住宅市场与股票市场之间并没有长期均衡的关系，而在短期内两者之间互为彼此的格兰杰成因，非住宅市场与股票市场之间无论在长期和短期内都存在显著的相关性。
实证分析还发现以下结果：我国房地产市场与股票市场的波动呈现出阶段性特征，在不同阶段由不同的市场起引导作用。我国中部地区和西部地区房地产市场与股票市场之间的相关程度比较高，而东部地区代表城市房地产市场的波动呈现出显著的非平稳性，没有表现出与股票市场之间的均衡关系。我国房地产价格与房地产行业股票价格之间的相关性显著，两者既存在长期均衡的协整关系，在短期内的波动也有显著的相互影响。