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虽然2012年是券商资管业务迅速发展的一年，但是目前券商资管近万亿元的管理规模与公募基金、信托和银行理财产品相比仍有差距。产品创新能力在严峻的竞争中显得越来越重要，因此券商资产管理业务已到必须进行创新的时刻。 本文以文献综述作为理论研究，从当今我国券商资管业务领域的领军人物和学者的视角，阐述关于券商资管业务创新的意义和优势、创新的方向及风险控制、券商商业模式的创新、具体业务创新等方面的观点作为参考理论展开研究。 同我国券商面临的困境一样，美国投行资产管理业务的发展正是因为从1975年美国废除股票交易固定佣金制度开始，由于激烈的佣金战使其生存受到威胁，于是资产管理业务成为其业务创新的目标。本文从美国投行资管业务的发展进程、基本工具、发展经验对我国券商资产管理业务创新产生的启示等方面同我国该领域的业务现状进行比较研究，以达到借鉴研究的目的。其经验包括创造有利于创新的监管环境，以客户细分、合理产品布局、完整的管理工具为基础构建全产品配置平台，减少自有资金参与，增加固定收益类产品收入，建立客户监管机制，适时开展合理并购，提高风险控制管理水平等。 本文结合我国券商资管业务现状，从制度因素、运营及服务因素、产品因素三方面分析影响创新的因素，阐述对制度变革、运营创新、产品创新的见解，具体创新内容包括: 1)制度变革，证监会取消集合计划行政审批，改为备案管理;允许适度扩大投资范围和资产运用方式;允许集合计划份额分级和有条件转让;允许证券公司自身办理登记结算业务，允许认可的证券公司为资产管理提供资产托管服务;松绑定向资产管理;降低小集合产品的成立门槛，扩大客户范围及资产运用的方式。 2)运营创新，开拓销售渠道，扩大投资者范围;为投资管理人搭建一个大的资产管理服务平台;加大人力管理机制上的创新;将资产管理部门与其他部门进行业务分隔，限制内幕消息;在合规的前提下转变保证金单一功能，建立超级保证金账户。 3)产品创新，引入优质低风险投资品种，扩大投资范围;改变产品的单一结构，发行结构化分级产品。 本文通过2012年产品创新开展进行十个案例研究其创新价值，包括: 1)保证金集合理财产品，其创新价值在于股民能在非交易时间自动完成买卖获得额外收益又不影响炒股，券商可以留住客户资产、增加资产管理受托规模。 2)银证票据业务，其创新价值在于券商通过借鉴银行信托金融产品运作模式，对原来涉及与信托、银行的相关低风险业务进行渗透，是券商资产管理业务扩容的利器。 3) SOT(SECUTITY OF TRUST)，其创新价值在于券商需要相对中低等风险的信托产品作为新的投资品种，以满足大多数高净值客户中长期的理财需要。 4)优化大宗交易，其创新价值在于有利于提高机构投资者在市场中的参与度和活跃度，能为实业资本和机构投资者的交易提供更多手段，而券商可凭借自身资金实力和投研能力、分销能力可以获取巨大的利润。 5)专项资产管理计划创新，其创新价值在于专项资产管理计划可以针对客户的特殊需求和资产的具体情况实现交易功能，甚至可以拓展支付功能。 6)转融通，其创新价值在于券商对融资融券业务不再限于自有资金和自有证券，借道银行、基金、保险资金提供更多的资金和证券，赚取更多的利润，也有助于降低“大小非”减持套现带来的冲击。 7)债券质押式报价回购，其创新价值在于证券公司提供债券作为质物，在该证券公司做指定交易的客户接受该证券公司报价的方式融入资金可以提高客户证券投资闲置资金利用率和收益，稳定和吸引客户，丰富券商的产品线。 8)约定购回式证券交易，其创新价值在于投资者以约定价格和时间向指定交易的证券公司卖出及购回特定证券的交易，具有手续便捷、交易高效、融资效率高、融资成本较低、资金使用灵活、有多种履约措施等优点。 9)创新性信贷资产证券化，其创新价值在于券商通过拥有银行信贷资产的专项计划将信贷资产的利息和本金作为标准化权益（证券化产品）销售给第三方或投资者的业务不仅能够将商业银行的信贷资产“出表”，券商还能提高资本收益率。 10)券商分级结构化产品创新，其创新价值在于将集合理财份额分成收益和风险属性挂钩的两类份额的结构化集合理财产品，既可以满足了稳健投资者现金管理低风险固定收益的需求，又能满足进取型投资者的利用杠杆融资获得超额收益的需求。 另外本文从业务定位、资产证券化、券商内部资源的整合三个方面挖掘创新中的问题及解决对策，最后从研究中得到启示、并对券商资产管理创新未来的突破方向展开思考后得出本文的研究结论，即创新使券商的资产管理变得“复杂而又简单”。