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自1996年以来，中国历经8次降息，给保险企业带来了严重的“利差损”，它至今仍是一些保险公司的沉重负担，在此背景下，资产负债管理得到了中国保险业界的重视，这也是该文写作的出发点。传统的资产负债管理技术存在着不少局限性，要么过于简单而不能全面测算风险，要么过于复杂而难于交流，缺乏一个清晰而明确的风险度量标准。而VaR方法作为一种衡量金融市场风险的新方法与新标准，可以在中国寿险业的资产负债管理中发挥巨大的作用，它不仅是一项更具标准化的资产负债管理技术，而且对提高中国寿险企业评价与控制风险的能力具有重要的意义。
全文按照先局部后整体、定性与定量、模拟与实证相结合的方法对中国寿险业资产负债管理中VaR的应用进行研究。文章第二章研究了寿险公司负债管理中VaR的应用。该文给出了在负债管理中应用VaR的思路，并结合资产份额法与蒙特卡罗模拟法开发了一个程序，可以对保单各个年度的VaR进行分析，得出的结论是利率与死亡率对保单的风险价值影响较大。
在第三章中，研究了资产管理中的VaR方法。首先测算了中国几个主要寿险公司所持有的已在沪深两市上市的54支封闭基金的VaR，并对VaR方法在寿险投资管理和保险监管中的应用进行了分析。然后推导了基于VaR约束的寿险业资产管理优化模型，分别给出利率不敏感产品与利率敏感产品基于VaR约束的最优投资模型。
论文的第四章是资产负债匹配风险评价中VaR的应用研究。该文建议根据日内瓦保险模型构造保险企业的净现金流，利用VaR方法评估其净现金流的风险价值，以此作为寿险企业资产负债匹配风险的估计。并给出了资产负债匹配风险VaR的分析模型，论述了模型的运行过程，说明如想得到更为准确的结果，则需要引入随机资产模型。这章的第三节研究了随机资产模型中最具代表性的Wilkie模型在中国的适用性。研究结果表明。国内CPI月度数据的滞后两期差分序列得到的包含ARCH效应的回归模型能够较好地模拟月度CPI的变化。但是，基于Wilkie层叠结构的模型形式，利用通货膨胀作为惟一的输入因素难以有效地说明股票指数的变化，需要采取其他形式的模型来模拟股价指数的变化。
论文的最后对文章需要完善的地方进行了总结，对将来的研究工作进行了展望。