【摘 要】
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由于交易时间上的不对称，本文采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整。在对数据调整的基础上，本文对非对称性调整前后的数据分别采用了AR-MGARCH—BEKK(1，1)模型对
【机 构】
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广东商学院，广东广州,510320
【出 处】
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2009年广东云南两省经济管理类研究生学术论坛
论文部分内容阅读
由于交易时间上的不对称，本文采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整。在对数据调整的基础上，本文对非对称性调整前后的数据分别采用了AR-MGARCH—BEKK(1，1)模型对纽约商业交易所(New York Mercantile Exchange，NYMEX)的西德克萨斯州中质油(West TexasIntermediate：以下简称WTI原油)现货价格日对数收益率和上证指数日对数收益率的波动率溢出效应作了研究。研究表明，在2007年之前，上证指数与WTI原油现货市场之间互相存在着非常微弱的波动率溢出效应，但从2007年开始，只存在WTI原油现货市场对上证指数的波动率溢出效应，尽管这一溢出效应绝对值较小，但较此前变得更大了，并且收益率的相关性随着波动性的加剧而增加。
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