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二战结束以来，随着科技的发展，美国经济发生了巨大的变化，占主流地位的中产阶层的形成和崛起，使得美国的中产家庭在个人理财方面越来越迫切地需要专家的专业服务。而其中固定收入投资因其风险小、收益稳定而成为投资组合中基本的必备品种。美国是一个税负较高、税制复杂的国家，选择投资品种时除了要考虑收益因素外，还需要综合考虑税收等因素。
固定收入投资的种类：
国债、储蓄债券、政府机构证券、市政债券、公司债券、可转换公司债券、贴现债券、零息债券、优先股、可转换优先股、担保的投资合同等。
在给定的时期内，债券的总收益等于期末市场价格减去期初市场价格，加上在此期间所取得的全部利息。根据债券发行和交易时的不同状况，债券分为面值债券、市场贴现债券、原始贴现发行债券和溢价债券等。
固定收入投资的分类介绍：
美国政府债券是高安全等级的债券。包括国库券、中长期国债、储蓄债券及政府机构证券等。
国库券以贴现方式发行，到期按面值赎回。期限有13、26、52个星期之分，是流动性高、安全性强的有价证券。
中长期国债一般不可提前赎回，但信用级别高，可免交州和地方所得税。
储蓄债券是记名式、不能转让、不能作为贷款抵押的有价证券。
政府机构证券不是由联邦政府直接发行，而是由联邦家庭贷款银行、国家抵押贷款协会等政府机构发行，由政府担保的证券。收益率较其他政府债券高。
市政债券在安全性方面的等级仅次于政府债券，可提前赎回。它有一个重要特点，就是其利息收入免交联邦所得税，有些还可免交州和地方所得税，这对于所属所得税等级较高的家庭来说具有较大的吸引力，购买市政债券可使他们获得较其他品种更多的税后收益。
公司债券是由私有公司发行的、以发行人自身的信用为保证的债券。其安全性低于政府债券和市政债券。公司债券一般可提前赎回。公司债券的投资收入需要全额缴纳联邦所得税和州及地方税。
市场贴现债券是在利率上升，债券价格下跌的情况下发行的债券。这种类型的债券因附息率低、到期时包含内在收益（利得）高而较受投资者欢迎，而出售赎回或到期时的利得中不超过应计市场贴现的部份，都将视为普通利息收入而不是利得来纳税。
零息债券是没有附息的原始贴现发行债券，贴现幅度较大，没有当期利息收入。它可以是政府债券（应税）、公司债券（应税），也可以是市政债券（免税）。其优点是在整个期限内锁定当期利率。对于不想提前赎回的债券的投资人，这是有吸引力的。对于应税零息债券来说，每年的应税收入是指当年应计的原始发行贴现额，。个人退休帐户、可变金额年金等避税基金若投资于这种债券，其应税收入在当期是不用纳税的。
优先股是区别于普通股又不同于债券的权益资本，它是资本而不是债权，有别于债券。优先股股东通常没有投票权，其对公司资产的请求权在债权人之后，在普通股之前，其股息率一般是固定的，这些都有别于普通股，有些优先股可以转换为普通股。优先股股东的股息收入要缴纳联邦所得税。
可担保本金的固定收入投资是指在本金安全的前提下的投资。包括存单、市场连接存单、担保金额的寿险的现金价值、担保金额的年金的现金价值、担保投资合同等。
存单就是指传统的固定金额的存单，利息全额缴纳联邦所得税和州及地方税。
市场连接存单是指银行发行存单时，对本金（原始投资额）提供担保，而投资收入则与某种市场指数挂钩。如果指数上涨了，投资者就会在收回原始本金的同时，收到与适用市场指数对应的投资收入，如果指数下跌，银行保证投资者将至少收回其原始投资额。
担保金额的寿险和年金的现金价值和市场连接存单较相似。
担保投资合同是指由雇主向寿险公司投保的雇员储蓄计划，计划中雇主的资金投入经保险公司担保，雇员可从投资合同（计划）中获得本金或利息。
债券评级体系
债券发行人履行偿债义务的能力是千差万别的。政府债券通常被认为是最安全的债券，其他债券则有不同的质量评级。美国成立有独立评级公司。为了帮助投资者评估各种公司债券和市政债券的投资质量，评估公司会公布、检查并修正各种债券的等级。标准普尔和穆迪公司是两家最主要的评级机构。评级机构重点对债券发行公司的信用水平和财务状况进行打分。属于最高质量、高质量、中高级质量和中级质量四个等级的债券都属于投资级债券，投资级以下的债券称为高收益债券或垃圾债券。债券级别与收益率往往成反比。如何在二者之间找到平衡，是每个投资者需要考虑的问题。
投资固定收入证券的策略
在投资组合中固定收入证券的策略也是十分重要的问题，具体如下：
分散化策略就是指投资者应该决定在什么时候以什么方式来分散其投资。
投资期限因素是依据投资者所期望的总体收益水平、投资的流动性和对未来一段时间的利率水平判断来决定其应选择何种期限的债券组合。
应税收入与非应税收入因素。投资者需要评估应税收入证券与免税证券的相对税后吸引力。在所得税较高的州应同时考虑到联邦、州和地方所得税后的投资收益。
提前赎回保护和利率风险防范策略。在预计利率将要升高的情况下，可提前赎回证券，而在预计利率将要下降的情况下持有证券。
投资质量因素。投资者的个人环境、投资目标和对风险的承受能力决定了他的投资组合的质量。现代投资理论表明，如果低质量债券与投资组合中其他种类的资产相关程度很低的话，则在投资组合中增加低质量、高收益、高财务风险但相关程度较低的债券，可能并不会增加整个投资组合的风险。
固定收入投资的种类：
国债、储蓄债券、政府机构证券、市政债券、公司债券、可转换公司债券、贴现债券、零息债券、优先股、可转换优先股、担保的投资合同等。
在给定的时期内，债券的总收益等于期末市场价格减去期初市场价格，加上在此期间所取得的全部利息。根据债券发行和交易时的不同状况，债券分为面值债券、市场贴现债券、原始贴现发行债券和溢价债券等。
固定收入投资的分类介绍：
美国政府债券是高安全等级的债券。包括国库券、中长期国债、储蓄债券及政府机构证券等。
国库券以贴现方式发行，到期按面值赎回。期限有13、26、52个星期之分，是流动性高、安全性强的有价证券。
中长期国债一般不可提前赎回，但信用级别高，可免交州和地方所得税。
储蓄债券是记名式、不能转让、不能作为贷款抵押的有价证券。
政府机构证券不是由联邦政府直接发行，而是由联邦家庭贷款银行、国家抵押贷款协会等政府机构发行，由政府担保的证券。收益率较其他政府债券高。
市政债券在安全性方面的等级仅次于政府债券，可提前赎回。它有一个重要特点，就是其利息收入免交联邦所得税，有些还可免交州和地方所得税，这对于所属所得税等级较高的家庭来说具有较大的吸引力，购买市政债券可使他们获得较其他品种更多的税后收益。
公司债券是由私有公司发行的、以发行人自身的信用为保证的债券。其安全性低于政府债券和市政债券。公司债券一般可提前赎回。公司债券的投资收入需要全额缴纳联邦所得税和州及地方税。
市场贴现债券是在利率上升，债券价格下跌的情况下发行的债券。这种类型的债券因附息率低、到期时包含内在收益（利得）高而较受投资者欢迎，而出售赎回或到期时的利得中不超过应计市场贴现的部份，都将视为普通利息收入而不是利得来纳税。
零息债券是没有附息的原始贴现发行债券，贴现幅度较大，没有当期利息收入。它可以是政府债券（应税）、公司债券（应税），也可以是市政债券（免税）。其优点是在整个期限内锁定当期利率。对于不想提前赎回的债券的投资人，这是有吸引力的。对于应税零息债券来说，每年的应税收入是指当年应计的原始发行贴现额，。个人退休帐户、可变金额年金等避税基金若投资于这种债券，其应税收入在当期是不用纳税的。
优先股是区别于普通股又不同于债券的权益资本，它是资本而不是债权，有别于债券。优先股股东通常没有投票权，其对公司资产的请求权在债权人之后，在普通股之前，其股息率一般是固定的，这些都有别于普通股，有些优先股可以转换为普通股。优先股股东的股息收入要缴纳联邦所得税。
可担保本金的固定收入投资是指在本金安全的前提下的投资。包括存单、市场连接存单、担保金额的寿险的现金价值、担保金额的年金的现金价值、担保投资合同等。
存单就是指传统的固定金额的存单，利息全额缴纳联邦所得税和州及地方税。
市场连接存单是指银行发行存单时，对本金（原始投资额）提供担保，而投资收入则与某种市场指数挂钩。如果指数上涨了，投资者就会在收回原始本金的同时，收到与适用市场指数对应的投资收入，如果指数下跌，银行保证投资者将至少收回其原始投资额。
担保金额的寿险和年金的现金价值和市场连接存单较相似。
担保投资合同是指由雇主向寿险公司投保的雇员储蓄计划，计划中雇主的资金投入经保险公司担保，雇员可从投资合同（计划）中获得本金或利息。
债券评级体系
债券发行人履行偿债义务的能力是千差万别的。政府债券通常被认为是最安全的债券，其他债券则有不同的质量评级。美国成立有独立评级公司。为了帮助投资者评估各种公司债券和市政债券的投资质量，评估公司会公布、检查并修正各种债券的等级。标准普尔和穆迪公司是两家最主要的评级机构。评级机构重点对债券发行公司的信用水平和财务状况进行打分。属于最高质量、高质量、中高级质量和中级质量四个等级的债券都属于投资级债券，投资级以下的债券称为高收益债券或垃圾债券。债券级别与收益率往往成反比。如何在二者之间找到平衡，是每个投资者需要考虑的问题。
投资固定收入证券的策略
在投资组合中固定收入证券的策略也是十分重要的问题，具体如下：
分散化策略就是指投资者应该决定在什么时候以什么方式来分散其投资。
投资期限因素是依据投资者所期望的总体收益水平、投资的流动性和对未来一段时间的利率水平判断来决定其应选择何种期限的债券组合。
应税收入与非应税收入因素。投资者需要评估应税收入证券与免税证券的相对税后吸引力。在所得税较高的州应同时考虑到联邦、州和地方所得税后的投资收益。
提前赎回保护和利率风险防范策略。在预计利率将要升高的情况下，可提前赎回证券，而在预计利率将要下降的情况下持有证券。
投资质量因素。投资者的个人环境、投资目标和对风险的承受能力决定了他的投资组合的质量。现代投资理论表明，如果低质量债券与投资组合中其他种类的资产相关程度很低的话，则在投资组合中增加低质量、高收益、高财务风险但相关程度较低的债券，可能并不会增加整个投资组合的风险。