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摘 要：随着我国社会主义经济市场的不断发展，中小企业大量涌现，其在国民经济和社会发展中的地位和作用也日益增强，然而资金短缺依然是摆在中小企业面前的一大难题。本文基于银企角度对中小企业融资现状及存在的问题进行分析，研究关系型借贷这一融资机制的可行性，最终从银行、企业以及国家政策角度给出了合理可行的建议，以切实解决中小企业融资困境。
关键词：中小企业 关系型借贷 融资困境 银企关系
一、引言
1.研究背景。
1.1中下企业战略地位突出。改革开放以来，随着社会主义市场经济体制的逐步建立和完善，中小型企业在国民经济中的地位越来越重要，以灵活的运行机制和较强的市场适应能力为推动我国经济社会发展注入了一股新的活力。其在扩大就业、繁荣经济、推动创新、出口创汇、活跃市场、维持社会稳定、增加地方财政收入、促进区域经济发展等各方面都做出了举足轻重的贡献。当前，中国中小微企业占全国企业总数的 99.7%，其中小型微型企业占 97.3%，提供城镇就业岗位超过 80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的 60%，上缴利税占 50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的 75% 以上和新产品开发的 80% 以上，都是由中小企业完成的。
1.2中小企业的发展与其需求极不相称。根据“小银行”优势假说，与大银行相比，中小银行组织结构较简单，代理链条较短，加之与中小企业的长期合作，极大地降低了交易成本，因此在信贷决策中对“软”信息的处理具有比较优势。然而，我国中小银行数量较少，大量金融资源掌握在大型股份制商业银行，国家政策也向大银行倾斜；另一方面，中小企业发展迅速，过度的竞争与较少的市场份额之间的矛盾严重制约中小企业发展，这也终将限制我国经济的持续快速增长。
1.3关系型借贷成为解决中小企业融资困境的有效方法。信息不对称是造成中小企业融资困境的主要原因，关系型借贷恰好是建立在银企之间长期合作的基础上，通过双方信息交流生产软信息，促进信息交换的帕累托改进，既可以弥补中小企业在信贷市场上的信贷资金缺口，又可以使银行在控制贷款风险的同时稳定收益，有效防止因中小企业无力偿还带来的逆向选择和道德风险，这样通过银企之间达到双赢来缓解银企信息不对称而导致的市场失灵。
2.研究的目的及意义。
2.1研究的目的。（1）通过参考相关文献中对关系型借贷的理论研究和实证分析，借鉴国内外先进经验，为针对性地解决我国现阶段中小企业信贷融资难进行制度创新设计。（2）深入研究关系型借贷的融资机制，探讨其可行性，寻求合理可行的解决方案，切实解决中小企业融资困境。（3）通过分析影响关系型借贷的因素，揭示中小企业要获得银行资金支持，必须依靠银企关系的进一步完善和各自观念的转变，更重要的是中小企业必须做好自身制度建设，这也是市场选择的要求。
2.2研究的意义。（1）理论意义。国内理论界对中小企业融资问题的讨论大多停留在一般性问题的研究，宽泛地研究中小企业融资问题的文献较多，针对性地研究中小企业信贷融资问题文献较少。本文通过针对性地研究中小企业关系型借贷这一融资模式，一定程度上弥补了这一理论的空缺，具有理论意义。（2）现实意义。针对中小企业关系型借贷进行系统的理论分析对切实解决中小企业融资困境，进一步优化金融资源配置、活化企业资源，将大量的金融资源配置到高效的中小企业中，具有现实意义。
二、关系型借贷融资模式分析
关系型借贷是指贷款决策者主要基于通过与企业长期和多种渠道接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而做出的关系型融资。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算、咨询业务而直接获得以外，还可以从企业的利益相关者（如债权人、供应商和客户等）以及企业所在社区获得，它们不仅涉及企业的财务和经营状况，还包括了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这就是所谓的关系型借贷理论。关系型借贷的基本前提是银行和企业之间必须保持长期、密切且相对封闭的交易关系。由于关系型借贷不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押品，因而最适合于中小企业。所以关系型借贷前提条件是银行和企业有长期密切的业务合作关系。从实质上讲，关系型借贷之所以有助于缓解信贷市场失灵现象，是因为由长期关系所产生的各种“软信息”在很大程度上可以替代财务数据等“硬信息”，部分弥补中小企业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口，有助于改善其不利的信贷条件。
三、目前中小企业关系型借贷现状分析
1.我国中小企业融资现状。尽管国家已经出台相关政策扶持中小企業，但仍然存在诸多矛盾和问题亟待解决，很多制约企业发展的瓶颈需要认真研究，尽快突破。据银行业协会资料显示：2013年底，银行业金融机构小企业贷款余额13.21万亿元，同比增长14.2%，比同期全部企业贷款额的2.8%，但是大型企业贷款仍然是银行贷款的主要组成部分，占企业总数0.5%的大型企业，拥有近50%的贷款金额，而创造60%以上的中小企业贷款余额仅占总贷款余额的29.4%，表明中小企业对资金的需求远远没有得到满足。当前，我国中小企业贷款利率存在不同程度上浮现象，融资贵问题依然突出，成为制约其发展的重要瓶颈。
2.发展关系型借贷的可行性分析。
2.1国家对中小企业发展的重视。党的十八大以来，党中央、国务院对中小企业的发展高度重视，专门出台了很多指导意见，有关部委和相关机构加大对中小企业的指导力度，这对中小企业快速稳定成长起到了巨大的推动作用。主要通过提供各种优惠政策和补贴、推动银企对接、鼓励发展中小金融机构和担保机构、加强中小企业信用体系建设等措施，缓解中小企业融资难问题。总体上看，中小企业的发展环境有所改善。
2.2关系型借贷成为中小银行和中小企业的双赢之道。发达国家大量的实践经验表明，关系型借贷作为完善银企关系的有效载体，为解决中小企业融资困境提供了一个全新的视角，在这样一种融资模式下，不但为中小企业获得融资便利创造了条件，还有利于商业银行通过与中小企业长期的合作和共同监督寻求和培养一批高品质的企业并与之开展经常业务往来，使银行在竞争激烈的市场经济条件下保持优势，实现双赢。 3.现阶段关系型借贷存在的问题。
3.1中小企业发展扶持的金融体系尚待完善。按照传统观念，银行更乐意给大型优质企业提供贷款来保证收益。目前我国还未建立起兼顾中小企业的比较完善的金融体制，针对中小企业切实可行的资信评级制度和信用担保体系不健全，直接融资途径少，造成银企互信程度低，融资成本高。中小金融机构数量不足且发展滞后，也很发程度上制约了中小企业的发展。
3.2中小企业融资法律保障体系不够健全。我国虽然在2003颁布了《中小企业促进法》，在资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等方面做了明确规定，在改善中小企业经营环境，促进中小企业健康发展方面起到了巨大的推动作用，然而良好的中小企业法制环境尚未建成，完善的法律保障体系有待完善。
3.3政府的关注度和扶植力度不够。我国政府规定，银行在办理中小企业的信贷业务时可以将贷款利率上调30%，该政策制定的目的是为了区分中小企业的融资风险，银行认为贷款风险较大的企业就会上浮贷款利率，以使风险在可控范围之内，但是就我国目前利率市场化的发展程度上来看，利率浮动政策可能会抑制中小企业的融资。近年来，我国中小企业贷款利率存在不同程度上浮现象，这大大增加了逆向选择和道德风险，并且一定程度上制约中小企业的发展。
3.4中小银行自身条件限制与市场定位偏差。中小银行作为发展关系型借贷的主力军，其发展对中小企业关系型借贷的发展至关重要。首先，中小银行本身占有极少的金融资源，又对中小企业存在“惜贷行为”，这就造成中下企业的可贷资金极其有限。其次，面对日益紧张的经济形式和银行业间不断增加的竞争压力，中小银行仍然更倾向于对大型优质客户的融资支持，其市场定位并未集中在为中小企业服务上。最后，中小银行数量不足，贷款业务范围和信贷规模有限，与中小企业的迅速发展极不相称。
3.5中小企业治理制度不健全。从企业自身角度来说，中小企业融资难很大程度上是因为企业自身缺乏合理的制度安排和经营管理方案，导致难以达到贷款发放的要求。原因有以下几个方面：（1）经营不稳定，历史信用记录不良，风险较大；（2）财务管理较差，无满足审贷条件的合格财务报表；（3）自身资产少，缺乏抵押物，提供担保困难，严重制约贷款发放；（4）经营组织形式多样性，管理水平低，加大银行审贷难度；（5）内控机制不健全，银行贷款保障难；（6）信息不透明，增大市场摩擦和信息不对称；（7）中小企业往往采取封闭式管理，制约了其向优秀型企业发展；（8）没有同多家银行建立长期合作关系，资金获取渠道窄，缺乏顺畅、高效的信息沟通。
四、启示
发展关系型借贷的关键在于银行和中小企业自身制度建设的完善和各自发展观念的转变，国家也要出台相应的配套政策，如健全法律体系和担保体制，推动金融体制的改革与创新。
1.关系型借贷的主体的角度。（1）银行完善经营策略。在整个商业银行内部建立起一套完整的信用记录体系，实现信息共享，改善银企之间信息不对称的局面，既有利于商业银行寻求和甄别优质企业，也能在日后的贷款中有效地降低信用风险；银行在贷款审批中不仅要考虑企业财务状况等的“硬”信息，还要结合企业“软”信息对企业进行综合考察，培养一批资质较好、信誉度较高、发展前景良好的中小企业客户，并与之建立长期、密切的联系；逐渐拓展业务范围，消除因企业规模形成的贷款差异，促进金融业的发展。（2）企业加强自身建设。规范企业财务制度，提高财务信息的透明度，不断进行产品创新和技术改进，打造品牌效应，增强核心竞争力，维护企业良好信誉，不断完善贷款条件；同多家商业银行建立长期合作关系，增强银行对企业的可信度和认知度；中小企业增强合作意识，推动区域内产业集群的建立，降低银企交易成本，形成便捷畅通的信息沟通机制，实现银行贷款资源的共享。（3）建立良好的银企关系。中小企业必须向银行展示真实的财务信息，避免造假，做到及时向银行汇报企业的经营效益和发展前景，取得银行的信任，努力维护关系型借贷关系，通过长期合作逐渐实现以“软信息”代替“硬信息”；同時，银行和企业各自保持稳定发展，相互扶持，共同进步。
2.国家政策层面。（1）政府加强立法支持，加快推进《中小企业促进法》修订，围绕财税支持、融资促进、创业扶持、创新支持、市场开拓、社会服务、权益保护等重点领域推动贯彻落实，同时强化《中小企业促进法》实施情况监督检查，切实发挥法律对中小企业保障和促进作用。（2）完善中小企业信用担保体系，依托当地民营担保公司为发展前景和市场前景良好又缺乏资金支持的中小企业提供信用担保，必要时由国有大型担保公司或者政府提供再担保，从而形成运转高效、竞争有序的中小企业融资担保体系。（3）国家出台相关扶持政策促进中小企业健康稳定发展，从加强组织领导、加大财税支持、加强融资保障、加强服务支撑、加强运行监测等方面入手。
参考文献：
[1]熊泽森，中小企业信贷融资制度创新研究[M].北京：中国金融出版社，2010：66-70.
[2]尹志超、钱龙、吴雨，银企关系、银行业竞争与中小企业借贷成本[J].金融研究，2015（1）：134-149.
[3]郭娜，政府？市场？谁更有效——中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-206.
[4]杨宜，徐鲲，完善我国中小企业关系型融资的对策研究[C].北京：中国经济出版社，2009：182-187.
[5]王晓彤，基于关系型借贷视角下的中小企业融资问题研究——以济南市为例[D].山东建筑大学硕士学位论文，2015.
[6]朱婉丽，中小企业融资中关系型借贷的作用机制实证分析[J].现代商贸工业，2009（14）：120-121.
[7]《2016-2022年中国中小企业行业发展研究分析与市场前景预测报告》，中国市场报告网，2016.8.
[8]刘艳梅，《我国中小企业关系型借贷研究》，西南交通大学硕士学位论文，2014.
[9]顾秀莲.《分析与展望：中国中小微企业生存发展报告（2014-2015）》，中国经济出版社，2015-01，14-18.
关键词：中小企业 关系型借贷 融资困境 银企关系
一、引言
1.研究背景。
1.1中下企业战略地位突出。改革开放以来，随着社会主义市场经济体制的逐步建立和完善，中小型企业在国民经济中的地位越来越重要，以灵活的运行机制和较强的市场适应能力为推动我国经济社会发展注入了一股新的活力。其在扩大就业、繁荣经济、推动创新、出口创汇、活跃市场、维持社会稳定、增加地方财政收入、促进区域经济发展等各方面都做出了举足轻重的贡献。当前，中国中小微企业占全国企业总数的 99.7%，其中小型微型企业占 97.3%，提供城镇就业岗位超过 80%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的 60%，上缴利税占 50%。中国发明专利的65%、企业技术创新的 75% 以上和新产品开发的 80% 以上，都是由中小企业完成的。
1.2中小企业的发展与其需求极不相称。根据“小银行”优势假说，与大银行相比，中小银行组织结构较简单，代理链条较短，加之与中小企业的长期合作，极大地降低了交易成本，因此在信贷决策中对“软”信息的处理具有比较优势。然而，我国中小银行数量较少，大量金融资源掌握在大型股份制商业银行，国家政策也向大银行倾斜；另一方面，中小企业发展迅速，过度的竞争与较少的市场份额之间的矛盾严重制约中小企业发展，这也终将限制我国经济的持续快速增长。
1.3关系型借贷成为解决中小企业融资困境的有效方法。信息不对称是造成中小企业融资困境的主要原因，关系型借贷恰好是建立在银企之间长期合作的基础上，通过双方信息交流生产软信息，促进信息交换的帕累托改进，既可以弥补中小企业在信贷市场上的信贷资金缺口，又可以使银行在控制贷款风险的同时稳定收益，有效防止因中小企业无力偿还带来的逆向选择和道德风险，这样通过银企之间达到双赢来缓解银企信息不对称而导致的市场失灵。
2.研究的目的及意义。
2.1研究的目的。（1）通过参考相关文献中对关系型借贷的理论研究和实证分析，借鉴国内外先进经验，为针对性地解决我国现阶段中小企业信贷融资难进行制度创新设计。（2）深入研究关系型借贷的融资机制，探讨其可行性，寻求合理可行的解决方案，切实解决中小企业融资困境。（3）通过分析影响关系型借贷的因素，揭示中小企业要获得银行资金支持，必须依靠银企关系的进一步完善和各自观念的转变，更重要的是中小企业必须做好自身制度建设，这也是市场选择的要求。
2.2研究的意义。（1）理论意义。国内理论界对中小企业融资问题的讨论大多停留在一般性问题的研究，宽泛地研究中小企业融资问题的文献较多，针对性地研究中小企业信贷融资问题文献较少。本文通过针对性地研究中小企业关系型借贷这一融资模式，一定程度上弥补了这一理论的空缺，具有理论意义。（2）现实意义。针对中小企业关系型借贷进行系统的理论分析对切实解决中小企业融资困境，进一步优化金融资源配置、活化企业资源，将大量的金融资源配置到高效的中小企业中，具有现实意义。
二、关系型借贷融资模式分析
关系型借贷是指贷款决策者主要基于通过与企业长期和多种渠道接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息而做出的关系型融资。这些信息除了通过办理企业的存贷款、结算、咨询业务而直接获得以外，还可以从企业的利益相关者（如债权人、供应商和客户等）以及企业所在社区获得，它们不仅涉及企业的财务和经营状况，还包括了许多有关企业行为、信誉和业主个人品行的信息。这就是所谓的关系型借贷理论。关系型借贷的基本前提是银行和企业之间必须保持长期、密切且相对封闭的交易关系。由于关系型借贷不拘泥于企业能否提供合格的财务信息和抵押品，因而最适合于中小企业。所以关系型借贷前提条件是银行和企业有长期密切的业务合作关系。从实质上讲，关系型借贷之所以有助于缓解信贷市场失灵现象，是因为由长期关系所产生的各种“软信息”在很大程度上可以替代财务数据等“硬信息”，部分弥补中小企业因无力提供合格财务信息和抵押品所产生的信贷缺口，有助于改善其不利的信贷条件。
三、目前中小企业关系型借贷现状分析
1.我国中小企业融资现状。尽管国家已经出台相关政策扶持中小企業，但仍然存在诸多矛盾和问题亟待解决，很多制约企业发展的瓶颈需要认真研究，尽快突破。据银行业协会资料显示：2013年底，银行业金融机构小企业贷款余额13.21万亿元，同比增长14.2%，比同期全部企业贷款额的2.8%，但是大型企业贷款仍然是银行贷款的主要组成部分，占企业总数0.5%的大型企业，拥有近50%的贷款金额，而创造60%以上的中小企业贷款余额仅占总贷款余额的29.4%，表明中小企业对资金的需求远远没有得到满足。当前，我国中小企业贷款利率存在不同程度上浮现象，融资贵问题依然突出，成为制约其发展的重要瓶颈。
2.发展关系型借贷的可行性分析。
2.1国家对中小企业发展的重视。党的十八大以来，党中央、国务院对中小企业的发展高度重视，专门出台了很多指导意见，有关部委和相关机构加大对中小企业的指导力度，这对中小企业快速稳定成长起到了巨大的推动作用。主要通过提供各种优惠政策和补贴、推动银企对接、鼓励发展中小金融机构和担保机构、加强中小企业信用体系建设等措施，缓解中小企业融资难问题。总体上看，中小企业的发展环境有所改善。
2.2关系型借贷成为中小银行和中小企业的双赢之道。发达国家大量的实践经验表明，关系型借贷作为完善银企关系的有效载体，为解决中小企业融资困境提供了一个全新的视角，在这样一种融资模式下，不但为中小企业获得融资便利创造了条件，还有利于商业银行通过与中小企业长期的合作和共同监督寻求和培养一批高品质的企业并与之开展经常业务往来，使银行在竞争激烈的市场经济条件下保持优势，实现双赢。 3.现阶段关系型借贷存在的问题。
3.1中小企业发展扶持的金融体系尚待完善。按照传统观念，银行更乐意给大型优质企业提供贷款来保证收益。目前我国还未建立起兼顾中小企业的比较完善的金融体制，针对中小企业切实可行的资信评级制度和信用担保体系不健全，直接融资途径少，造成银企互信程度低，融资成本高。中小金融机构数量不足且发展滞后，也很发程度上制约了中小企业的发展。
3.2中小企业融资法律保障体系不够健全。我国虽然在2003颁布了《中小企业促进法》，在资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等方面做了明确规定，在改善中小企业经营环境，促进中小企业健康发展方面起到了巨大的推动作用，然而良好的中小企业法制环境尚未建成，完善的法律保障体系有待完善。
3.3政府的关注度和扶植力度不够。我国政府规定，银行在办理中小企业的信贷业务时可以将贷款利率上调30%，该政策制定的目的是为了区分中小企业的融资风险，银行认为贷款风险较大的企业就会上浮贷款利率，以使风险在可控范围之内，但是就我国目前利率市场化的发展程度上来看，利率浮动政策可能会抑制中小企业的融资。近年来，我国中小企业贷款利率存在不同程度上浮现象，这大大增加了逆向选择和道德风险，并且一定程度上制约中小企业的发展。
3.4中小银行自身条件限制与市场定位偏差。中小银行作为发展关系型借贷的主力军，其发展对中小企业关系型借贷的发展至关重要。首先，中小银行本身占有极少的金融资源，又对中小企业存在“惜贷行为”，这就造成中下企业的可贷资金极其有限。其次，面对日益紧张的经济形式和银行业间不断增加的竞争压力，中小银行仍然更倾向于对大型优质客户的融资支持，其市场定位并未集中在为中小企业服务上。最后，中小银行数量不足，贷款业务范围和信贷规模有限，与中小企业的迅速发展极不相称。
3.5中小企业治理制度不健全。从企业自身角度来说，中小企业融资难很大程度上是因为企业自身缺乏合理的制度安排和经营管理方案，导致难以达到贷款发放的要求。原因有以下几个方面：（1）经营不稳定，历史信用记录不良，风险较大；（2）财务管理较差，无满足审贷条件的合格财务报表；（3）自身资产少，缺乏抵押物，提供担保困难，严重制约贷款发放；（4）经营组织形式多样性，管理水平低，加大银行审贷难度；（5）内控机制不健全，银行贷款保障难；（6）信息不透明，增大市场摩擦和信息不对称；（7）中小企业往往采取封闭式管理，制约了其向优秀型企业发展；（8）没有同多家银行建立长期合作关系，资金获取渠道窄，缺乏顺畅、高效的信息沟通。
四、启示
发展关系型借贷的关键在于银行和中小企业自身制度建设的完善和各自发展观念的转变，国家也要出台相应的配套政策，如健全法律体系和担保体制，推动金融体制的改革与创新。
1.关系型借贷的主体的角度。（1）银行完善经营策略。在整个商业银行内部建立起一套完整的信用记录体系，实现信息共享，改善银企之间信息不对称的局面，既有利于商业银行寻求和甄别优质企业，也能在日后的贷款中有效地降低信用风险；银行在贷款审批中不仅要考虑企业财务状况等的“硬”信息，还要结合企业“软”信息对企业进行综合考察，培养一批资质较好、信誉度较高、发展前景良好的中小企业客户，并与之建立长期、密切的联系；逐渐拓展业务范围，消除因企业规模形成的贷款差异，促进金融业的发展。（2）企业加强自身建设。规范企业财务制度，提高财务信息的透明度，不断进行产品创新和技术改进，打造品牌效应，增强核心竞争力，维护企业良好信誉，不断完善贷款条件；同多家商业银行建立长期合作关系，增强银行对企业的可信度和认知度；中小企业增强合作意识，推动区域内产业集群的建立，降低银企交易成本，形成便捷畅通的信息沟通机制，实现银行贷款资源的共享。（3）建立良好的银企关系。中小企业必须向银行展示真实的财务信息，避免造假，做到及时向银行汇报企业的经营效益和发展前景，取得银行的信任，努力维护关系型借贷关系，通过长期合作逐渐实现以“软信息”代替“硬信息”；同時，银行和企业各自保持稳定发展，相互扶持，共同进步。
2.国家政策层面。（1）政府加强立法支持，加快推进《中小企业促进法》修订，围绕财税支持、融资促进、创业扶持、创新支持、市场开拓、社会服务、权益保护等重点领域推动贯彻落实，同时强化《中小企业促进法》实施情况监督检查，切实发挥法律对中小企业保障和促进作用。（2）完善中小企业信用担保体系，依托当地民营担保公司为发展前景和市场前景良好又缺乏资金支持的中小企业提供信用担保，必要时由国有大型担保公司或者政府提供再担保，从而形成运转高效、竞争有序的中小企业融资担保体系。（3）国家出台相关扶持政策促进中小企业健康稳定发展，从加强组织领导、加大财税支持、加强融资保障、加强服务支撑、加强运行监测等方面入手。
参考文献：
[1]熊泽森，中小企业信贷融资制度创新研究[M].北京：中国金融出版社，2010：66-70.
[2]尹志超、钱龙、吴雨，银企关系、银行业竞争与中小企业借贷成本[J].金融研究，2015（1）：134-149.
[3]郭娜，政府？市场？谁更有效——中小企业融资难解决机制有效性研究[J].金融研究，2013（3）：194-206.
[4]杨宜，徐鲲，完善我国中小企业关系型融资的对策研究[C].北京：中国经济出版社，2009：182-187.
[5]王晓彤，基于关系型借贷视角下的中小企业融资问题研究——以济南市为例[D].山东建筑大学硕士学位论文，2015.
[6]朱婉丽，中小企业融资中关系型借贷的作用机制实证分析[J].现代商贸工业，2009（14）：120-121.
[7]《2016-2022年中国中小企业行业发展研究分析与市场前景预测报告》，中国市场报告网，2016.8.
[8]刘艳梅，《我国中小企业关系型借贷研究》，西南交通大学硕士学位论文，2014.
[9]顾秀莲.《分析与展望：中国中小微企业生存发展报告（2014-2015）》，中国经济出版社，2015-01，14-18.