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假设你在国内银行和澳大利亚银行各存款1万元人民币，同时各贷款1万元人民币。一年后，国内银行赚你410元人民币，澳大利亚银行只赚你62元人民币，其中蹊跷在哪里？
我是做银行的，所以对利率和银行产品比较敏感。但老百姓很少和我一样关注利率，可能很多人对股票指数很敏感，甚至比我还了解PE/PB值。
其实关注利率很重要。我前段时间决定买一款日产的车（分期付款）：第一家4S店说，车价优惠15000元，指定日产金融公司做按揭，利率10.95%；第二家4S店说，车价优惠14000元，指定深圳发展银行做按揭，利率9.468%。在贷款10万元的情况下，3年按揭，选哪一家？
我相信有人会选择第一家，直接多优惠1000元看上去很实在，至于利率好像区别不大。但仔细计算后，你会发现日产金融的按揭利息累计比深发展多了2357元。这就是银行利率的诡计，同样也是银行产品的可怕之处——在不知不觉中，你就被算计了。
我们再用国内银行与国外银行做个对比。现在我国银行的定期存款利率只有3.3%，住房按揭贷款利率为7.4%，中间差价4.1个百分点。就是说，银行可以保证4.1%的收益率。而在澳大利亚，其当地银行的优惠存款利率可以达到8.21%，而其住房贷款的优惠贷款利率只有8.83%，在这样一个利率完全市场化的市场，银行的盈利空间只有0.62个百分点。
也就是说，假设你在国内银行和澳大利亚银行各存款1万元人民币，同时各贷款1万元人民币。一年后，国内银行赚你410元人民币，澳大利亚银行只赚你62元人民币。国内银行的利润是澳大利亚银行的6.6倍，这就是利率市场化带来的银行竞争区别。
说来说去还是国内利率未市场化的结果，固定化利率让老百姓不再敏感，对银行服务的了解也仅限于存款、贷款、活期、定期、寻找银行网点是否方便。但我想提醒读者的是，利率就是银行产品的定价。
中国的利率市场化从1993年启动，而且是从货币市场的各层面逐步放开的。1996年放开同业拆借市场利率，1998年放开债券市场利率，2004年放开了商业银行贷款利率上限和存款利率下限。央行先后放开、归并、取消本外币利率管制119种，目前在管理的本外币利率还有29种。这就像在一个菜市场里，本来所有的东西都是定价，现在只剩下猪肉、大米等主要农产品管制定价。但对老百姓来说，这个问题仍很蹊跷，因为我也列不出119种利率产品都有什么。
我们的利率市场化进程按照“先批发、后零售；先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、后短期；先大额、后小额”的渐进模式逐步开放。截至目前，对利率的管制限于存款上限和贷款下限，保证了银行普惠收益，但老百姓的利益铁定受损。
其实，利率市场化的根本是存款利率的市场化，即“生猪”的收购价，但这个问题并没有解决。这就像是规定了生猪的收购最高价和猪肉的销售最低价，老百姓白挨宰，猪贩子旱涝保收。存款是基础，它决定了贷款的成本。我们的利率市场化只走完了万里长征的第一步，比照美国、日本的进程，我们恰如“学了一年少林功，只学了个前腿蹬”。
现在，我们的金融机构太多、太繁杂了，我无法想象，老百姓怎样接受辛辛苦苦的存款收益成为零这样一个现实。我想在利率市场化之前可以建立存款保险体系。因为，老百姓很迷信银行，银行存款是他们心里的避风港，扭转这个意识比解决下岗问题要难很多倍。现在银行的储蓄率是60%，什么时候降到30%了，利率市场化也就顺理成章了，因为百姓有了一半的投资，就能接受另一半的风险。
（作者为中国银行总行金融机构部研究员）
我是做银行的，所以对利率和银行产品比较敏感。但老百姓很少和我一样关注利率，可能很多人对股票指数很敏感，甚至比我还了解PE/PB值。
其实关注利率很重要。我前段时间决定买一款日产的车（分期付款）：第一家4S店说，车价优惠15000元，指定日产金融公司做按揭，利率10.95%；第二家4S店说，车价优惠14000元，指定深圳发展银行做按揭，利率9.468%。在贷款10万元的情况下，3年按揭，选哪一家？
我相信有人会选择第一家，直接多优惠1000元看上去很实在，至于利率好像区别不大。但仔细计算后，你会发现日产金融的按揭利息累计比深发展多了2357元。这就是银行利率的诡计，同样也是银行产品的可怕之处——在不知不觉中，你就被算计了。
我们再用国内银行与国外银行做个对比。现在我国银行的定期存款利率只有3.3%，住房按揭贷款利率为7.4%，中间差价4.1个百分点。就是说，银行可以保证4.1%的收益率。而在澳大利亚，其当地银行的优惠存款利率可以达到8.21%，而其住房贷款的优惠贷款利率只有8.83%，在这样一个利率完全市场化的市场，银行的盈利空间只有0.62个百分点。
也就是说，假设你在国内银行和澳大利亚银行各存款1万元人民币，同时各贷款1万元人民币。一年后，国内银行赚你410元人民币，澳大利亚银行只赚你62元人民币。国内银行的利润是澳大利亚银行的6.6倍，这就是利率市场化带来的银行竞争区别。
说来说去还是国内利率未市场化的结果，固定化利率让老百姓不再敏感，对银行服务的了解也仅限于存款、贷款、活期、定期、寻找银行网点是否方便。但我想提醒读者的是，利率就是银行产品的定价。
中国的利率市场化从1993年启动，而且是从货币市场的各层面逐步放开的。1996年放开同业拆借市场利率，1998年放开债券市场利率，2004年放开了商业银行贷款利率上限和存款利率下限。央行先后放开、归并、取消本外币利率管制119种，目前在管理的本外币利率还有29种。这就像在一个菜市场里，本来所有的东西都是定价，现在只剩下猪肉、大米等主要农产品管制定价。但对老百姓来说，这个问题仍很蹊跷，因为我也列不出119种利率产品都有什么。
我们的利率市场化进程按照“先批发、后零售；先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、后短期；先大额、后小额”的渐进模式逐步开放。截至目前，对利率的管制限于存款上限和贷款下限，保证了银行普惠收益，但老百姓的利益铁定受损。
其实，利率市场化的根本是存款利率的市场化，即“生猪”的收购价，但这个问题并没有解决。这就像是规定了生猪的收购最高价和猪肉的销售最低价，老百姓白挨宰，猪贩子旱涝保收。存款是基础，它决定了贷款的成本。我们的利率市场化只走完了万里长征的第一步，比照美国、日本的进程，我们恰如“学了一年少林功，只学了个前腿蹬”。
现在，我们的金融机构太多、太繁杂了，我无法想象，老百姓怎样接受辛辛苦苦的存款收益成为零这样一个现实。我想在利率市场化之前可以建立存款保险体系。因为，老百姓很迷信银行，银行存款是他们心里的避风港，扭转这个意识比解决下岗问题要难很多倍。现在银行的储蓄率是60%，什么时候降到30%了，利率市场化也就顺理成章了，因为百姓有了一半的投资，就能接受另一半的风险。
（作者为中国银行总行金融机构部研究员）