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摘要：以第三方支付、移动支付、网络借贷、众筹融资等形式出现的互联网金融正以迅猛的态势向传统的金融业发起强烈的挑战，这些挑战无疑会对现有的金融体系产生影响，尤其是影响了传统金融业和未来金融模式的走向。本文将就互联网金融对现有金融体系的影响做一些思考性探讨，并从实际情况出发认真分析，提出相应的对策建议。
关键词：网络金融；金融体系；影响；研究
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-01
一、互联网金融释义
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域。以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和基于大数据的数据挖掘等，将对人类金融模式产生根本影响，以相关技术主导金融的行业称之为互联网金融。互联网基金涉及三个直接主体：互联网平台公司、基金公司和互联网客户。互联网平台公司是掌握一定互联网入口的第三方机构，为其互联网客户提供基金购买的平台和接口；基金公司是基金发行和销售者；互联网客户是互联网平台公司的注册客户，是基金的购买者。
二、互联网对金融体系的影响
（一）对传统金融机构的影响
1.中介角色受到弱化。互联网金融会加重金融脱媒现象越来越严重，使传统金融中银行中介地位的角色受到弱化。大量的传统的金融机构职能不断分化甚至消失。互联网金融模式下，资金融通双方不再需要银行或交易所等中介机构撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。
2.经营模式受到挑战。传统金融模式有两个明显特征，一是利用实体网点，通过客户经理的营销，通过柜员来经办，以此开展业务活动。二是信息搜集和处理方式比较原始，一般人工搜集后，采用录入的方式进入封闭的内部系统。但利用互联网搭建网络金融平台，客户自行选择适合的金融产品，只需自己动动手指便可办理业务。在信息搜集处理方面，互联网金融将庞大分散的信息资源以及数据，利用“云计算”原理，将不对称、金字塔型的信息扁平化，实现数据处理的开放性、标准化、结构化，提高数据的使用效率。
3.收入来源受到冲击。传统的金融模式下，利差仍然是中国商业银行的主要收入来源，而由于金融业相对垄断，利率市场化尚未全面实现，从而获得政策优势和行政保护。但在互联网金融模式下，目标客户发生改变，客户的消费习惯和消费模式不同其价值诉求发生根本转变，随着市场参与者更为大众化和普及化，社会分工和专业化被大大淡化，加之利率市场化进程的加快，利差收入将减少，非利息收入在收入中的比重会明显提高。传统金融模式下银行收入的来源受到严重冲击。
4.管理方式受到影响。互联网金融模式下，对传统金融管理方式的影响主要集中体现在两个方面，一是挑战传统的银行僵化而复杂的内部流程。二是颠覆传统银行对物理网点的高度依赖。正是这种集约僵硬的管理体制和与之相匹配管理方式阻碍着业务发展。互联网金融如余额宝，其客户可以随时使用余额宝上面的金额，且不需要支付其他费用。
（二）对货币职能的影响
当人们使用电子货币时，已经无需考虑其是否能与实体货币兑换。电子货币本身可以不断地由债务人转移给债权人，不断地转手、传递，循环往复地被用于支付，从而不断扩大电子货币在虚拟空间的流通应用。具备了信誉性和普遍接受性的电子货币在执行流通手段职能时，也完全可以是抽象的、虚拟的，而不一定是现实的货币商品或货币符号。
（三）对金融监管体系的影响
现行的“分业经营，分业监管”制度将被“全能经营、统一监管”制度所替代。互联网的开放性和虚拟性大大降低了各种金融服务产品和整个金融产业的进入壁垒。各种金融机构提供的服务日渐趋同，金融业务综合化发展趋势的不断加强，金融产品的延伸、金融服务的信息化和多元化以及各种新金融产品销渠道的建立，意味着传统体制下严格的专业分工将受到强烈的冲击，混业经营已成为金融业必然的发展趋势。因此，金融监管制度也将由原来的不同监管机构分别监管银行、证券、投资及保险机构的“分业监管型”模式逐步发展为“全能监管型”模式。
三、网络金融的风险分析
（一）快捷支付存在客户信息泄露及资金风险
目前部分第三方支付公司的快捷支付产品，实际存在客户信息泄露风险（银行客户信息在商户端保存）以及资金风险（银行直接按照第三方支付扣款指令扣款，银行账户体系存在风险敞口）。由于部分第三方商户同时与多家商业银行开通快捷支付，汇集了主要银行的客户信息以及账户体系扣款权限，可能造成影响整体金融体系的系统性风险事件。
（二）洗钱、套现、赌博、欺诈等非法活动风险
部分第三方支付平台对商户管理较弱，商户准入标准难以达到银行管理水平，加之第三方支付平台交易的匿名性、隐蔽性以及信息的不完备性，很难辨别资金的真实来源和去向，利用第三方平台进行非法转移资金、洗钱、套现、诈骗及逃漏税等活动有了可乘之机。同时，第三方支付作为银行资金的流出通道，也增大了针对网上银行的欺诈和伪冒风险。
（三）第三方支付在途沉淀资金风险
第三方支付平台通过第三方账户和在途资金，沉淀了大量客户资金，存在资金流向风险，加之各企业运作管理水平参差不齐，可能引发流动性风险、信用风险和操作风险。
四、对策建议
（一）健全完善法律体系
一是金融法律体系的修正和完善。应该適时修订、完善现有金融法律法规体系，制定专门针对互联网金融业务及其风险的监管规则，尽快将网络信贷、“众筹”融资模式等新型互联网金融形式纳入监管范围。二是完善互联网金融发展相关的基础性法律立法，加快个人信息保护、互联网安全等方面的立法。
（二）构建有效监管体系
对互联网金融，监管当局应该秉持开放、包容的态度，适时适度地进行监管。对于互联网金融的监管要从优化市场环境、促进行业良性发展的角度，建立科学的准入、退出机制；从维护金融稳定的角度，督促其建立风险控制机制，构建风险防火墙，防止风险传染到传统金融机构。
（三）着力保护消费者权益。
推动完善互联网金融消费权益保护的法律制度框架。在充分认识互联网金融的基础上，应适时出台相应的互联网金融消费权益的法律制度。从法律层面界定互联网金融的问题，规范市场主体的交易行为。
关键词：网络金融；金融体系；影响；研究
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）09-00-01
一、互联网金融释义
互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域。以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、云计算、社交网络和基于大数据的数据挖掘等，将对人类金融模式产生根本影响，以相关技术主导金融的行业称之为互联网金融。互联网基金涉及三个直接主体：互联网平台公司、基金公司和互联网客户。互联网平台公司是掌握一定互联网入口的第三方机构，为其互联网客户提供基金购买的平台和接口；基金公司是基金发行和销售者；互联网客户是互联网平台公司的注册客户，是基金的购买者。
二、互联网对金融体系的影响
（一）对传统金融机构的影响
1.中介角色受到弱化。互联网金融会加重金融脱媒现象越来越严重，使传统金融中银行中介地位的角色受到弱化。大量的传统的金融机构职能不断分化甚至消失。互联网金融模式下，资金融通双方不再需要银行或交易所等中介机构撮合，可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，去中介化作用明显。
2.经营模式受到挑战。传统金融模式有两个明显特征，一是利用实体网点，通过客户经理的营销，通过柜员来经办，以此开展业务活动。二是信息搜集和处理方式比较原始，一般人工搜集后，采用录入的方式进入封闭的内部系统。但利用互联网搭建网络金融平台，客户自行选择适合的金融产品，只需自己动动手指便可办理业务。在信息搜集处理方面，互联网金融将庞大分散的信息资源以及数据，利用“云计算”原理，将不对称、金字塔型的信息扁平化，实现数据处理的开放性、标准化、结构化，提高数据的使用效率。
3.收入来源受到冲击。传统的金融模式下，利差仍然是中国商业银行的主要收入来源，而由于金融业相对垄断，利率市场化尚未全面实现，从而获得政策优势和行政保护。但在互联网金融模式下，目标客户发生改变，客户的消费习惯和消费模式不同其价值诉求发生根本转变，随着市场参与者更为大众化和普及化，社会分工和专业化被大大淡化，加之利率市场化进程的加快，利差收入将减少，非利息收入在收入中的比重会明显提高。传统金融模式下银行收入的来源受到严重冲击。
4.管理方式受到影响。互联网金融模式下，对传统金融管理方式的影响主要集中体现在两个方面，一是挑战传统的银行僵化而复杂的内部流程。二是颠覆传统银行对物理网点的高度依赖。正是这种集约僵硬的管理体制和与之相匹配管理方式阻碍着业务发展。互联网金融如余额宝，其客户可以随时使用余额宝上面的金额，且不需要支付其他费用。
（二）对货币职能的影响
当人们使用电子货币时，已经无需考虑其是否能与实体货币兑换。电子货币本身可以不断地由债务人转移给债权人，不断地转手、传递，循环往复地被用于支付，从而不断扩大电子货币在虚拟空间的流通应用。具备了信誉性和普遍接受性的电子货币在执行流通手段职能时，也完全可以是抽象的、虚拟的，而不一定是现实的货币商品或货币符号。
（三）对金融监管体系的影响
现行的“分业经营，分业监管”制度将被“全能经营、统一监管”制度所替代。互联网的开放性和虚拟性大大降低了各种金融服务产品和整个金融产业的进入壁垒。各种金融机构提供的服务日渐趋同，金融业务综合化发展趋势的不断加强，金融产品的延伸、金融服务的信息化和多元化以及各种新金融产品销渠道的建立，意味着传统体制下严格的专业分工将受到强烈的冲击，混业经营已成为金融业必然的发展趋势。因此，金融监管制度也将由原来的不同监管机构分别监管银行、证券、投资及保险机构的“分业监管型”模式逐步发展为“全能监管型”模式。
三、网络金融的风险分析
（一）快捷支付存在客户信息泄露及资金风险
目前部分第三方支付公司的快捷支付产品，实际存在客户信息泄露风险（银行客户信息在商户端保存）以及资金风险（银行直接按照第三方支付扣款指令扣款，银行账户体系存在风险敞口）。由于部分第三方商户同时与多家商业银行开通快捷支付，汇集了主要银行的客户信息以及账户体系扣款权限，可能造成影响整体金融体系的系统性风险事件。
（二）洗钱、套现、赌博、欺诈等非法活动风险
部分第三方支付平台对商户管理较弱，商户准入标准难以达到银行管理水平，加之第三方支付平台交易的匿名性、隐蔽性以及信息的不完备性，很难辨别资金的真实来源和去向，利用第三方平台进行非法转移资金、洗钱、套现、诈骗及逃漏税等活动有了可乘之机。同时，第三方支付作为银行资金的流出通道，也增大了针对网上银行的欺诈和伪冒风险。
（三）第三方支付在途沉淀资金风险
第三方支付平台通过第三方账户和在途资金，沉淀了大量客户资金，存在资金流向风险，加之各企业运作管理水平参差不齐，可能引发流动性风险、信用风险和操作风险。
四、对策建议
（一）健全完善法律体系
一是金融法律体系的修正和完善。应该適时修订、完善现有金融法律法规体系，制定专门针对互联网金融业务及其风险的监管规则，尽快将网络信贷、“众筹”融资模式等新型互联网金融形式纳入监管范围。二是完善互联网金融发展相关的基础性法律立法，加快个人信息保护、互联网安全等方面的立法。
（二）构建有效监管体系
对互联网金融，监管当局应该秉持开放、包容的态度，适时适度地进行监管。对于互联网金融的监管要从优化市场环境、促进行业良性发展的角度，建立科学的准入、退出机制；从维护金融稳定的角度，督促其建立风险控制机制，构建风险防火墙，防止风险传染到传统金融机构。
（三）着力保护消费者权益。
推动完善互联网金融消费权益保护的法律制度框架。在充分认识互联网金融的基础上，应适时出台相应的互联网金融消费权益的法律制度。从法律层面界定互联网金融的问题，规范市场主体的交易行为。