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10月22日，现任农行副行长潘功胜第一次亮相农行股改发布会。他曾是工行股改、两地上市的功臣，曾任工行董秘。而今，农行股改上市赋予了他更沉重的使命，因为农行是全国最大型农村国有商业银行，这也是国有银行股份制改革收官之站。
农行将争取用几个月时间完成财务重组，包括注资、不良资产剥离和公司法人治理结构的搭建，争取在今年年底或稍晚时候成立股份公司。潘功胜同时透露，农行将在明年下半年之前完成首次公开发行（IPO）的技术准备工作，未来IPO将考虑在内地和香港两地上市的模式。
股改三部曲
就在新闻发布会的前一天，10月21日晚，《农业银行股份制改革实施总体方案》终于获国务院批准通过，农行将在年底前获得中央汇金公司190亿美元注资。截至目前，农行是四大国有银行中唯一没有进行股份制改革的银行，其股改方案的获批，标志着国有银行改革进入收官之战。
历时两年，农行股改方案终于浮出水面。与其他国有商业银行股改上市一样，农行的股改基本路径为：通过国家注资剥离不良资产进行财务重组；股份化择机引进战略投资者；IPO募集充实资本金。
业内一致认为，处置近8000亿元的不良资产是最令农行头痛的问题。相比成功上市的其他国有银行，农行的不良资产数额巨大，资产质量不高且非常分散。
自行处置不良资产
如何处置如此大规模的不良资产？潘功胜表示，即与财政部建立一个共管基金，用农行未来经营的收入、改制的收入以及不良资产处置所回收的现金来覆盖改制成本。据农行知情人士介绍，考虑到农行不良资产的特点，农行依靠自身力量进行清收更有利于减少损失，此次农行剥离的不良资产将主要由农行自行处置。
据了解，剥离后的不良资产预计在五年内处置完。按照这一进程，潘功胜表示，从股改方案获批到股份公司挂牌所需时间将少于此前工行与建行所需的半年与八个月。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇总结自行处置方式最大的好处就是节省成本：“农行不良贷款有很多项像支农专项贷款这样的资产，如果打包给资产管理公司，将比工行、建行等剥离成本高，而农行在县域一级的网点多，农行自身处理可节省成本。”
战略投资不用外援
财务重组后，农行将达到下列水平：资本充足率8％以上,核心资本充足率约8％，不良贷款率约4.1％，资产回报率（ROA）约1％，拨备覆盖率超过80％，成本收入比40％左右。
农行的战略投资是业内另一焦点。与农行合资成立基金公司的香港惠理、澳新银行等都曾是热门人选。但潘功胜透露，这种引外援的可能性少了很多。他说：“先行股改的几大银行引入国际战略投资者，一是为了确保上市成功，这一目的已经达到；二是为了学习国际先进技术，这个目的也基本达到，而如今中国国有银行的投资价值已受到普遍认可。”
另一个证据是，汇金网站显示，汇金公司自9月起开始招聘中国农业银行全职股权董事。有消息称，和其他三家国有商业银行不同的是，农行的战略投资者将更多地来自国内。至于IPO时间表，潘功胜表示，农行将在明年下半年解决涉及IPO的技术问题，具体上市时间将根据全球资本市场环境，寻找最佳发行时间窗口，“A+H模式值得考虑，但还未确定农行最后采取的方式”。
农行将争取用几个月时间完成财务重组，包括注资、不良资产剥离和公司法人治理结构的搭建，争取在今年年底或稍晚时候成立股份公司。潘功胜同时透露，农行将在明年下半年之前完成首次公开发行（IPO）的技术准备工作，未来IPO将考虑在内地和香港两地上市的模式。
股改三部曲
就在新闻发布会的前一天，10月21日晚，《农业银行股份制改革实施总体方案》终于获国务院批准通过，农行将在年底前获得中央汇金公司190亿美元注资。截至目前，农行是四大国有银行中唯一没有进行股份制改革的银行，其股改方案的获批，标志着国有银行改革进入收官之战。
历时两年，农行股改方案终于浮出水面。与其他国有商业银行股改上市一样，农行的股改基本路径为：通过国家注资剥离不良资产进行财务重组；股份化择机引进战略投资者；IPO募集充实资本金。
业内一致认为，处置近8000亿元的不良资产是最令农行头痛的问题。相比成功上市的其他国有银行，农行的不良资产数额巨大，资产质量不高且非常分散。
自行处置不良资产
如何处置如此大规模的不良资产？潘功胜表示，即与财政部建立一个共管基金，用农行未来经营的收入、改制的收入以及不良资产处置所回收的现金来覆盖改制成本。据农行知情人士介绍，考虑到农行不良资产的特点，农行依靠自身力量进行清收更有利于减少损失，此次农行剥离的不良资产将主要由农行自行处置。
据了解，剥离后的不良资产预计在五年内处置完。按照这一进程，潘功胜表示，从股改方案获批到股份公司挂牌所需时间将少于此前工行与建行所需的半年与八个月。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇总结自行处置方式最大的好处就是节省成本：“农行不良贷款有很多项像支农专项贷款这样的资产，如果打包给资产管理公司，将比工行、建行等剥离成本高，而农行在县域一级的网点多，农行自身处理可节省成本。”
战略投资不用外援
财务重组后，农行将达到下列水平：资本充足率8％以上,核心资本充足率约8％，不良贷款率约4.1％，资产回报率（ROA）约1％，拨备覆盖率超过80％，成本收入比40％左右。
农行的战略投资是业内另一焦点。与农行合资成立基金公司的香港惠理、澳新银行等都曾是热门人选。但潘功胜透露，这种引外援的可能性少了很多。他说：“先行股改的几大银行引入国际战略投资者，一是为了确保上市成功，这一目的已经达到；二是为了学习国际先进技术，这个目的也基本达到，而如今中国国有银行的投资价值已受到普遍认可。”
另一个证据是，汇金网站显示，汇金公司自9月起开始招聘中国农业银行全职股权董事。有消息称，和其他三家国有商业银行不同的是，农行的战略投资者将更多地来自国内。至于IPO时间表，潘功胜表示，农行将在明年下半年解决涉及IPO的技术问题，具体上市时间将根据全球资本市场环境，寻找最佳发行时间窗口，“A+H模式值得考虑，但还未确定农行最后采取的方式”。