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国债一直以其较高的安全性和高于定期存款的收益率，博得广大投资者的喜爱。在家庭资产配置中，国债也因其极低的风险性成为了很重要的一部分。今年每次发行国债时，都被投资者迅速抢购一空。8月10日，又将有新一期国债发行，想购买国债的投资者要提前做好准备。
市场聚焦
还是买国债最踏实
颜色越红越值钱
曾几何时，投资者购买国债的情形用火爆形容一点都不为过。不过由于去年闹“钱荒”，银行理财收益飙涨，“宝宝类”产品的高收益也吊足了投资者口味，使得国债风光不再。
然而今年的“钱荒”并没有如期上演。在近期正在发行的银行理财产品中，鲜有理财产品的预期收益率达到5%以上。“宝宝类”产品收益率普遍也跌至4%左右。目前3年期与5年期银行定期存款基准利率分别为4.25%和4.75%，部分银行则会在基准利率的基础上自主上浮10%，也就是4.675%和5.225%。
在今年已发行的共5期储蓄国债的利率，3年期国债票面年利率都是5%，5年期国债票面年利率都是5.41%。
与银行理财产品、“宝宝类”产品、定期存款的收益相比，国债的利率有不少的优势。由于国债是中长期定期存款的绝佳替代品，5年期国债以其较高的稳定收益最受青睐，在今年前几期的国债销售中，5年期国债一经开售，不到半日便售罄，可见国债又重新受到投资者的青睐。
业内人士认为，央行近期针对性加强对部分领域金融支持，定向下调部分金融机构的存款准备金率，在一定程度上将再度增强市场的流动性。受定向降准等因素影响，资金面会进一步改善，多种理财产品及“宝宝类”产品的收益率将会进一步走低。在定向降准大环境下，投资者不妨买国债来锁定中长期投资收益。现在买国债，相当于用时间换取空间，能够锁定未来一段时间的收益，是现阶段投资者的上选。
目前国债投资领域有多种产品，凭证式储蓄国债、电子式储蓄国债和记账式国债等。几种产品各有特色，投资者可根据自己的需求选取国债产品。
凭证式国债
类似储蓄优于储蓄
凭证式国债收益稳定，且往往收益都会高于同期定期存款的收益，一直深受中老年投资者青睐。
凭证式国债通过各银行网点向社会发行，起点金额为100元，大于100必须是百元的整数倍数。凭证式国债券面上不印制票面金额，根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，以“凭证式国债收款凭证”记录债权。很多老年人喜欢凭证式国债，就是因为有一张凭证在手，感觉很踏实。
凭证式国债是可以提前支取的，客户可以到当时购买的银行网点随时办理支取。提前支取是要收取手续费的，一般是按照本金的1%收取，利息一般是按照持有国债的时间以及分档的利率来计算。如上一期凭证式国债的规定是：从购买之日起持有期限不满半年不计付利息；满半年不满1年的，按年利率1.74计付利息；满2年不满3年的，按年利率4.49%计付利息；5年期国债持满3年不满4年的，按年利率4.99%计付利息。
购买凭证式国债的投资者必须考虑清楚，自己用于购买的这些钱会不会在短期使用，比如说如果半年内会用就应慎重购买，否则可能得不偿失。所以，凭证式国债更适合资金长期不用者，特别适合把这部分钱存下来进行养老的老年投资者。
此外，购买凭证式国债，若是到期了，就该及时支取，因为其相关规定已明确指出，凭证式国债到期后，不再支付任何利息。
电子式国债
复利计息最划算
在几种国债中，最划算的就是电子式储蓄国债了，每年付息一次，最后一次付息时一并偿还本金，属于复利计息，而且操作简单。
电子式国债与凭证式国债不同，它以电子记账的方式记录投资人买了多少国债，所以投资者首次购买电子式国债需先在银行开立个人国债账户并在同一银行指定一个结算账户作为个人国债账户的资金清算账户。在银行网点购买电子式国债时，需携带个人国债账户和资金清算账户凭证、有效身份证件。如有认购电子式国债的打算，最好是提前向银行卡的开户行进行咨询，开通网银及个人国债账户，以方便届时能够第一时间认购国债。
电子式储蓄国债也是以100元为起点，按100元的整数倍发售。电子式储蓄国债不记名、不挂失，不可流通，不可上市交易。但可以质押贷款，这意味着，客户在购买电子式国债的同时，相当于获得了一个优良的融资工具，当需要小额贷款时，可以用国债作为质押品，到原购买银行质押贷款。
相比于凭证式国债的单利计息，电子式国债按年支付利息，每年在付息日将利息拨付到投资者指定的资金账户，最后一次付息时一并偿还本金，属于复利计息。
持有电子式国债不满半年不允许提前兑取，满半年后可以办理提前兑取。提前兑取按照票面利率计付利息并扣除部分利息，其中持有不满2年扣除6个月利息，满2年不满3年扣除3个月利息，提前兑取需按照兑取本金的1‰缴纳手续费。
在网上购买电子式国债可以自主操作，不用去银行排队拿号，买到的几率更大一些。需要注意一点，8：30分银行就开始发售国债了，一定要在8：30就去操作。5年期比3年期更加火热一些，基本到9点的时候，5年期的就已经被抢购一空了。
电子式国债适用于持有闲置资金、追求低风险、稳定收益且缺乏专业知识的投资者，同时希望投资期间有现金流动的客户也可以尝试。
记账式国债
随时买卖流动性好
一提到证券公司，投资者脑海里第一个词就是炒股。虽然股票交易是证券公司的主要业务，但是投资者通过证券公司还可以购买到国债，那就是记账式国债。
记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行，因此，投资者必须拥有证券交易所的证券账户，才能购买记账式国债。
证券公司销售的国债都属于记账式国债，这种国债主要通过交易所发行，发行后再到交易所上市交易。与银行销售的国债不同，交易所上市的国债价格与股票一样上下浮动，也能随时买卖。 买卖记账式国债最低是1手，1手等于10张，1张是100元面值，但因为记账式国债价格是浮动的，最后成交不一定是100元。例如当天某国债的现价是98元/张，你买1手就是10张，这意味着扣除利息以及证券公司收取的手续费，你只需980元上下就能买到总价值为1000元的记账式国债。根据开户证券公司收费标准不同，需要交纳的手续费也不同，但基本上1手只要数元。
记账式国债属于净价交易，即将国债成交价格与国债的应计利息分解，让交易价格随行就市，而应计利息则根据票面利率按天计算，由买方支付给卖方，从而使国债的持有人享有持有期间应得的利息收入。这样的话，除了价格浮动产生的收益以外，投资者持有国债期间也能享受到利息。
虽然记账式国债交易风险很小，但也并不是没有风险的。例如，当你中途急需用钱，而卖出的价格低于你买入的成本，那么你就会亏损。如果你持有到期，债券赎回是按面值100元/张兑换，外加每年的利息，只要你买入的成本不高于100元/张，就不会亏损。对于资金流动性要求不高的投资者，可以考虑在适当的时机低价买入记账式国债并一直持有到期，这样就可以获得到期收益率了。
国开债
不是国债但堪比国债
国开债作为具备准国家信用的投资品种，具有收益性好、安全性高、流动性强、投资门槛低等特点，能够更好地兼顾客户的保值增值需求和交易性需求。
说起国开债，很多普通投资者都很陌生。过去，国开债主要在银行间债券市场面向金融机构发售和交易，普通投资者无缘参与。中国人民银行于今年3月28日发布公告，在商业银行柜台引入国开债等新品种，从此，普通投资者也可以买国开债了。
国开债是国家开发银行所发行的金融债，国家开发银行属于政策性银行，其特殊的身份决定其所发行的债券具有准国家信用级。通俗点讲，其安全性、收益性与国债相差无几。
5月6日，工行成为首家面向社会大众销售国开债的商业银行。工行在柜台及网银销售的国开债是1年期固定利率的债券，票面的利率是4.5%，认购和交易起点均为100元。
目前来说，1年定期存款的基准利率为3.25%（在“一浮到顶”的银行，最高可达3.575%）。也就是说，工行发售的国开债的票面利率至少比同期定存分别高了0.925个百分点。以10万元为例，若购买工行发的国开债，到期后收益可比同期定存高925元。
农行也于7月7日首次通过营业网点及电子银行渠道，面向广大个人和非金融机构投资者发售国家开发银行金融债券。农行此次发售的国开债为1年期固定利率品种，到期一次性还本付息，票面利率4.21%，认购和交易起点均为100元。发行期结束后还可在交易时间内随时买卖，获取价差收益，债券变现时资金也是即时到账。
国开金融债信用风险低，同时可在交易时间内随时交易，比一般的理财产品流动性更强，而且较储蓄存款收益更高，为稳健型客户提供了投资交易的新选择。此外，客户还可以通过把握市场价格波动的有利机会，获得买卖价差收益。
今年还将发行的储蓄国债
本刊记者 常爱国
（投资有风险，操作需谨慎。）
市场聚焦
还是买国债最踏实
颜色越红越值钱
曾几何时，投资者购买国债的情形用火爆形容一点都不为过。不过由于去年闹“钱荒”，银行理财收益飙涨，“宝宝类”产品的高收益也吊足了投资者口味，使得国债风光不再。
然而今年的“钱荒”并没有如期上演。在近期正在发行的银行理财产品中，鲜有理财产品的预期收益率达到5%以上。“宝宝类”产品收益率普遍也跌至4%左右。目前3年期与5年期银行定期存款基准利率分别为4.25%和4.75%，部分银行则会在基准利率的基础上自主上浮10%，也就是4.675%和5.225%。
在今年已发行的共5期储蓄国债的利率，3年期国债票面年利率都是5%，5年期国债票面年利率都是5.41%。
与银行理财产品、“宝宝类”产品、定期存款的收益相比，国债的利率有不少的优势。由于国债是中长期定期存款的绝佳替代品，5年期国债以其较高的稳定收益最受青睐，在今年前几期的国债销售中，5年期国债一经开售，不到半日便售罄，可见国债又重新受到投资者的青睐。
业内人士认为，央行近期针对性加强对部分领域金融支持，定向下调部分金融机构的存款准备金率，在一定程度上将再度增强市场的流动性。受定向降准等因素影响，资金面会进一步改善，多种理财产品及“宝宝类”产品的收益率将会进一步走低。在定向降准大环境下，投资者不妨买国债来锁定中长期投资收益。现在买国债，相当于用时间换取空间，能够锁定未来一段时间的收益，是现阶段投资者的上选。
目前国债投资领域有多种产品，凭证式储蓄国债、电子式储蓄国债和记账式国债等。几种产品各有特色，投资者可根据自己的需求选取国债产品。
凭证式国债
类似储蓄优于储蓄
凭证式国债收益稳定，且往往收益都会高于同期定期存款的收益，一直深受中老年投资者青睐。
凭证式国债通过各银行网点向社会发行，起点金额为100元，大于100必须是百元的整数倍数。凭证式国债券面上不印制票面金额，根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，以“凭证式国债收款凭证”记录债权。很多老年人喜欢凭证式国债，就是因为有一张凭证在手，感觉很踏实。
凭证式国债是可以提前支取的，客户可以到当时购买的银行网点随时办理支取。提前支取是要收取手续费的，一般是按照本金的1%收取，利息一般是按照持有国债的时间以及分档的利率来计算。如上一期凭证式国债的规定是：从购买之日起持有期限不满半年不计付利息；满半年不满1年的，按年利率1.74计付利息；满2年不满3年的，按年利率4.49%计付利息；5年期国债持满3年不满4年的，按年利率4.99%计付利息。
购买凭证式国债的投资者必须考虑清楚，自己用于购买的这些钱会不会在短期使用，比如说如果半年内会用就应慎重购买，否则可能得不偿失。所以，凭证式国债更适合资金长期不用者，特别适合把这部分钱存下来进行养老的老年投资者。
此外，购买凭证式国债，若是到期了，就该及时支取，因为其相关规定已明确指出，凭证式国债到期后，不再支付任何利息。
电子式国债
复利计息最划算
在几种国债中，最划算的就是电子式储蓄国债了，每年付息一次，最后一次付息时一并偿还本金，属于复利计息，而且操作简单。
电子式国债与凭证式国债不同，它以电子记账的方式记录投资人买了多少国债，所以投资者首次购买电子式国债需先在银行开立个人国债账户并在同一银行指定一个结算账户作为个人国债账户的资金清算账户。在银行网点购买电子式国债时，需携带个人国债账户和资金清算账户凭证、有效身份证件。如有认购电子式国债的打算，最好是提前向银行卡的开户行进行咨询，开通网银及个人国债账户，以方便届时能够第一时间认购国债。
电子式储蓄国债也是以100元为起点，按100元的整数倍发售。电子式储蓄国债不记名、不挂失，不可流通，不可上市交易。但可以质押贷款，这意味着，客户在购买电子式国债的同时，相当于获得了一个优良的融资工具，当需要小额贷款时，可以用国债作为质押品，到原购买银行质押贷款。
相比于凭证式国债的单利计息，电子式国债按年支付利息，每年在付息日将利息拨付到投资者指定的资金账户，最后一次付息时一并偿还本金，属于复利计息。
持有电子式国债不满半年不允许提前兑取，满半年后可以办理提前兑取。提前兑取按照票面利率计付利息并扣除部分利息，其中持有不满2年扣除6个月利息，满2年不满3年扣除3个月利息，提前兑取需按照兑取本金的1‰缴纳手续费。
在网上购买电子式国债可以自主操作，不用去银行排队拿号，买到的几率更大一些。需要注意一点，8：30分银行就开始发售国债了，一定要在8：30就去操作。5年期比3年期更加火热一些，基本到9点的时候，5年期的就已经被抢购一空了。
电子式国债适用于持有闲置资金、追求低风险、稳定收益且缺乏专业知识的投资者，同时希望投资期间有现金流动的客户也可以尝试。
记账式国债
随时买卖流动性好
一提到证券公司，投资者脑海里第一个词就是炒股。虽然股票交易是证券公司的主要业务，但是投资者通过证券公司还可以购买到国债，那就是记账式国债。
记账式国债是通过交易所交易系统以记账的方式办理发行，因此，投资者必须拥有证券交易所的证券账户，才能购买记账式国债。
证券公司销售的国债都属于记账式国债，这种国债主要通过交易所发行，发行后再到交易所上市交易。与银行销售的国债不同，交易所上市的国债价格与股票一样上下浮动，也能随时买卖。 买卖记账式国债最低是1手，1手等于10张，1张是100元面值，但因为记账式国债价格是浮动的，最后成交不一定是100元。例如当天某国债的现价是98元/张，你买1手就是10张，这意味着扣除利息以及证券公司收取的手续费，你只需980元上下就能买到总价值为1000元的记账式国债。根据开户证券公司收费标准不同，需要交纳的手续费也不同，但基本上1手只要数元。
记账式国债属于净价交易，即将国债成交价格与国债的应计利息分解，让交易价格随行就市，而应计利息则根据票面利率按天计算，由买方支付给卖方，从而使国债的持有人享有持有期间应得的利息收入。这样的话，除了价格浮动产生的收益以外，投资者持有国债期间也能享受到利息。
虽然记账式国债交易风险很小，但也并不是没有风险的。例如，当你中途急需用钱，而卖出的价格低于你买入的成本，那么你就会亏损。如果你持有到期，债券赎回是按面值100元/张兑换，外加每年的利息，只要你买入的成本不高于100元/张，就不会亏损。对于资金流动性要求不高的投资者，可以考虑在适当的时机低价买入记账式国债并一直持有到期，这样就可以获得到期收益率了。
国开债
不是国债但堪比国债
国开债作为具备准国家信用的投资品种，具有收益性好、安全性高、流动性强、投资门槛低等特点，能够更好地兼顾客户的保值增值需求和交易性需求。
说起国开债，很多普通投资者都很陌生。过去，国开债主要在银行间债券市场面向金融机构发售和交易，普通投资者无缘参与。中国人民银行于今年3月28日发布公告，在商业银行柜台引入国开债等新品种，从此，普通投资者也可以买国开债了。
国开债是国家开发银行所发行的金融债，国家开发银行属于政策性银行，其特殊的身份决定其所发行的债券具有准国家信用级。通俗点讲，其安全性、收益性与国债相差无几。
5月6日，工行成为首家面向社会大众销售国开债的商业银行。工行在柜台及网银销售的国开债是1年期固定利率的债券，票面的利率是4.5%，认购和交易起点均为100元。
目前来说，1年定期存款的基准利率为3.25%（在“一浮到顶”的银行，最高可达3.575%）。也就是说，工行发售的国开债的票面利率至少比同期定存分别高了0.925个百分点。以10万元为例，若购买工行发的国开债，到期后收益可比同期定存高925元。
农行也于7月7日首次通过营业网点及电子银行渠道，面向广大个人和非金融机构投资者发售国家开发银行金融债券。农行此次发售的国开债为1年期固定利率品种，到期一次性还本付息，票面利率4.21%，认购和交易起点均为100元。发行期结束后还可在交易时间内随时买卖，获取价差收益，债券变现时资金也是即时到账。
国开金融债信用风险低，同时可在交易时间内随时交易，比一般的理财产品流动性更强，而且较储蓄存款收益更高，为稳健型客户提供了投资交易的新选择。此外，客户还可以通过把握市场价格波动的有利机会，获得买卖价差收益。
今年还将发行的储蓄国债
本刊记者 常爱国
（投资有风险，操作需谨慎。）