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【摘要】科学地评价我国金融风险状况是防范和化解金融风险的基础。本文建立了金融风险指标体系，采用主成分分析法对我国1992-2009年的11个监控指标进行了分析，以把握金融风险的发展趋势,找出影响金融风险的因素,制定防范和化解金融风险的有效措施。
【关键词】主成分分析；金融风险；因子分析
金融是现代经济的核心，金融风险从来就是金融活动与紧密相连的，它是诸多风险中最常见、最普通，且影响力最大的一种风险，因此金融风险成为风险管理的主要对象。
一、 金融风险指标体系的建立及数据收集
（一） 构建评价指标体系
本文在认识金融危机产生根源、基本类型,及发生后所带来的社会经济变化的基础上,结合我国当前金融风险的特殊性和统计数据索取的可能性,共选取了我国自1992年-2009年宏微观两个层次,5个方面11个监测指标。评估指标临界点的确定,一方面是参照国际上公认的标准,另一方面充分结合了我国的实际情祝(见表一)。
表一金融风险预警监测指标
（二） 数据收集
本文选取1992-2009年的相关数据，数据来源：中国统计年鉴、中国金融年鉴。
二、 分析模型
（一） 数据整理
根据研究对象采集原始数据，为消除量纲或数量级的不同，进行标准化处理。
（1）
其中，为标准化后的数据，为第个指标的平均数，为标准差。
（二） 建立样本相关矩阵
样本数据标准化后，针对各指标建立系数相关矩阵，其中。计算的特征值和特征向量。
（三）计算各主成分方差贡献率及累计贡献率，并选取个主成分。
方差贡献率表示主成分的方差在总方差中的比重，累计贡献率表明前个主成分提取原有指标的信息量。个主成分得分计算公式为：
（2）
其中，为主成分得分。
（四） 计算主成分的得分与各样本综合得分。
将标准化后的数字分别带入(2)式，得到主成分得分。最后以各主成分方差贡献率为权重，构造样本综合得分模型。
（3）
三、 对风险因子分析的实证研究
（一） 我国金融风险的因子分析
用主成分分析法从11个指标中选取主因子。利用SPSS软件，首先对进行相关分析,发现几个指标之间具有很强的相关性,并建立变量的相关数距阵,然后计算出的特征根和贡献率。按照累计方差贡献率大于85%来选取因子。计算结果显示，3个成分的特征值大于1，它们的累积方差贡献率也达到了87.403%。
为使因子能有更好的经济意义对变量进行解释,故需要进一步进行因子旋转,采用方差最大化旋转,公因子与原有变量指标之间的关联程度由因子载荷值表征。运用公式（2），各主成分可以用其他指标线性表示：
（4）
最后，以三个主成分方差贡献率为权数，得出各年度金融风险的综合得分：
（5）
（二）基于主成分的金融风险分析
1. 宏观经济运行是否健康与金融风险的发生高度相关。
我们可以看出1992年、1993年和2005年的得分最高,也就是说,金融风险最小,主要是因为在公共因子上的得分较高。而像1999年、2000年和2001年的得分最低也主要是由于它们的得分太低所致。
2. 金融体制不能适应经济体制的变化是我国金融风险发生的又一重要原因。
在公共因子上主要是国有控股商业银行资本充足率、国有控股商业银行资本利润率上的载荷较大。在我国经济体制改革过程中,金融体制的改革始终比较缓慢,金融体制改革滞后已成为越来越突出的问题。
3. 金融业经营环境的恶化是金融风险增大的外部原因。
国有企业的偿债能力下降，非国有经济成份所占比重增大。尽管非国有经济的效益要比国有经济好,偿债能力也较强,但识别有偿债能力的难度较大,并且故意逃避债务的可能性也较大。
四、对策建议
（一）优化金融制度环境
金融风险管理制度的供给依赖于金融制度框架以及寻找可选择目标的知识基础。因此，充分利用金融制度环境，综合协调货币政策与财政政策、产业政策的关系，健全市场机制，保持金融风险管理水平与金融机构管理水平相适应，从而为金融风险管理制度的设立和实施创造良好的制度环境。
（二）深化金融体制改革
金融系统效率低下是我国金融业不良债权不断增加的重要原因。而要提高
金融系统的效率,仅靠现有金融企业改善内部管理机制是远远不够的,关键是强化金融业内部的竞争。为此,必须逐渐地消除国有银行对金融业的垄断,建立多元化的金融体系。
（三）建立金融风险预警机制
通过内部风险评级，对客户信用风险进行多层次、多角度、连续性的监测、定位和预警分析。另外，设置一系列有效的指标体系,通过日常核算,反映出可能发生的问题,以便银行决策部门能够及时采取针对性措施,从而实现规避风险的目的。
【参考文献】
[1]朱忠明，张淑艳.金融风险管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2004.
[2]卫海英,刘潇.SPSS10.0 for windows在经济管理中的应用[M].北京:中国统计出版社,2000.
[4] 张淑艳. 中国金融风险管理制度的问题及对策[J]. 金融与经济,2010.04.
[5] 赵立航,陈霞. 基于因子分析的我国金融风险研究[J].中国集团经济,2010.02.
【关键词】主成分分析；金融风险；因子分析
金融是现代经济的核心，金融风险从来就是金融活动与紧密相连的，它是诸多风险中最常见、最普通，且影响力最大的一种风险，因此金融风险成为风险管理的主要对象。
一、 金融风险指标体系的建立及数据收集
（一） 构建评价指标体系
本文在认识金融危机产生根源、基本类型,及发生后所带来的社会经济变化的基础上,结合我国当前金融风险的特殊性和统计数据索取的可能性,共选取了我国自1992年-2009年宏微观两个层次,5个方面11个监测指标。评估指标临界点的确定,一方面是参照国际上公认的标准,另一方面充分结合了我国的实际情祝(见表一)。
表一金融风险预警监测指标
（二） 数据收集
本文选取1992-2009年的相关数据，数据来源：中国统计年鉴、中国金融年鉴。
二、 分析模型
（一） 数据整理
根据研究对象采集原始数据，为消除量纲或数量级的不同，进行标准化处理。
（1）
其中，为标准化后的数据，为第个指标的平均数，为标准差。
（二） 建立样本相关矩阵
样本数据标准化后，针对各指标建立系数相关矩阵，其中。计算的特征值和特征向量。
（三）计算各主成分方差贡献率及累计贡献率，并选取个主成分。
方差贡献率表示主成分的方差在总方差中的比重，累计贡献率表明前个主成分提取原有指标的信息量。个主成分得分计算公式为：
（2）
其中，为主成分得分。
（四） 计算主成分的得分与各样本综合得分。
将标准化后的数字分别带入(2)式，得到主成分得分。最后以各主成分方差贡献率为权重，构造样本综合得分模型。
（3）
三、 对风险因子分析的实证研究
（一） 我国金融风险的因子分析
用主成分分析法从11个指标中选取主因子。利用SPSS软件，首先对进行相关分析,发现几个指标之间具有很强的相关性,并建立变量的相关数距阵,然后计算出的特征根和贡献率。按照累计方差贡献率大于85%来选取因子。计算结果显示，3个成分的特征值大于1，它们的累积方差贡献率也达到了87.403%。
为使因子能有更好的经济意义对变量进行解释,故需要进一步进行因子旋转,采用方差最大化旋转,公因子与原有变量指标之间的关联程度由因子载荷值表征。运用公式（2），各主成分可以用其他指标线性表示：
（4）
最后，以三个主成分方差贡献率为权数，得出各年度金融风险的综合得分：
（5）
（二）基于主成分的金融风险分析
1. 宏观经济运行是否健康与金融风险的发生高度相关。
我们可以看出1992年、1993年和2005年的得分最高,也就是说,金融风险最小,主要是因为在公共因子上的得分较高。而像1999年、2000年和2001年的得分最低也主要是由于它们的得分太低所致。
2. 金融体制不能适应经济体制的变化是我国金融风险发生的又一重要原因。
在公共因子上主要是国有控股商业银行资本充足率、国有控股商业银行资本利润率上的载荷较大。在我国经济体制改革过程中,金融体制的改革始终比较缓慢,金融体制改革滞后已成为越来越突出的问题。
3. 金融业经营环境的恶化是金融风险增大的外部原因。
国有企业的偿债能力下降，非国有经济成份所占比重增大。尽管非国有经济的效益要比国有经济好,偿债能力也较强,但识别有偿债能力的难度较大,并且故意逃避债务的可能性也较大。
四、对策建议
（一）优化金融制度环境
金融风险管理制度的供给依赖于金融制度框架以及寻找可选择目标的知识基础。因此，充分利用金融制度环境，综合协调货币政策与财政政策、产业政策的关系，健全市场机制，保持金融风险管理水平与金融机构管理水平相适应，从而为金融风险管理制度的设立和实施创造良好的制度环境。
（二）深化金融体制改革
金融系统效率低下是我国金融业不良债权不断增加的重要原因。而要提高
金融系统的效率,仅靠现有金融企业改善内部管理机制是远远不够的,关键是强化金融业内部的竞争。为此,必须逐渐地消除国有银行对金融业的垄断,建立多元化的金融体系。
（三）建立金融风险预警机制
通过内部风险评级，对客户信用风险进行多层次、多角度、连续性的监测、定位和预警分析。另外，设置一系列有效的指标体系,通过日常核算,反映出可能发生的问题,以便银行决策部门能够及时采取针对性措施,从而实现规避风险的目的。
【参考文献】
[1]朱忠明，张淑艳.金融风险管理学[M].北京：中国人民大学出版社，2004.
[2]卫海英,刘潇.SPSS10.0 for windows在经济管理中的应用[M].北京:中国统计出版社,2000.
[4] 张淑艳. 中国金融风险管理制度的问题及对策[J]. 金融与经济,2010.04.
[5] 赵立航,陈霞. 基于因子分析的我国金融风险研究[J].中国集团经济,2010.02.