论文部分内容阅读
2010年,房地产政策的不明朗使楼市交易进入“冰封期”,A股市场也逐步低迷。随着投资者风险规避意识的增强,保本理财已成为广大投资者的最佳选择策略,当然在构筑“避风港”的同时,也需要投资者对产品配置进行全面衡量。
方式一:保本基金
目前市场上仅有6只保本基金,它们把投资本金分成两部分,一部分主要用于投资固定收益类的产品,这部分投资也称为“安全垫”,能为本金的安全性提供基本保障。剩余的资金可按保本产品的主要投资方向,通过其他投资渠道获取收益,如这部分投资损失严重,则仅能收回本金。由于保本基金设立时要引入“担保人”,通过外在的担保也可加强产品的保本保障。例如某2年期保本基金,将90%的本金投入到固定收益债券产品中,2年后本息合计可达到“保本”目标。剩余10%的本金可进行一定比例的股票和权证的投资,如果这一部分资产的业绩优秀,就完全能够提高整个基金的业绩。从而体现避险和增值的双重目标,是“进可攻,退可守”的投资品种。
对保本基金有两点很重要,一是保本基金具有一定的保本周期。投资者只有在认购期购买或在指定集中申购期内申购并持有至到期,才能享有保本权益。因此,投资者应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。 二是保本基金依据持有期长短不同,赎回费用也不同。一般时间越短,费用标准较高。如持有期短于1年的基金赎回,赎回费率达到1.8%～2%。而同类的股票型和债券型基金赎回费率分别为0.5%和0.15%左右。因此,保本基金的提前退出成本较高。
方式二:银行保本型理财产品
目前银行保本型理财产品已占到了银行理财产品市场2/3以上份额。银行保本型理财产品一般可分为保本保收益型和保本浮动收益型。除了一部分为低风险的货币市场投资产品外,相当一部分为保本的挂钩型理财产品,收益与挂钩标的物的表现直接相关。因此,投资者要了解产品本身的风险和投资的机会成本。
合理选择保本产品需要提醒您的是:其一要考虑保本投资的持有时间。银行保本理财产品设计期限以1～2年期为主流,也有一些长达5年甚至更长的产品。而保本型基金的保本期一般在2～3年。因此,要考虑资金是否在保本期内有其他用途。其次,投资者不要对保本型产品潜在收益抱过高的期望。其额外的收益主要靠小部分资金的运作实现,如市场变强势时,保本型产品的优势就可能变为劣势。
方式三:国债、债券基金等低风险理财产品
目前加息的信号较明显,在加息周期中,理财要以短期为主,尽量避免投资期限过长、又无法提前赎回的理财产品,随时分享利率上涨的好处。因此,目前理财宜选择3个月以下或6个月～1年期的产品为宜,一旦加息也可将资金及时转换为收益较高的其他理财产品,最终实现收益高于单独配置的长期理财产品。
如加息后国债将受益,投资者可购买期限短的国债。以债券投资和信托募集资金为主的人民币固定收益产品收益率一般为3%～5%,本金有保障。但如加息后,可能会出现到期收益率不及储蓄存款利率,因此投资者应尽量避免选择长期产品。债券基金属于固定收益类产品,主要投资于央行票据、国债、银行存款、企业债和公司债、新股申购等。投资资本市场直接决定债券型基金的风险高低,因此投资者需要仔细辨别。
方式四:打新股
目前几乎所有银行都推出此类产品。无新股时,可享受活期利率,各银行的打新产品有所不同。这类产品的资金门槛一般在5万元以上。有些银行的打新产品,可能因为无法募集到指定的规模只得停止。因此,投资者要谨慎购买。
方式五:黄金替代利息
该产品是用黄金替代利息或以金条作为利息的支付方式,它要求投资者以一定金额的存款本金为保证。在金价下跌的时候,收益可能不比存款多,但由于黄金属于保值增值的投资品种,等金价涨了还是合算的。■
编辑:黄灵yeshzhwu@gmail.com
方式一:保本基金
目前市场上仅有6只保本基金,它们把投资本金分成两部分,一部分主要用于投资固定收益类的产品,这部分投资也称为“安全垫”,能为本金的安全性提供基本保障。剩余的资金可按保本产品的主要投资方向,通过其他投资渠道获取收益,如这部分投资损失严重,则仅能收回本金。由于保本基金设立时要引入“担保人”,通过外在的担保也可加强产品的保本保障。例如某2年期保本基金,将90%的本金投入到固定收益债券产品中,2年后本息合计可达到“保本”目标。剩余10%的本金可进行一定比例的股票和权证的投资,如果这一部分资产的业绩优秀,就完全能够提高整个基金的业绩。从而体现避险和增值的双重目标,是“进可攻,退可守”的投资品种。
对保本基金有两点很重要,一是保本基金具有一定的保本周期。投资者只有在认购期购买或在指定集中申购期内申购并持有至到期,才能享有保本权益。因此,投资者应充分考虑保本周期是否与自身的投资周期相匹配。 二是保本基金依据持有期长短不同,赎回费用也不同。一般时间越短,费用标准较高。如持有期短于1年的基金赎回,赎回费率达到1.8%～2%。而同类的股票型和债券型基金赎回费率分别为0.5%和0.15%左右。因此,保本基金的提前退出成本较高。
方式二:银行保本型理财产品
目前银行保本型理财产品已占到了银行理财产品市场2/3以上份额。银行保本型理财产品一般可分为保本保收益型和保本浮动收益型。除了一部分为低风险的货币市场投资产品外,相当一部分为保本的挂钩型理财产品,收益与挂钩标的物的表现直接相关。因此,投资者要了解产品本身的风险和投资的机会成本。
合理选择保本产品需要提醒您的是:其一要考虑保本投资的持有时间。银行保本理财产品设计期限以1～2年期为主流,也有一些长达5年甚至更长的产品。而保本型基金的保本期一般在2～3年。因此,要考虑资金是否在保本期内有其他用途。其次,投资者不要对保本型产品潜在收益抱过高的期望。其额外的收益主要靠小部分资金的运作实现,如市场变强势时,保本型产品的优势就可能变为劣势。
方式三:国债、债券基金等低风险理财产品
目前加息的信号较明显,在加息周期中,理财要以短期为主,尽量避免投资期限过长、又无法提前赎回的理财产品,随时分享利率上涨的好处。因此,目前理财宜选择3个月以下或6个月～1年期的产品为宜,一旦加息也可将资金及时转换为收益较高的其他理财产品,最终实现收益高于单独配置的长期理财产品。
如加息后国债将受益,投资者可购买期限短的国债。以债券投资和信托募集资金为主的人民币固定收益产品收益率一般为3%～5%,本金有保障。但如加息后,可能会出现到期收益率不及储蓄存款利率,因此投资者应尽量避免选择长期产品。债券基金属于固定收益类产品,主要投资于央行票据、国债、银行存款、企业债和公司债、新股申购等。投资资本市场直接决定债券型基金的风险高低,因此投资者需要仔细辨别。
方式四:打新股
目前几乎所有银行都推出此类产品。无新股时,可享受活期利率,各银行的打新产品有所不同。这类产品的资金门槛一般在5万元以上。有些银行的打新产品,可能因为无法募集到指定的规模只得停止。因此,投资者要谨慎购买。
方式五:黄金替代利息
该产品是用黄金替代利息或以金条作为利息的支付方式,它要求投资者以一定金额的存款本金为保证。在金价下跌的时候,收益可能不比存款多,但由于黄金属于保值增值的投资品种,等金价涨了还是合算的。■
编辑:黄灵yeshzhwu@gmail.com