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摘 要：互联网金融模式正在加速金融化，传统金融模式也正在互联网化。货币型基金也开始借助于网络环境呈现高速发展状态，本文则结合阿里巴巴推出的余额宝为例，探讨货币型基金对金融业的影响作用。
关键词：货币型基金 金融业 余额宝
货币型基金主要指，关于债券、央行票据和回购的病等低风险、比较安全的货币市场短期品种开放式基金，因为流动性强的原因被称为为准储蓄率产品。随着自身的不断发展和完善，货币型基金逐渐拥有本金无损、灵活变现、按日计算收益且收益稳定等优势因而被广大群人群而接受。
一、余额宝的发展及应用
余额宝是由支付宝公司在2013年推出的专门为个人存款用户设置的个人资金增值业务，在今年来最受欢迎的货币基金之一。在操作中具体的流程为：支付宝用户将自己用户中的资金转入余额宝中，它是由天虹基金创立的直销平台，支付宝用户将资金转入余额宝中同时就意味着对天弘基金实施了购买行为。接着天弘基金将等同其他基金公司一样，将筹集到的资金进行投资管理，基金公司在获取一定的收益后，在固定的时间内向购买者转入相应的收益。到目前为止余额宝的集资额度已经接近6000亿元，客户的数量在一亿以上，该公司也因为余额宝的设置一跃成为国内最大的基金管理公司。
余额宝用户不仅可以获得高于银行的活期利息，同时自身的消费和转出不会受到影响，同时合作余额宝的合作方天弘增利宝货币基金支持T+0，具有实时赎回和实时到账的效应，并且不收取任何的手续费。总结发现余额宝的特点主要为：收益高，活期存款年收益只有0.35%，我国货币基金的年化收益率通常为3%-4%，余额宝的收益则是货期的十倍；风险低，余额宝购买的是货币基金，这些基金通常是应用在国债和央行票据等一些具有稳定和搜易的短期有价证券，并且流动性比较高，截止到目前我国货币型基金还没有出现过负值。由此可见余额宝在此方面的风险比较低。另外支付宝平台安全性较高，阿里巴巴电子商务公司以11.8亿元认购天弘基金，成为其第一大股东，可以有效掌握自己的金融产品，从而为用户提供安全金融收益；门槛低，对用户的最低购买金额没有限制，一元也可以，余额宝的主要目的也就是让那些零花钱也能够得到增值机会，一百元、两百元也就能够得到理财的快乐；操作便捷，基于支付宝对余额宝实施实名认证，在淘宝上不用再单独开户，只要通过支付宝进行支付认证即可，在手机上也就能够操作余额宝转出及转入，并且随时可转出，也可以在淘宝、天猫等直接消费余额宝资金，从这些方面可以明显看出余额宝的各项操作均十分方便。
在这里需要指出的是余额宝并不是完全没有风险的，货币基金的收益是不稳定的，余额宝也一样，如果货币市场非常不景气，导致货币基金的收益下降。余额宝大部分收益是货币基金的市场收益，并不是“支付宝”带来的收益。
二、货币型基金对金融业的影响作用
余额宝成为一种新型的货币基金，一定会影响传统的金融业，同时这也是当前人们关注的问题。央视财经频道评论员钮文新认为，余额宝的出现对中国社会的融资成本和国家的经济安全造成了一定的影响，甚至提出要取缔。但是央行明确表示不会强制取缔余额宝，但是其会不断完善余额宝业务，并加强对余额宝的监管力度。以下笔者就对余额宝对金融行业的影响进行论述。
1.影响银行在市场中的核心地位。一直以来，商业银行是市场金融中的主人翁，但是在第三方支付业务的产生和发展中，商业银行的支付地位逐渐弱化。在余额宝刚刚上线时，由于其中的部分业务没有备案，违反了相关法律遭到了证监会的批评。但证监会没有对其进行叫停，反而认为其是支付宝对用户提供了一种更为方便快捷的账户增值服务，在本质上是第三方支付业务同货币基金产品结合后的一种创新模式，因此在面对这一创新型货币性基金所持的态度是正面的，同时这也反映了我国的金融监管层对中国金融行业改革的决心。余额宝等互联网基金的发展，对商业的利润空间进行了严重挤压。
2.降低商业银行的存款吸收量。银行活期存款利率以及整年的整存取利率为0.35%和3%，同余额宝的年收益率5.05%相比明显较低。因此手中有余钱的人们将钱存入银行明显没有存入余额宝来的划算。并且余额宝中的资金并不影响用户的使用和变现等。
根据相关的统计得知，截止2014年8月份，人民币的存款余额达到111.73万亿元，仍旧以较高的速度保持增长，余额宝等货币性基金对银行的存款并未产生较大的影响，笔者认为，这主要是由于余额宝吸收的资金主要是个人的闲置资金，对持有者来讲就像是钱包的功能，并且使用者多数的年轻人，经济基础仍然比较薄弱，对投资的安全性和收益的高度融合下，余额宝当然是最佳选择。很多居民人群对余额宝的了解程度不够，尤其是中老年人并没有网购的习惯，因而不会产生将钱存入余额宝这一需求，但是从长远的发展来看，余额宝的收益如若一直高于银行存款利息的话，将来会有越来越多的投资者愿意将手中的闲钱放入余额宝中，到时就会对银行存款产生较大的影响。
3.降低银行代销理财产品的市场份额。余额宝没有购买力没限制，操作简单，手续便捷，变现灵活，账户收益按天计算。同银行代销理财产品相比较准入标准不高，理财者需要具备较多资金才能购买，并且不能实现实时变现，加上认购的程序过于繁琐，其中的缺点被暴露。使得余额宝占据了较大的优势，极大的吸引了投资者的目光。
曾经有具备大量客户群的银行基金，控制了理财产品的定价，在其中获得了教大利润，但是在互联网金融兴起背景下，单纯的依靠银行销售基金已经不是基金公司的唯一手段，在大数据的时代背景下，在网络新型货币的基金可以更高效、准确的对客户反映的信息进行分析，进而实现为其提供更加个性化和人性化的服务，这些都是商业银行不能比的。银行代销理财产品的市场份额，必然会削减，盈利也会降低。
三、余额宝发展对传统金融业的启示
余额宝的出现让货币型基金受到广泛关注，并迅速成为现金管理的首要选择。在互联网迅速发展环境下，基于货币型基金的互联网金融产品也有迅速发展，其中包括现金宝、活期通、零钱宝、钱袋子等等，这些产品均和余额宝具有一定相似性，并且像海绵一样迅速“吸金”。居民储蓄存款也开始从之前的存储方式转向互联网理财产品，同時转移速度也相当快。据统计到2015年2月14日，余额宝资金已经达到4000亿元以上。在近期五大国有银行也开始逐渐上调存款利率，也就是在央行存款基准利率基础上上浮10%。为有效防范出现较大的存款竞争，央行则专门设置窗口指导五大银行暂时不要上浮到顶存款利率。这次国有银行则将定存利率上浮到顶，比如说一年的固定存款，和央行存款相比利息则上浮0.3个百分点。在余额宝盛行以来，借助于互联网优势货币型基金则进一步加重了传统银行的散户存款流失，所以说传统银行将存款利率上调到最大限度，也就是目前被互联网货币型基金倒逼的结果。 关于余额宝货币型基金出现对传统金融业的影响以上已经有详细分析，那么面对互联网金融对传统金融业的激烈竞争和冲击，作为传统金融业中的银行应该如何面对呢？首先需要迅速摒弃老大、垄断思维，抛弃之前被国家保佑的思想，要不和互联网企业实现合作共赢，要不立即涉足到互联网金融领域，以求能够开发出一片新金融领域。但是就目前而言，有些传统银行业却恰巧相反，采用的是自绝于新金融，甚至对互联网金融发展持打压态度，设置各种障碍影响互联网金融的发展。例如为了能够有效的避免活期存款转入到余额宝，招行则对资金转出设定限额，之后工行和农行也开始采用这种方式。以上三家银行都是拥有零售客户最多的银行。还有一些银行则对银行可账户转入余额宝类产品额度降低，以上这些做法不但和《商业银行法》中的“存款自愿、取款自由”原则相悖，同时对于两者的发展也具有不利。对于客户来讲，则会对理财效率效益受到影响，导致其失去理财的最佳时机，甚至还会造成一定的经济损失：对于互联网上的理财产品来讲，如果一直受到银行业转款额度限制影响，则会对客户对新理财渠道的体验产生影响，最后则会其理财产品产生影响。那么对于银行俩将如果對转款实施额度限制的话，那么也就有可能因此而导致客户流失。每一个客户均是奔着高回报来进行理财产品选择的，不是采用一定控制作用就能够对这种理念改变的。如果银行的转款额度过于低的话，那么客户也就会放弃这家银行，而选择一些转款额度比较高的银行。就拿微信理财通来看，其可以和银行卡直接绑定，两者之间也没有设置过度账户，简而言之也就是客户要不将钱存在银行账户上，要不就用来购买理财产品。对于银行方面来讲，不管是客户买进理财产品还是卖出理财产品，那么在此过程中的资金交往均需要通过银行账户。借助于哪一家银行账户将资金转移到微信理财通的客户越多，也就表示那一家银行的滞留低成本活期存款也就会越多，如果恰好反之，那么存量存款则有可能会将银行的活期存款转移到一些转款额度比较大的银行，那么如果出现这种情况不但会导致资金流失，还有客户流失。所以从这一点能够明显看出，哪一家银行和互联网理财产品账户的绑定越是紧密，数量越是多，那么也就表示这家银行以及互联网金融客户均是受益者，也就是实现三赢局面，反之不管是对银行，还是互联网金融及客户均具有不利影响。
综上所述，在货币型基金发展环境下，传统银行给互联网金融设置障碍很明显是不明智的，甚至更是将自己逼向绝路。因此应该积极和互联网企业寻求合作机会，找到两者之间的契合点，从而努力实现客户、银行以及互联网金融的三方共同发展。另外对于银行来讲也必须要将互联网金融作为自身战略发展目标，尽可能早的制定互联网金融发展规划，加大和互联网金融的业务合作，和互联网新金融发展密切贴合。
四 、结语
货币型基金由于其自身存在的高流动、低风险和收益稳定等特征，受到了广大投资者的喜爱。其中阿里巴巴公司推出的余额宝更是成为了市场的关注点。人们在为余额宝带来的稳定收益感到无比欣喜时，很自然的对传统金融行业带来了一定的冲击，有的专业人员甚至对余额宝进行了批评。本文对余额宝的使用以及其产生的由来进行了分析，并论述了以余额宝为代表的的货币型基金对金融行业的影响，希望可以增加读者对余额宝的进一步认识。
参考文献：
[1]马晓鑫.余额宝对我国商业银行业务的影响及启示[J].河南科技学院学报（社会科学版），2014，（11）：9-12.
[2]齐亚斌，陈诗礼，王博等.银行版互联网理财反击，互联网“宝宝”走下神坛[J].互联网天地，2014，（5）：12-15.
[3]陈川.余额宝高收益的经济基础[J].时代金融（中旬），2014，（3）：63-63.
[4]汪龙.互联网货币基金的法律规制——以余额宝为视角[D].安徽大学，2015.
[5]张瑾，陈丽珍，张道海等.互联网金融的 SWOT 分析及其战略选择--以余额宝为例[J].科技管理研究，2015，（13）：9-13.
[6]白静.互联网金融创新的法律规制——以余额宝的发展与监管为例[D].河北经贸大学，2014.
作者简介：刘佳瑶（1989—），女， 上海人，本科，主要研究方向：金融、证券。
关键词：货币型基金 金融业 余额宝
货币型基金主要指，关于债券、央行票据和回购的病等低风险、比较安全的货币市场短期品种开放式基金，因为流动性强的原因被称为为准储蓄率产品。随着自身的不断发展和完善，货币型基金逐渐拥有本金无损、灵活变现、按日计算收益且收益稳定等优势因而被广大群人群而接受。
一、余额宝的发展及应用
余额宝是由支付宝公司在2013年推出的专门为个人存款用户设置的个人资金增值业务，在今年来最受欢迎的货币基金之一。在操作中具体的流程为：支付宝用户将自己用户中的资金转入余额宝中，它是由天虹基金创立的直销平台，支付宝用户将资金转入余额宝中同时就意味着对天弘基金实施了购买行为。接着天弘基金将等同其他基金公司一样，将筹集到的资金进行投资管理，基金公司在获取一定的收益后，在固定的时间内向购买者转入相应的收益。到目前为止余额宝的集资额度已经接近6000亿元，客户的数量在一亿以上，该公司也因为余额宝的设置一跃成为国内最大的基金管理公司。
余额宝用户不仅可以获得高于银行的活期利息，同时自身的消费和转出不会受到影响，同时合作余额宝的合作方天弘增利宝货币基金支持T+0，具有实时赎回和实时到账的效应，并且不收取任何的手续费。总结发现余额宝的特点主要为：收益高，活期存款年收益只有0.35%，我国货币基金的年化收益率通常为3%-4%，余额宝的收益则是货期的十倍；风险低，余额宝购买的是货币基金，这些基金通常是应用在国债和央行票据等一些具有稳定和搜易的短期有价证券，并且流动性比较高，截止到目前我国货币型基金还没有出现过负值。由此可见余额宝在此方面的风险比较低。另外支付宝平台安全性较高，阿里巴巴电子商务公司以11.8亿元认购天弘基金，成为其第一大股东，可以有效掌握自己的金融产品，从而为用户提供安全金融收益；门槛低，对用户的最低购买金额没有限制，一元也可以，余额宝的主要目的也就是让那些零花钱也能够得到增值机会，一百元、两百元也就能够得到理财的快乐；操作便捷，基于支付宝对余额宝实施实名认证，在淘宝上不用再单独开户，只要通过支付宝进行支付认证即可，在手机上也就能够操作余额宝转出及转入，并且随时可转出，也可以在淘宝、天猫等直接消费余额宝资金，从这些方面可以明显看出余额宝的各项操作均十分方便。
在这里需要指出的是余额宝并不是完全没有风险的，货币基金的收益是不稳定的，余额宝也一样，如果货币市场非常不景气，导致货币基金的收益下降。余额宝大部分收益是货币基金的市场收益，并不是“支付宝”带来的收益。
二、货币型基金对金融业的影响作用
余额宝成为一种新型的货币基金，一定会影响传统的金融业，同时这也是当前人们关注的问题。央视财经频道评论员钮文新认为，余额宝的出现对中国社会的融资成本和国家的经济安全造成了一定的影响，甚至提出要取缔。但是央行明确表示不会强制取缔余额宝，但是其会不断完善余额宝业务，并加强对余额宝的监管力度。以下笔者就对余额宝对金融行业的影响进行论述。
1.影响银行在市场中的核心地位。一直以来，商业银行是市场金融中的主人翁，但是在第三方支付业务的产生和发展中，商业银行的支付地位逐渐弱化。在余额宝刚刚上线时，由于其中的部分业务没有备案，违反了相关法律遭到了证监会的批评。但证监会没有对其进行叫停，反而认为其是支付宝对用户提供了一种更为方便快捷的账户增值服务，在本质上是第三方支付业务同货币基金产品结合后的一种创新模式，因此在面对这一创新型货币性基金所持的态度是正面的，同时这也反映了我国的金融监管层对中国金融行业改革的决心。余额宝等互联网基金的发展，对商业的利润空间进行了严重挤压。
2.降低商业银行的存款吸收量。银行活期存款利率以及整年的整存取利率为0.35%和3%，同余额宝的年收益率5.05%相比明显较低。因此手中有余钱的人们将钱存入银行明显没有存入余额宝来的划算。并且余额宝中的资金并不影响用户的使用和变现等。
根据相关的统计得知，截止2014年8月份，人民币的存款余额达到111.73万亿元，仍旧以较高的速度保持增长，余额宝等货币性基金对银行的存款并未产生较大的影响，笔者认为，这主要是由于余额宝吸收的资金主要是个人的闲置资金，对持有者来讲就像是钱包的功能，并且使用者多数的年轻人，经济基础仍然比较薄弱，对投资的安全性和收益的高度融合下，余额宝当然是最佳选择。很多居民人群对余额宝的了解程度不够，尤其是中老年人并没有网购的习惯，因而不会产生将钱存入余额宝这一需求，但是从长远的发展来看，余额宝的收益如若一直高于银行存款利息的话，将来会有越来越多的投资者愿意将手中的闲钱放入余额宝中，到时就会对银行存款产生较大的影响。
3.降低银行代销理财产品的市场份额。余额宝没有购买力没限制，操作简单，手续便捷，变现灵活，账户收益按天计算。同银行代销理财产品相比较准入标准不高，理财者需要具备较多资金才能购买，并且不能实现实时变现，加上认购的程序过于繁琐，其中的缺点被暴露。使得余额宝占据了较大的优势，极大的吸引了投资者的目光。
曾经有具备大量客户群的银行基金，控制了理财产品的定价，在其中获得了教大利润，但是在互联网金融兴起背景下，单纯的依靠银行销售基金已经不是基金公司的唯一手段，在大数据的时代背景下，在网络新型货币的基金可以更高效、准确的对客户反映的信息进行分析，进而实现为其提供更加个性化和人性化的服务，这些都是商业银行不能比的。银行代销理财产品的市场份额，必然会削减，盈利也会降低。
三、余额宝发展对传统金融业的启示
余额宝的出现让货币型基金受到广泛关注，并迅速成为现金管理的首要选择。在互联网迅速发展环境下，基于货币型基金的互联网金融产品也有迅速发展，其中包括现金宝、活期通、零钱宝、钱袋子等等，这些产品均和余额宝具有一定相似性，并且像海绵一样迅速“吸金”。居民储蓄存款也开始从之前的存储方式转向互联网理财产品，同時转移速度也相当快。据统计到2015年2月14日，余额宝资金已经达到4000亿元以上。在近期五大国有银行也开始逐渐上调存款利率，也就是在央行存款基准利率基础上上浮10%。为有效防范出现较大的存款竞争，央行则专门设置窗口指导五大银行暂时不要上浮到顶存款利率。这次国有银行则将定存利率上浮到顶，比如说一年的固定存款，和央行存款相比利息则上浮0.3个百分点。在余额宝盛行以来，借助于互联网优势货币型基金则进一步加重了传统银行的散户存款流失，所以说传统银行将存款利率上调到最大限度，也就是目前被互联网货币型基金倒逼的结果。 关于余额宝货币型基金出现对传统金融业的影响以上已经有详细分析，那么面对互联网金融对传统金融业的激烈竞争和冲击，作为传统金融业中的银行应该如何面对呢？首先需要迅速摒弃老大、垄断思维，抛弃之前被国家保佑的思想，要不和互联网企业实现合作共赢，要不立即涉足到互联网金融领域，以求能够开发出一片新金融领域。但是就目前而言，有些传统银行业却恰巧相反，采用的是自绝于新金融，甚至对互联网金融发展持打压态度，设置各种障碍影响互联网金融的发展。例如为了能够有效的避免活期存款转入到余额宝，招行则对资金转出设定限额，之后工行和农行也开始采用这种方式。以上三家银行都是拥有零售客户最多的银行。还有一些银行则对银行可账户转入余额宝类产品额度降低，以上这些做法不但和《商业银行法》中的“存款自愿、取款自由”原则相悖，同时对于两者的发展也具有不利。对于客户来讲，则会对理财效率效益受到影响，导致其失去理财的最佳时机，甚至还会造成一定的经济损失：对于互联网上的理财产品来讲，如果一直受到银行业转款额度限制影响，则会对客户对新理财渠道的体验产生影响，最后则会其理财产品产生影响。那么对于银行俩将如果對转款实施额度限制的话，那么也就有可能因此而导致客户流失。每一个客户均是奔着高回报来进行理财产品选择的，不是采用一定控制作用就能够对这种理念改变的。如果银行的转款额度过于低的话，那么客户也就会放弃这家银行，而选择一些转款额度比较高的银行。就拿微信理财通来看，其可以和银行卡直接绑定，两者之间也没有设置过度账户，简而言之也就是客户要不将钱存在银行账户上，要不就用来购买理财产品。对于银行方面来讲，不管是客户买进理财产品还是卖出理财产品，那么在此过程中的资金交往均需要通过银行账户。借助于哪一家银行账户将资金转移到微信理财通的客户越多，也就表示那一家银行的滞留低成本活期存款也就会越多，如果恰好反之，那么存量存款则有可能会将银行的活期存款转移到一些转款额度比较大的银行，那么如果出现这种情况不但会导致资金流失，还有客户流失。所以从这一点能够明显看出，哪一家银行和互联网理财产品账户的绑定越是紧密，数量越是多，那么也就表示这家银行以及互联网金融客户均是受益者，也就是实现三赢局面，反之不管是对银行，还是互联网金融及客户均具有不利影响。
综上所述，在货币型基金发展环境下，传统银行给互联网金融设置障碍很明显是不明智的，甚至更是将自己逼向绝路。因此应该积极和互联网企业寻求合作机会，找到两者之间的契合点，从而努力实现客户、银行以及互联网金融的三方共同发展。另外对于银行来讲也必须要将互联网金融作为自身战略发展目标，尽可能早的制定互联网金融发展规划，加大和互联网金融的业务合作，和互联网新金融发展密切贴合。
四 、结语
货币型基金由于其自身存在的高流动、低风险和收益稳定等特征，受到了广大投资者的喜爱。其中阿里巴巴公司推出的余额宝更是成为了市场的关注点。人们在为余额宝带来的稳定收益感到无比欣喜时，很自然的对传统金融行业带来了一定的冲击，有的专业人员甚至对余额宝进行了批评。本文对余额宝的使用以及其产生的由来进行了分析，并论述了以余额宝为代表的的货币型基金对金融行业的影响，希望可以增加读者对余额宝的进一步认识。
参考文献：
[1]马晓鑫.余额宝对我国商业银行业务的影响及启示[J].河南科技学院学报（社会科学版），2014，（11）：9-12.
[2]齐亚斌，陈诗礼，王博等.银行版互联网理财反击，互联网“宝宝”走下神坛[J].互联网天地，2014，（5）：12-15.
[3]陈川.余额宝高收益的经济基础[J].时代金融（中旬），2014，（3）：63-63.
[4]汪龙.互联网货币基金的法律规制——以余额宝为视角[D].安徽大学，2015.
[5]张瑾，陈丽珍，张道海等.互联网金融的 SWOT 分析及其战略选择--以余额宝为例[J].科技管理研究，2015，（13）：9-13.
[6]白静.互联网金融创新的法律规制——以余额宝的发展与监管为例[D].河北经贸大学，2014.
作者简介：刘佳瑶（1989—），女， 上海人，本科，主要研究方向：金融、证券。