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摘 要：消费金融是指为满足人们对商品和服务的消费需求而提供的金融服务。2015年7月，央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，对互联网消费金融做了严格的界定，引导和规范消费金融市场发展。在政策引导、经济转型、用户金融需求膨胀等多种因素推动下，传统消费信贷业务受到威胁，互联网消费金融成为我国金融业发展的重点。本文基于互联网消费金融发展的必要性，通过对互联网消费金融进行深入研究，得到互联网消费金融经营发展面临的风险。
关键词：互联网消费金融 风险 监管
消费金融是指为了满足人们对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。与传统的消费金融相比，互联网消费金融是依托互联网技术，拓宽消费者阶层，为各阶层消费者提供消费贷款服务。在互联网金融的背景下，互联网消费金融的发展有其历史必然性。
一、互联网消费金融发展的必然性
1.政策支持和引导。当今中国正处于经济结构转型时期，受传统产业过剩和经济不景气的影响，“三驾马车”中投资和出口已经不能带动经济的快速发展。2014年以来，国务院出台了多项政策刺激消费，开放的经济政策为消费金融市场的发展带来了机遇。2015年6月，国务院常务会议指出，发展消费金融，重点服务中低层收入人群，有利于释放消费潜力，促进消费升级。习近平总书记在2016年8月15日土耳其安塔利亚举行的峰会上提到，消费对经济增长的贡献率近60%，服务业比重超过了50%，高技术产业增速明显快于整体工业，新的增长动力正在加快形成。因此，互联网消费金融的发展符合国家经济发展大局，且有助于拉动内需刺激消费。
2.消费市场未来发展空间。2015年，我国最终消费支出占国民生产总值的66.4%，与美国相比有仍较大的差距。据艾瑞咨询的数据显示，2015年中国消费信贷规模达到19万亿元，同比增长23%，处于快速发展阶段。截止2015年底，中国整体信贷余额高达93.6万亿元，同比增长14.9%；2014年互联网消费金融市场交易规模约为183.2亿，2015年突破两千亿元，与消费金融整体业务规模相比占很小一部分，正处于市场发展阶段，未来发展空间巨大。
3.互联网经济。2015年中国网络购物的交易规模高达2.8万亿元，同比增长47.1%。居民消费习惯的转变有利于消费金融的发展，伴随着互联网对传统经济的渗透，80后和90后已经成为消费市场的主力，传统的先储蓄后消费的观念也逐步被提前消费的观念所替代，网络购物习惯的养成促进了互联网消费金融的发展。
二、互联网消费金融市场现状
互联网金融的竞争愈演愈烈，传统金融机构和电商巨头纷纷涉足互联网消费金融领域。传统的消费金融专注于大额消费信贷和信用卡消费信贷，覆盖人群仅限于有大额需求和进行信用卡消费的人群，而互联网消费金融拓宽了消费人群和消费领域，且依托互联网将金融更加便捷地服务于民。消费金融的关键在于场景细分，不论是银行系、电商系，还是针对大学生的互联网消费金融都是专注于场景细分领域，因为消费场景直接决定了客户群体是否优质，进而关乎借贷服务的转化率和坏账率。由于互联网金融发展还未成熟，基于互联网的消费金融仍处于初步融合阶段。部分传统金融机构除了推出教育、旅游、家电装修、婚礼、医疗等多种消费贷款外，还纷纷搭建电商平台构建消费场景增强客户粘性，如平安普惠推出最快6分钟纯线上放款的“i贷”、工行“融e购”、农行“e购天街”、建行“善融商务”等。电商凭借其自身巨大的市场平台优势涉足消费金融领域，如京东“校园白条”、阿里“蚂蚁花呗”。目前面向大学生群体，经营轻奢及品牌产品的分期购物平台竞争激烈，如趣分期、分期乐、爱学贷等。
三、互联网消费金融风险分析
1.银行系的风险。在互联网金融的冲击和利率市场化的背景下，银行不再局限于房贷、车贷和信用贷，纷纷通过搭建电商平台的方式拓展金融场景。由于传统金融机构对电商平台的运营不熟悉，加上电商平台人力投入不足，服务不够完善，互联网用户体验较差。虽然其电商平台提供的商品种类在稳步增长，但是商品数量与同业仍有较大的差异，未形成优势品种，且银行银行员工营销意识不強，导致市场认知程度较低，网购人群中很大一部分不知道银行系电商平台的存在。
2.电商系的风险。现阶段我国电商系互联网消费金融处于初级阶段，其产品大多是无抵押担保，面临的风险会远大于传统消费金融风险。电商系涉入消费金融产品，可能会对市场风险准备不足，只是基于平台的大数据消费信息而决定客户授信额度，对客户风控掌握较弱，存在一定的借贷风险。对电商的互联网消费金融，我国目前监管机构没有相应的监管体系，且法律法规不健全，属于监管模糊地带。
3.大学生分期购物平台的风险。作为新涌现出的互联网消费金融模式，分期购物平台主要针对的是大学生群体对轻奢及品牌产品的消费金融服务。这类互联网消费金融的风险，一方面从授信群体分析，大学生群体没有稳定收入，素质和道德水平的不确定，这使得平台在坏账率和客户群体延续性等方面面临巨大挑战；另一方面从分期购物平台分析，部分平台通过低利率吸引大学生，而在实际收取费用时利率远高于宣传利率，存在虚假宣传风险。此外，大学生和实行分期借贷机构两者之间存在信息不对称情况，部分大学生对还款的利息、时间、方式、渠道、程序了解不到位，最终导致大学生难以按时偿还。只有伴随征信业健康有序的发展，建立相应的互联网消费金融监管机制和法律法规，完善互联网消费金融服务体系，互联网消费金融才会迎来真正的市场。
参考文献：
[1]杨涛. 互联网时代的消费金融创新与发展[J]. 浙江经济，2015，13：16-17.
[2]叶湘榕. 互联网金融背景下消费金融发展新趋势分析[J]. 征信，2015，06：73-77.
[3]许文彬，王希平. 消费金融公司的发展、模式及对我国的启示[J]. 国际金融研究，2010，06：47-54.
[4] 2016年中国互联网消费金融市场研究报告_互联网金融_艾瑞网 http：//report.iresearch.cn/report/201603/2554.shtml .
作者简介：王慧（1992.11—），女，在读研究生，金融硕士，研究方向：公司金融，籍贯：河北邢台。
关键词：互联网消费金融 风险 监管
消费金融是指为了满足人们对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。与传统的消费金融相比，互联网消费金融是依托互联网技术，拓宽消费者阶层，为各阶层消费者提供消费贷款服务。在互联网金融的背景下，互联网消费金融的发展有其历史必然性。
一、互联网消费金融发展的必然性
1.政策支持和引导。当今中国正处于经济结构转型时期，受传统产业过剩和经济不景气的影响，“三驾马车”中投资和出口已经不能带动经济的快速发展。2014年以来，国务院出台了多项政策刺激消费，开放的经济政策为消费金融市场的发展带来了机遇。2015年6月，国务院常务会议指出，发展消费金融，重点服务中低层收入人群，有利于释放消费潜力，促进消费升级。习近平总书记在2016年8月15日土耳其安塔利亚举行的峰会上提到，消费对经济增长的贡献率近60%，服务业比重超过了50%，高技术产业增速明显快于整体工业，新的增长动力正在加快形成。因此，互联网消费金融的发展符合国家经济发展大局，且有助于拉动内需刺激消费。
2.消费市场未来发展空间。2015年，我国最终消费支出占国民生产总值的66.4%，与美国相比有仍较大的差距。据艾瑞咨询的数据显示，2015年中国消费信贷规模达到19万亿元，同比增长23%，处于快速发展阶段。截止2015年底，中国整体信贷余额高达93.6万亿元，同比增长14.9%；2014年互联网消费金融市场交易规模约为183.2亿，2015年突破两千亿元，与消费金融整体业务规模相比占很小一部分，正处于市场发展阶段，未来发展空间巨大。
3.互联网经济。2015年中国网络购物的交易规模高达2.8万亿元，同比增长47.1%。居民消费习惯的转变有利于消费金融的发展，伴随着互联网对传统经济的渗透，80后和90后已经成为消费市场的主力，传统的先储蓄后消费的观念也逐步被提前消费的观念所替代，网络购物习惯的养成促进了互联网消费金融的发展。
二、互联网消费金融市场现状
互联网金融的竞争愈演愈烈，传统金融机构和电商巨头纷纷涉足互联网消费金融领域。传统的消费金融专注于大额消费信贷和信用卡消费信贷，覆盖人群仅限于有大额需求和进行信用卡消费的人群，而互联网消费金融拓宽了消费人群和消费领域，且依托互联网将金融更加便捷地服务于民。消费金融的关键在于场景细分，不论是银行系、电商系，还是针对大学生的互联网消费金融都是专注于场景细分领域，因为消费场景直接决定了客户群体是否优质，进而关乎借贷服务的转化率和坏账率。由于互联网金融发展还未成熟，基于互联网的消费金融仍处于初步融合阶段。部分传统金融机构除了推出教育、旅游、家电装修、婚礼、医疗等多种消费贷款外，还纷纷搭建电商平台构建消费场景增强客户粘性，如平安普惠推出最快6分钟纯线上放款的“i贷”、工行“融e购”、农行“e购天街”、建行“善融商务”等。电商凭借其自身巨大的市场平台优势涉足消费金融领域，如京东“校园白条”、阿里“蚂蚁花呗”。目前面向大学生群体，经营轻奢及品牌产品的分期购物平台竞争激烈，如趣分期、分期乐、爱学贷等。
三、互联网消费金融风险分析
1.银行系的风险。在互联网金融的冲击和利率市场化的背景下，银行不再局限于房贷、车贷和信用贷，纷纷通过搭建电商平台的方式拓展金融场景。由于传统金融机构对电商平台的运营不熟悉，加上电商平台人力投入不足，服务不够完善，互联网用户体验较差。虽然其电商平台提供的商品种类在稳步增长，但是商品数量与同业仍有较大的差异，未形成优势品种，且银行银行员工营销意识不強，导致市场认知程度较低，网购人群中很大一部分不知道银行系电商平台的存在。
2.电商系的风险。现阶段我国电商系互联网消费金融处于初级阶段，其产品大多是无抵押担保，面临的风险会远大于传统消费金融风险。电商系涉入消费金融产品，可能会对市场风险准备不足，只是基于平台的大数据消费信息而决定客户授信额度，对客户风控掌握较弱，存在一定的借贷风险。对电商的互联网消费金融，我国目前监管机构没有相应的监管体系，且法律法规不健全，属于监管模糊地带。
3.大学生分期购物平台的风险。作为新涌现出的互联网消费金融模式，分期购物平台主要针对的是大学生群体对轻奢及品牌产品的消费金融服务。这类互联网消费金融的风险，一方面从授信群体分析，大学生群体没有稳定收入，素质和道德水平的不确定，这使得平台在坏账率和客户群体延续性等方面面临巨大挑战；另一方面从分期购物平台分析，部分平台通过低利率吸引大学生，而在实际收取费用时利率远高于宣传利率，存在虚假宣传风险。此外，大学生和实行分期借贷机构两者之间存在信息不对称情况，部分大学生对还款的利息、时间、方式、渠道、程序了解不到位，最终导致大学生难以按时偿还。只有伴随征信业健康有序的发展，建立相应的互联网消费金融监管机制和法律法规，完善互联网消费金融服务体系，互联网消费金融才会迎来真正的市场。
参考文献：
[1]杨涛. 互联网时代的消费金融创新与发展[J]. 浙江经济，2015，13：16-17.
[2]叶湘榕. 互联网金融背景下消费金融发展新趋势分析[J]. 征信，2015，06：73-77.
[3]许文彬，王希平. 消费金融公司的发展、模式及对我国的启示[J]. 国际金融研究，2010，06：47-54.
[4] 2016年中国互联网消费金融市场研究报告_互联网金融_艾瑞网 http：//report.iresearch.cn/report/201603/2554.shtml .
作者简介：王慧（1992.11—），女，在读研究生，金融硕士，研究方向：公司金融，籍贯：河北邢台。