金顶引领中国对冲基金管理时代

• 作 者: 康会欣
• 出 处: 大众理财顾问
• 发表日期: 2013年8期
• 关键词: 金顶 对冲基金 陶行逸 管理时代 基金公司 全球基金 中金 借道 海外金融 产品平台

　　当前中国经济高速增长，目前国内各主流专业财富管理机构已经开始将目光转向海外金融市场，寻求更多的财富增值机会。据金顶集团董事长陶行逸介绍，金顶顺应庞大市场需求，推出金顶1号专项资产管理计划，并借道中金公司的QDII通道和基金公司子公司的产品平台，对接到金顶集团旗下的离岸对冲基金——“金顶全球基金”。该基金的推出，实现了国内投资者直接以人民币投资海外对冲基金、分享海外成熟金融市场机遇的目的。这一产品的出现将是中国离岸对冲基金管理业的一个标杆，成为无数后来者学习借鉴的榜样。该产品实现了一种全新的商业模式，为之后的阳光私募基金和基金子公司业务发展提供了全新的发展思路。
　　目前金顶在行业内的优势不言而喻，陶行逸表示，金顶做中国的宏观经济研究，在获取信息、地理上的因素各个层面，比海外的投资者是有优势的。相对海外的对冲基金来讲，做本土化的优势就在于，可以抓住中国的因素投射到国际金融市场这样的机会，而且金顶相信这样的机会越来越多，中国的全球经济的位置会越来越重要，中国的国门也会越来越开放，所以金顶做对冲基金建立起来的一个长远的优势，就是要找中国的因素。
　　近年全球经济格局错综复杂，诸多不确定性因素导致宏观投资产品走势跌宕起伏，投资难度相对增加。自2012年以来，美元美股逐步强势、大宗商品走跌、日元大幅贬值和日股暴涨。通过研究，金顶认为利率走高将会引发全球金融市场的持续动荡和资产价格整体的大调整，于是逐步加大在债券和利率市场的研究投入，获得了较大的投资机会。
　　截至2013年6月底，扣除20%业绩绩效和2%的管理费后，投资者净回报为74.85%，即基金净值为174.85（2012年7月净值起始100），此数据在彭博全球805支管理期货基金统计中排名第一。
　　若以2012年11月为截点将基金运作分为两个阶段，之前5个月，之后7个月。在前5个月月均收益率5.87%，期间标准差26.6%；经过调整后的7个月阶段，虽然月均收益率下降至4.01%，但是，期间标准差下降至7.8%。收益率下降3成的情况下，将波动性降低了7成。有理由相信，未来金顶全球基金将继续以更成熟，更稳健的方式顺利运作。
　　海外对冲基金行业规模从1970年代的几百亿美元到20世纪末的几万亿美元，飞速的发展证明了这一行业蓬勃的生命力。而中国受限于国内金融市场的发展不成熟，真正意义上的对冲基金基本不存在，但庞大的市场需求必然催生新行业的新模式，金顶已成为行业的先行者。
　　陶行逸指出，“‘生生不息，基业长青’是我们的理念，‘做中国最好的对冲基金管理公司’是我们的愿景。立足中国，博弈海外金融市场，发挥我们本土化团队的优势，力主寻求以中国因素影响海外金融市场的投资机会。我们将成为国内投资者对接海外成熟金融市场的桥梁，以对冲基金这一优势的产品形式，为其带来长期持续稳定的盈利与回报。”