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摘 要：本文对互联网金融的概念、特征以及现行互联网金融模式以及类别加以分析，对目前我国互联网金融所面临的风险加以剖析，并探讨了怎样从市场风险、政策风险、操作风险、安全风险以及交易平台风险等方面来识别风险，以余额宝为例就如何控制这些风险从安全防范和如何采取措施两个方面提出了自己的建议。
关键词：互联网 金融 风险 管控
在2016年6月13日，阿里巴巴公司货币基金余额宝正是问世，只是经过了一个月发展，余额宝的整体规模便达到了100亿元，而到了12月31日，仅仅推出半年时间的货币基金余额宝所拥有的资金总量已经超过了1850亿元。余额宝资产规模的增速如此之快，使得很多“宝宝”类货币基金产品随之出现，而且越来越多的创新活动开始出现。很短时间之内很多机构陆续加入这一行业之中，IT公司、电子企业以及移动运营企业等表现的尤为活跃，同时也逐渐的演变出多样化商业运行模式，使得金融业和非金融业之间界限也变得模糊。
一、互联网金融概念以及特征
在互联网金融蓝皮书之中，把互联网金融具体的定义成互联网行业和金融行业融合体，其借助于大数据技术以及云计算技术，基于互联网平台而构建的一个开放化金融体系。
互联网金融有如下几个特征：
（1）互联网金融并不是直接进行融资的，并且也并非采取间接融资方式，其开创了新的融资途径，也就是基于互联网平台完成融资活动，互联网金融从本质上讲其是依照互联网之中所有的节点-互联网平台，从而确保客户、公司以及第三方之间能够完成有效对接。
（2）互联网金融的构建是基于长尾理论，并非是基于二八理论构建的，如此便能够确保互联网金融可以覆盖资金量更少、投资相对随意以及撤资概率大的一些客户，此种客户对于银行来说并非是重点客户，由于银行的经营模式，导致银行在这些客户中无法获得较多效益，但是对于物联网金融来说却能够显著的改善成本，从而可以更加充分利用这些客户资源。
（3）就产品而言，互联网产生主要是基于市场需求，其是将草根社会之中不同需求自动的生成，同时将其转化为相应产品。以往的金融机构基本上均是事先将产品设计好，等到产品达到了标准化之后再将其卖给投资人。从而可以看出，互联网金融相对来说较灵活，也拥有极大的可调性。
二、互联网金融的风险识别
互联网金融同样也会存在一定的市场风险以及操作风险等等，此外，互联网金融也带来了新的风险种类，如技术风险、特有的法律制度风险、创新风险等。
1.市场风险。此种风险属于在传统的金融体系之中本来就存在的风险种类，不过，对于互联网金融来说，其拥有较为独特的特征。其中包含有利率风险、流动性风险以及规模风险等等。
（1）利率风险。对于产品进行定价的过程中，主要才去的方法为现金流贴现方法，此种方法进行定价过程中，对于产品预期收益主要是依照市场中真实利率为基础制定的，其会在很大程度上受到市场利率影响。由于市场中出现利率波动，而导致互联网金融产品的利率也随之出现变化，这种变化便是利率风险。
（2）流动性分险。其指的是因为金融产品的发布机构在也定时间段之中缺乏资金，不能达到客户体现要求，这种非风险便为流动性分险。而要是互联网机构对于资金流动性未加严格管理，将极易导致其发生资金链断裂现象，从而引发支付危机问题。
（3）规模风险。由于余额宝所设涉及的规模非常之大，而且包含的范围也较广，要是一旦出现较为轻微风险，便有可能导致金融投资圈出现较大波动，可能会导致群体事件出现，并且在余额宝规模进一步扩大的同时，将会便凸显出更为显著的“大到坏不起”特征。
2.政策风险。所谓政策风险指的是由于受到我国经济调控以及行业政策的影响等，导致互联网金融出现一定风险。互联网金融属于一种新型的产品，这类产品相对来说对于我国相关政策变化会更为敏感，要是某项政策发生波动，便极易导致“共振问题”的发生，极易使整个互联网金融市场受到较为严重的影响。
3.操作风险。所谓操作风险指的是由于系统在运行过程中存在潜在的、较为严重的稳定性以及可靠性缺陷，从而可能使得系统出现损失，这些缺陷产生的主要原因为人员失误。比如，在互利网金融之中，所采用的支付指令已经不再是图章形式，主要是通过数字签名方式来完成。而因为在互联网之中其属于虚拟世界，数字签名所拥有的安全性直接由金融系统安全性决定。另外，由于交易人员对于互联网金融的认识不够，同样易导致实际操作过程中出现失误，有时还会发生结算中断等问题，从而引发一定的风险。
4.安全风险。
（1）技术风险。在技术风险之中又包含有三种不同的风险，其一便是病毒威胁，其能够利用互联网而迅速的传播；其二是密匙管理风险；因为很多金融机构之间所采用的技术不具备优良兼容性，从而使得安全风险出现。
（2）数据安全风险。其指的是互联网金融客户的信息发生丢失、泄露或者破坏等等。也可能在客户信息传输时而发生失窃以及泄露等安全问题。
三、互联网金融的风险应对
1.要求企业应当建立微观风险的预防档案，例如，能够将一些风险转移至第三方，并且针对市场风险以及客户风险进行全面而实时的监控，构建相应的风险数据库，预防可能出现的潜在风险。
2.风险防范过程中社会应当采取的相应措施。
（1）防范信息安全风险的发生。要结合互联网金融所拥有的特征，构建科学且可以的防御方案，从而更好的应对潜在风险。并且要构建覆盖面更全的诚信系统，要求网络开展实名认证工作，构建具有更高可信度的网络系统。编制相应安全规范，用以对互联网金融进行指导，构建征信平台，进一步保证网络的可信性以及安全性。并且建立更为完善与健全的互联网金融安全规范，为互联网金融平台建设提供更加安全与可靠的环境。针对互联网中第三方支付以及众筹等平台的安全加以规范，并且确保互联网金融信息系统在构建的过程中，能够严格遵循我国安全等级保护相关要求。
（2）互联网金融进一步发展具体措施。进一步的健全相关法律以及规范，确保能夠在 法律层面上对互联网金融加以界定，并且对互联网金融市场之中的相关主体行为进一步规范化，出台更为适宜与合理的法规以及条例，对运营商、前端以及后端等各参与方的具体行为加以规范。首先，应当鼓励互联网金融产品的创新，针对一些创新的产品出台风险补贴制度。其次，需要进一步的构建全方位的金融信用体系，从而促使互联网金融行业能够更加规范化发展。另外，还应当进一步的强化消费者保护力度，不仅要建立更为全面的消费者跨行业保护体系，同时还要构建更为完善的纠纷调解平台，打破地域之间的限制，这样才能确保纠纷调节的成本能够进一步减少；最后要进一步强化消费者风险意识以及自我保护意识，从而有效的避免风险问题发生。
参考文献：
[1]罗明雄，唐颖，刘勇.互联网金融[M].北京：中国财政经济出版社，2013.
[2]刘英，罗明雄.互联网金融模式及风险监管思考[J].中国市场，2013，（43）.
[3]芮晓武，刘烈宏.中国互联网金融发展报告[M].社会科学文献出版社，2013.
作者简介：陈方（1964—）。本科。湖南长沙。讲师。研究方向：统计、管理、经济、金融、营销。路琴（1973—）。本科。河南焦作。讲师。研究方向：计算机应用、经济、金融。
关键词：互联网 金融 风险 管控
在2016年6月13日，阿里巴巴公司货币基金余额宝正是问世，只是经过了一个月发展，余额宝的整体规模便达到了100亿元，而到了12月31日，仅仅推出半年时间的货币基金余额宝所拥有的资金总量已经超过了1850亿元。余额宝资产规模的增速如此之快，使得很多“宝宝”类货币基金产品随之出现，而且越来越多的创新活动开始出现。很短时间之内很多机构陆续加入这一行业之中，IT公司、电子企业以及移动运营企业等表现的尤为活跃，同时也逐渐的演变出多样化商业运行模式，使得金融业和非金融业之间界限也变得模糊。
一、互联网金融概念以及特征
在互联网金融蓝皮书之中，把互联网金融具体的定义成互联网行业和金融行业融合体，其借助于大数据技术以及云计算技术，基于互联网平台而构建的一个开放化金融体系。
互联网金融有如下几个特征：
（1）互联网金融并不是直接进行融资的，并且也并非采取间接融资方式，其开创了新的融资途径，也就是基于互联网平台完成融资活动，互联网金融从本质上讲其是依照互联网之中所有的节点-互联网平台，从而确保客户、公司以及第三方之间能够完成有效对接。
（2）互联网金融的构建是基于长尾理论，并非是基于二八理论构建的，如此便能够确保互联网金融可以覆盖资金量更少、投资相对随意以及撤资概率大的一些客户，此种客户对于银行来说并非是重点客户，由于银行的经营模式，导致银行在这些客户中无法获得较多效益，但是对于物联网金融来说却能够显著的改善成本，从而可以更加充分利用这些客户资源。
（3）就产品而言，互联网产生主要是基于市场需求，其是将草根社会之中不同需求自动的生成，同时将其转化为相应产品。以往的金融机构基本上均是事先将产品设计好，等到产品达到了标准化之后再将其卖给投资人。从而可以看出，互联网金融相对来说较灵活，也拥有极大的可调性。
二、互联网金融的风险识别
互联网金融同样也会存在一定的市场风险以及操作风险等等，此外，互联网金融也带来了新的风险种类，如技术风险、特有的法律制度风险、创新风险等。
1.市场风险。此种风险属于在传统的金融体系之中本来就存在的风险种类，不过，对于互联网金融来说，其拥有较为独特的特征。其中包含有利率风险、流动性风险以及规模风险等等。
（1）利率风险。对于产品进行定价的过程中，主要才去的方法为现金流贴现方法，此种方法进行定价过程中，对于产品预期收益主要是依照市场中真实利率为基础制定的，其会在很大程度上受到市场利率影响。由于市场中出现利率波动，而导致互联网金融产品的利率也随之出现变化，这种变化便是利率风险。
（2）流动性分险。其指的是因为金融产品的发布机构在也定时间段之中缺乏资金，不能达到客户体现要求，这种非风险便为流动性分险。而要是互联网机构对于资金流动性未加严格管理，将极易导致其发生资金链断裂现象，从而引发支付危机问题。
（3）规模风险。由于余额宝所设涉及的规模非常之大，而且包含的范围也较广，要是一旦出现较为轻微风险，便有可能导致金融投资圈出现较大波动，可能会导致群体事件出现，并且在余额宝规模进一步扩大的同时，将会便凸显出更为显著的“大到坏不起”特征。
2.政策风险。所谓政策风险指的是由于受到我国经济调控以及行业政策的影响等，导致互联网金融出现一定风险。互联网金融属于一种新型的产品，这类产品相对来说对于我国相关政策变化会更为敏感，要是某项政策发生波动，便极易导致“共振问题”的发生，极易使整个互联网金融市场受到较为严重的影响。
3.操作风险。所谓操作风险指的是由于系统在运行过程中存在潜在的、较为严重的稳定性以及可靠性缺陷，从而可能使得系统出现损失，这些缺陷产生的主要原因为人员失误。比如，在互利网金融之中，所采用的支付指令已经不再是图章形式，主要是通过数字签名方式来完成。而因为在互联网之中其属于虚拟世界，数字签名所拥有的安全性直接由金融系统安全性决定。另外，由于交易人员对于互联网金融的认识不够，同样易导致实际操作过程中出现失误，有时还会发生结算中断等问题，从而引发一定的风险。
4.安全风险。
（1）技术风险。在技术风险之中又包含有三种不同的风险，其一便是病毒威胁，其能够利用互联网而迅速的传播；其二是密匙管理风险；因为很多金融机构之间所采用的技术不具备优良兼容性，从而使得安全风险出现。
（2）数据安全风险。其指的是互联网金融客户的信息发生丢失、泄露或者破坏等等。也可能在客户信息传输时而发生失窃以及泄露等安全问题。
三、互联网金融的风险应对
1.要求企业应当建立微观风险的预防档案，例如，能够将一些风险转移至第三方，并且针对市场风险以及客户风险进行全面而实时的监控，构建相应的风险数据库，预防可能出现的潜在风险。
2.风险防范过程中社会应当采取的相应措施。
（1）防范信息安全风险的发生。要结合互联网金融所拥有的特征，构建科学且可以的防御方案，从而更好的应对潜在风险。并且要构建覆盖面更全的诚信系统，要求网络开展实名认证工作，构建具有更高可信度的网络系统。编制相应安全规范，用以对互联网金融进行指导，构建征信平台，进一步保证网络的可信性以及安全性。并且建立更为完善与健全的互联网金融安全规范，为互联网金融平台建设提供更加安全与可靠的环境。针对互联网中第三方支付以及众筹等平台的安全加以规范，并且确保互联网金融信息系统在构建的过程中，能够严格遵循我国安全等级保护相关要求。
（2）互联网金融进一步发展具体措施。进一步的健全相关法律以及规范，确保能夠在 法律层面上对互联网金融加以界定，并且对互联网金融市场之中的相关主体行为进一步规范化，出台更为适宜与合理的法规以及条例，对运营商、前端以及后端等各参与方的具体行为加以规范。首先，应当鼓励互联网金融产品的创新，针对一些创新的产品出台风险补贴制度。其次，需要进一步的构建全方位的金融信用体系，从而促使互联网金融行业能够更加规范化发展。另外，还应当进一步的强化消费者保护力度，不仅要建立更为全面的消费者跨行业保护体系，同时还要构建更为完善的纠纷调解平台，打破地域之间的限制，这样才能确保纠纷调节的成本能够进一步减少；最后要进一步强化消费者风险意识以及自我保护意识，从而有效的避免风险问题发生。
参考文献：
[1]罗明雄，唐颖，刘勇.互联网金融[M].北京：中国财政经济出版社，2013.
[2]刘英，罗明雄.互联网金融模式及风险监管思考[J].中国市场，2013，（43）.
[3]芮晓武，刘烈宏.中国互联网金融发展报告[M].社会科学文献出版社，2013.
作者简介：陈方（1964—）。本科。湖南长沙。讲师。研究方向：统计、管理、经济、金融、营销。路琴（1973—）。本科。河南焦作。讲师。研究方向：计算机应用、经济、金融。