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摘要 本文首先分析了企业财务风险的成因，接着对如何加强企业财务風险管理提出了一些对策和建议。
关键词 企业财务风险 对策 建议
中图分类号：F275 文献标识码：A
一、企业财务风险的成因
财务风险是市场经济条件下社会化大生产的客观产物，存在于财务管理工作的各个环节。不同的财务风险产生的具体原因不尽相同，总的看来是财务活动本身及其环境复杂多变性和财务主体主观认识的局限性共同作用的结果。表现在以下两方面：
（一） 企业财务风险产生的外部原因。
企业财务活动的环境包括自然环境、政治环境、经济环境等，它们存在于企业之外，但会对企业的财务活动产生重大的影响。一是自然环境的影响。企业的流动资产、固定资产等会因为自然灾害等不可抗力的发生而产生损耗或毁损。企业会因债务人的死亡而无法收回应收账款，引起应收账款回收的风险。二是政治环境的影响。主要是指社会的政治、法律等因素的变化。各种政治力量、政治观点的对抗以及地区和民族冲突等都可能引起政府更迭、动乱、战争、罢工等，其结果可能引起财务风险。例如由于战争或投机引起世界原油价格上涨，进而导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，导致企业无法实现预期的财务收益。三是法律环境的影响。对企业的财务风险管理具有十分重要的影响作用，各类经济法规都会对企业的财务管理和财务风险分析等造成直接或间接的影响。随着市场经济体制的建立和完善，国家陆续颁布和实施了一系列的有关经济方面的法规。如《证券法》、《票据法》、《合同法》、《公司法》、《会计法》、《商标法》等。要充分考虑这些法律法规的要求，应该在规定的合法的范围内运行，一旦超出其规定的范围就有可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成重大的损失。四是经济环境的影响。包括国内经济环境和国际经济环境。经济的全球化，使世界各国经济上的依存度加深。开展国际化经营的企业是面向国际市场的。由于不同国家的政治、经济、法律、宗教信仰、风俗习惯差异很大，这些因素会对进入国际市场的企业带来机遇或风险。因此，要进行国别市场调查和预测。国家经济环境的变化主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、经济周期的波动、国际收支与汇率、税收、利率、通货膨胀与就业、工资水平、财政和货币政策的变化等诸多方面。
（二）企业财务风险产生的内部原因。
企业在进行财务决策时，面对自然和经济运动规律的不规则性，财务活动的复杂性，财务人员由于受到自身经验、能力和道德水平的影响，不可能完全准确地预见客观经济活动的变化或者为了个人的利益人为地制造风险，因而做到完全正确的决策是十分困难的，信息略有偏误，决策稍有偏差，便有可能招致风险。一是企业管理人员素质的影响。如果企业管理人员的素质较差，缺乏道德观念，风险意识淡漠，控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏，企业风险控制和防范能力就弱。易招致财务风险或风险发生时束手无策，存在道德缺失的企业管理者或员工会因为其缺乏自律和精神动力而破坏企业的可持续发展，导致企业失败。管理者缺乏系统的职业精神和市场化的管理思维是企业失败的重要原因。二是企业财务管理水平的影响。经营和财务管理水平高的企业，具有较强的抗风险的能力。反之，管理制度不健全，财务风险管理机构不完善，盲目随意地进行筹资、投资、资金运营活动，致使筹资和投资不平衡。三时财务风险管理制度的影响。若企业设有专门的财务风险管理机构，人员、职责分工明确，信息传递路线明确，在企业内部形成风险控制的网络，就会减少财务风险带来的损失或规避财务风险。
二、加强企业财务风险管理的对策建议
（一）建立财务风险预警机制。
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。
（二）采取有效的财务风险回避措施。
财务风险回避是事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和影响程度，对那些风险程度超过企业风险承受能力，而且是很难掌握的财务风险予以回避。具体有两种情况：一种是在风险决策时，尽可能选择风险较小或基本上没有风险的方案，这实际上降低了风险发生的可能性及风险损失的程度；二是在风险方案的实施过程中，如果发现不利情况，应该及时调整方案或终止方案的实施。风险回避策略不是指企业盲目地、一味地避开风险，而是在恰当的时候，以恰当的方式予以回避，即一种策略性的回避。一般来说，企业最好是在选择决策方案或方案实施的早期阶段，考虑是否选用回避策略。
（三）加大财务风险预防力度。
有些风险（如重大自然灾害、疾病等）具有突发性和不可预知性，有些风险却可能源于企业日常生产和经营活动中不足或失误的积累。前一种风险具有一定的不可预防性，而后一种风险如果能及早得到重视往往可以避免。在日常的经营运作中对企业的薄弱环节或潜在问题给予足够重视，对其可能造成的危害形成正确的认识。企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力，并采取相应的措施，防止风险损失的发生。例如，预先在企业内部制定信用政策，设立赊销审批制度和销售责任制度，对赊销活动进行特定限制，以预防应收账款回收风险。在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后综合考虑资本成本及各种筹资方式的风险等因素，选择正确的筹资方式，确定合理的资本结构，并在此基础上做出正确的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险。
（四）转嫁财务风险。
财务风险共济是指企业通过某种手段把财务风险转嫁给其他单位承担的方法。可以采用保险法，即企业事先向保险公司交纳一定的保险费，当发生风险损失时，被保险企业可以从保险公司取得一定的经济补偿，把风险转移给保险公司，大大提高了企业的财务稳定性。这种方法是转移风险的重要方式，一般要求企业财务人员通过权衡保险成本与可能获得的效益，来决定是否选用保险这一策略以转移可能发生的风险损失。但这种方法受制于保险公司现有的险种。其次是合同法，即在企业的财务活动中，通过签订有关合同，明确合同双方在一定期限内的权利和义务以便将一定的财务风险转移出去。如在委托代销活动中，通过签订委托代销合同，明确规定代销单位应于代销后及时或定期报送已销售商品的清单，并将货款净额及时汇入公司，以及双方所采取的代销方式等。尤其是在跨国经营的条件下，企业通常可以与银行或外汇经纪公司以及证券公司等签订远期外汇合约、外汇期货合约、外汇期权合约，对外币业务进行保值，以分散由于汇率变动带来的汇率风险。最后是转包法，即企业将一些财务风险较大的财务活动交给一些专业的机构或部门去完成，尤其是一些具有专业知识和丰富经验技能，拥有专门人员和设备的专业公司。
（五）实施财务风险弹性策略。
当企业既不能避免财务风险的发生，也无法分散或转移财务风险时，就只能以自身的财力来承担财务风险所造成的损失，采取财务风险弹性策略，即平时在企业内部分期建立起各种风险基金，当特定的财务风险发生并造成损失时，用这些风险基金予以补偿。企业建立的风险基金主要包括偿债基金和各种准备金等。偿债基金是为了在未来的某一时点，清偿某种债务或积累一定数额的资金而分次等额提取的存款准备金，以此来承担那些长期负债可能带来的筹资风险。各种准备金主要是指计提的各项资产减值准备。弹性策略可以使企业从容应对可能发生的风险，但却增加了资金使用成本。上述财务风险控制策略各具特点和适用条件，风险管理者应根据实际情况结合运用。
（作者单位：苏红，上海第455医院；寿强，上海第85医院；刘建峰，军事经济学院训练部）
参考文献：
[1]郑桂红.企业财务风险的成因及防范.河北金融.2009年第3期
[2]蒋江娇. 高校财务风险的成因及防范对策研究.消费导刊.2008年第12期
关键词 企业财务风险 对策 建议
中图分类号：F275 文献标识码：A
一、企业财务风险的成因
财务风险是市场经济条件下社会化大生产的客观产物，存在于财务管理工作的各个环节。不同的财务风险产生的具体原因不尽相同，总的看来是财务活动本身及其环境复杂多变性和财务主体主观认识的局限性共同作用的结果。表现在以下两方面：
（一） 企业财务风险产生的外部原因。
企业财务活动的环境包括自然环境、政治环境、经济环境等，它们存在于企业之外，但会对企业的财务活动产生重大的影响。一是自然环境的影响。企业的流动资产、固定资产等会因为自然灾害等不可抗力的发生而产生损耗或毁损。企业会因债务人的死亡而无法收回应收账款，引起应收账款回收的风险。二是政治环境的影响。主要是指社会的政治、法律等因素的变化。各种政治力量、政治观点的对抗以及地区和民族冲突等都可能引起政府更迭、动乱、战争、罢工等，其结果可能引起财务风险。例如由于战争或投机引起世界原油价格上涨，进而导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，导致企业无法实现预期的财务收益。三是法律环境的影响。对企业的财务风险管理具有十分重要的影响作用，各类经济法规都会对企业的财务管理和财务风险分析等造成直接或间接的影响。随着市场经济体制的建立和完善，国家陆续颁布和实施了一系列的有关经济方面的法规。如《证券法》、《票据法》、《合同法》、《公司法》、《会计法》、《商标法》等。要充分考虑这些法律法规的要求，应该在规定的合法的范围内运行，一旦超出其规定的范围就有可能受到法律的干预和制裁，甚至给企业造成重大的损失。四是经济环境的影响。包括国内经济环境和国际经济环境。经济的全球化，使世界各国经济上的依存度加深。开展国际化经营的企业是面向国际市场的。由于不同国家的政治、经济、法律、宗教信仰、风俗习惯差异很大，这些因素会对进入国际市场的企业带来机遇或风险。因此，要进行国别市场调查和预测。国家经济环境的变化主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、经济周期的波动、国际收支与汇率、税收、利率、通货膨胀与就业、工资水平、财政和货币政策的变化等诸多方面。
（二）企业财务风险产生的内部原因。
企业在进行财务决策时，面对自然和经济运动规律的不规则性，财务活动的复杂性，财务人员由于受到自身经验、能力和道德水平的影响，不可能完全准确地预见客观经济活动的变化或者为了个人的利益人为地制造风险，因而做到完全正确的决策是十分困难的，信息略有偏误，决策稍有偏差，便有可能招致风险。一是企业管理人员素质的影响。如果企业管理人员的素质较差，缺乏道德观念，风险意识淡漠，控制偏差和处理突发危机事件的经验缺乏，企业风险控制和防范能力就弱。易招致财务风险或风险发生时束手无策，存在道德缺失的企业管理者或员工会因为其缺乏自律和精神动力而破坏企业的可持续发展，导致企业失败。管理者缺乏系统的职业精神和市场化的管理思维是企业失败的重要原因。二是企业财务管理水平的影响。经营和财务管理水平高的企业，具有较强的抗风险的能力。反之，管理制度不健全，财务风险管理机构不完善，盲目随意地进行筹资、投资、资金运营活动，致使筹资和投资不平衡。三时财务风险管理制度的影响。若企业设有专门的财务风险管理机构，人员、职责分工明确，信息传递路线明确，在企业内部形成风险控制的网络，就会减少财务风险带来的损失或规避财务风险。
二、加强企业财务风险管理的对策建议
（一）建立财务风险预警机制。
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。
（二）采取有效的财务风险回避措施。
财务风险回避是事先预测风险发生的可能性，分析和判断风险产生的条件和影响程度，对那些风险程度超过企业风险承受能力，而且是很难掌握的财务风险予以回避。具体有两种情况：一种是在风险决策时，尽可能选择风险较小或基本上没有风险的方案，这实际上降低了风险发生的可能性及风险损失的程度；二是在风险方案的实施过程中，如果发现不利情况，应该及时调整方案或终止方案的实施。风险回避策略不是指企业盲目地、一味地避开风险，而是在恰当的时候，以恰当的方式予以回避，即一种策略性的回避。一般来说，企业最好是在选择决策方案或方案实施的早期阶段，考虑是否选用回避策略。
（三）加大财务风险预防力度。
有些风险（如重大自然灾害、疾病等）具有突发性和不可预知性，有些风险却可能源于企业日常生产和经营活动中不足或失误的积累。前一种风险具有一定的不可预防性，而后一种风险如果能及早得到重视往往可以避免。在日常的经营运作中对企业的薄弱环节或潜在问题给予足够重视，对其可能造成的危害形成正确的认识。企业事先从制度、决策、组织和控制等方面来提高自身抵御风险的能力，并采取相应的措施，防止风险损失的发生。例如，预先在企业内部制定信用政策，设立赊销审批制度和销售责任制度，对赊销活动进行特定限制，以预防应收账款回收风险。在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后综合考虑资本成本及各种筹资方式的风险等因素，选择正确的筹资方式，确定合理的资本结构，并在此基础上做出正确的筹资决策，以降低筹资成本，减少财务风险。
（四）转嫁财务风险。
财务风险共济是指企业通过某种手段把财务风险转嫁给其他单位承担的方法。可以采用保险法，即企业事先向保险公司交纳一定的保险费，当发生风险损失时，被保险企业可以从保险公司取得一定的经济补偿，把风险转移给保险公司，大大提高了企业的财务稳定性。这种方法是转移风险的重要方式，一般要求企业财务人员通过权衡保险成本与可能获得的效益，来决定是否选用保险这一策略以转移可能发生的风险损失。但这种方法受制于保险公司现有的险种。其次是合同法，即在企业的财务活动中，通过签订有关合同，明确合同双方在一定期限内的权利和义务以便将一定的财务风险转移出去。如在委托代销活动中，通过签订委托代销合同，明确规定代销单位应于代销后及时或定期报送已销售商品的清单，并将货款净额及时汇入公司，以及双方所采取的代销方式等。尤其是在跨国经营的条件下，企业通常可以与银行或外汇经纪公司以及证券公司等签订远期外汇合约、外汇期货合约、外汇期权合约，对外币业务进行保值，以分散由于汇率变动带来的汇率风险。最后是转包法，即企业将一些财务风险较大的财务活动交给一些专业的机构或部门去完成，尤其是一些具有专业知识和丰富经验技能，拥有专门人员和设备的专业公司。
（五）实施财务风险弹性策略。
当企业既不能避免财务风险的发生，也无法分散或转移财务风险时，就只能以自身的财力来承担财务风险所造成的损失，采取财务风险弹性策略，即平时在企业内部分期建立起各种风险基金，当特定的财务风险发生并造成损失时，用这些风险基金予以补偿。企业建立的风险基金主要包括偿债基金和各种准备金等。偿债基金是为了在未来的某一时点，清偿某种债务或积累一定数额的资金而分次等额提取的存款准备金，以此来承担那些长期负债可能带来的筹资风险。各种准备金主要是指计提的各项资产减值准备。弹性策略可以使企业从容应对可能发生的风险，但却增加了资金使用成本。上述财务风险控制策略各具特点和适用条件，风险管理者应根据实际情况结合运用。
（作者单位：苏红，上海第455医院；寿强，上海第85医院；刘建峰，军事经济学院训练部）
参考文献：
[1]郑桂红.企业财务风险的成因及防范.河北金融.2009年第3期
[2]蒋江娇. 高校财务风险的成因及防范对策研究.消费导刊.2008年第12期