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第一部分 2007上半年汽车工业总体运行特点
一、总体稳步增长，轿车增速有所减缓
2007上半年，汽车产销445.67和437.38万辆，同比分别增长22.36%和23.31%。其中乘用车产销分别为315.14万辆和308.41万辆，同比增长20.86%和22.26%。SUV增幅最为显著，上半年共销售15.80万辆，同比增长39.03%。轿车销售228.69万辆，增长25.92%，同比增幅下降14.38个百分点。MPV销售10.70万辆，同比增长12.90%，同比增幅降低20.80个百分点。交叉型乘用车销售53.22万辆，同比增长6.85%。商用车产销130.53万辆和128.97万辆，同比增长26.12%和25.89%。(见图表1、2、３)
二、主流厂商地位基本稳固，北京现代下滑较大，豪华车大行其道
2007上半年，汽车销量排名前十位的企业依次是:上汽、一汽、东风、长安、北汽、广汽、奇瑞、华晨、吉利和哈飞。与上年同期相比，除哈飞略有下降外，其他企业均呈现不同程度增长，其中广汽、奇瑞和华晨增幅比较显著。上述十家企业共销售汽车362.49万辆，占汽车销售总量的82.88%。销量排名前十位的轿车生产企业依次为:一汽大众、上海大众、上海通用、奇瑞、东风日产、广州本田、吉利、一汽丰田、东风神龙、天津一汽。1～6月，上述十家企业共销售146.11万辆，占轿车销售总量的63.89%。4家企业整体销量突破了20万辆大关，分别是上海通用、上海大众、一汽大众和奇瑞汽车。上海通用汽车以225,502 辆的总销量,比去年同期增长了11.7%;东风日产增长最快，排名由去年的第9跃升到今年上半年的第6位，总销量达到128,168台，市场占有率提升到5.88%；广州本田和一汽丰田也凭借稳定增长，在销量排行榜上各上升了一位。长安福特马自达上半年累计生产轿车98,086辆，同比增长达57%;产量和产值分别完成全年计划的54.5%和59.4%;华晨汽车销售超过14万辆，同比增长58%，其中中华轿车连续六个月每月销售量超过一万辆，整车出口达7000辆，同比增长125%。东风本田汽车公司实现整车销售53,818台，比去年同期增长1.6倍以上，其中6月份销售汽车10,813辆，四年来单月销量首次突破万辆大关。一汽大众奥迪品牌上半年共售出奥迪各系产品48,716辆，较2006年同期增长27%，其中6月份还刷新了单月销量纪录，当月销量达8458辆，同比增长36%。同时，也有一些企业销量出现较大下滑，其中尤以北京现代最大，其销量排名从去年的第5位下滑到第7位，上半年累计销量仅为11,2127辆，仅完成了全年31万辆产销计划的36%。另外一个销量出现较大下滑的企业是吉利汽车，其上半年销量仅为108,870辆，仅完成全年任务计划的36.8%左右。
2007上半年越野车进口平稳增长,大于3升系列进口增幅明显回落。越野车进口6.06万辆，同比增长37.63%，与上
年同期相比增幅回落36.32个百分点；进口金额17.56亿美元，同比增长36.54%，与上年同期相比增幅回落55.90个百分点。上半年进口越野车各品种中，上年高速增长的排量大于3升系列增速回落显著。该系列进口2.69万辆，同比增长13.72%；而排量1.5～2.5升系列则呈现迅猛增长势头，上半年该系列进口0.92万辆，同比增长1.7倍。在越野车各主要进口国家中，日本依旧名列第一，韩国居第二位，共进口1.35万辆，占越野车进口总量的22%;排名三至五位的国家分别是美国、斯洛伐克和英国，分别进口6140辆、4208辆和2314辆。从上述五国共进口越野车3.74万辆，占越野车进口总量的85%。整车出口增势依旧强劲，各主要品种出口表现均较为突出。上半年，各类汽车整车（含成套散件，含装有发动机的汽车底盘）出口24.1万辆，同比增长71.2%;实现金额27亿美元，同比增长110.7%。载货车出口10.40万辆,同比增长59.08%;轿车出口6.70万辆，同比增长94.52%，占我国出口汽车总数的27.8；客车出口3.04万辆，同比增长2.4倍；越野车出口1.04万辆，同比增长5.8倍。排量在1.5L至2.5L的汽油型小轿车出口增长极为突出，出口数量3.5万辆，同比增长527.7%，出口金额2.53亿美元，同比增长534.78%，分别占小轿车类出口数量和金额的51.6%和48.9%，并首次取代排量在1.0L至1.5L的汽油型小轿车，成为我国小轿车类出口的主要产品。发动机、零部件等商品出口呈良好态势，上半年累计创汇超过130亿美元，发动机出口创汇4.61亿美元，同比增长16.37%；汽车零件、附件及车身出口创汇70.20亿美元，同比增长30.86%；汽车、摩托车轮胎出口创汇28.11亿美元，同比增长36.91%；其他汽车相关产品出口创汇27.66亿美元，同比增长31.20%。(见图表6、７)
第二部分 国内汽车市场竞争及环境
一、2007上半年政策环境大观
1．汽车工业结构调整意见的通知。国家发改委2006年12月20日发出的《关于汽车工业结构调整意见的通知》主要包括以下几个方面：控制新建整车项目、适当提高投资准入条件；鼓励发展节能、环保型汽车和自主品牌产品；推进汽车生产企业联合重组；支持零部件工业加快发展。这直接推动了上汽与南汽的合作。
2.商务部、国家发改委、工商总局联合发布《汽车品牌销售管理办法》。规定从2007年1月1日起，未经授权的汽车经销商将退出汽车销售市场。2006年公布的《汽车品牌销售管理办法》终于在今年正式实施。品牌销售政策实施后，厂家对经销商的控制将更为严格，部分经销商甚至被强势厂家淘汰出局。对于消费者而言，“品牌经营”政策将帮助厂家进一步控制经销商的车价优惠幅度，激烈的市场价格战或将有所减弱。业内人士表示，国家如此大力度地清退非授权汽车经销商，目的在于明确各方责任，增强汽车品牌销售经营主体的服务意识，便于实现责任追溯，维护消费者的权益。
3．2006年12月31日，商务部、国家发改委、海关总署、质检总局、国家认监委联合发出《通知》。《通知》决定从2007年3月1日起，对汽车整车产品（包括乘用车、商用车、底盘及成套散件）实行出口许可证管理。《通知》要求，申领汽车整车产品出口许可证的汽车生产企业,必须列入国家发改委《车辆生产企业及产品公告》，通过国家强制性产品认证（CCC认证）且持续有效，具备与出口汽车保有量相适应的维修服务能力，在主要出口市场建立较完善的销售服务体系。
从不同级别车型的价格变化来看，上半年降价幅度最高的仍是中级车，价格累计下降了2.8%，降幅为各级别车型之首。从2001年以来汽车类产品出厂价格指数变化看，货车价格总体上升，客车和基本型乘用车价格同比下降，轿车价格下降相对更为显著。(见图表8)
三、乘用车市场表现各异，1.6升继续保持主力车型地位
2007上半年，基本型乘用车需求保持平稳增长，其中，1升<排量≤1.6升系列累计销量达到721,676辆，同比增长56.82%，市场占有率超过50%，1.6～2.0升（含）系列车型累计销量达到359,852辆，同比增长69.49%。主力车型一汽－大众宝来1.6升车型今年上半年累计销售32,222辆，远远高于其1.8升车型的销量；凯越1.6升（包括两厢和三厢）累计销售69,929辆，而其1.8升车型销售量仅为21,398辆；标致3071.6升车型销售19,107辆，占其车型上半年总销量的70%;东风悦达赛拉图1.6升累计销售34,404辆,占其车型总销量的97%。(见图表9)
2007年上半年，轿车销量达到228.69万辆，同比增长25.92%。在轿车主要品种中，1升<排量≤1.6 升系列轿车品种继续占据最大比例，上半年该系列销量超过120万辆，达到121.65万辆，占轿车销售总量的53.19%。此外，1.6升～2.5升这一区间各轿车品种市场表现也较为出色，上半年累计销售91.73万辆，占轿车销售总量的40.12%。然而，排量≤1升系列需求仍较为低迷。上半年，该系列累计销售13.43万辆，同比下降28.87%，仅占市场份额的5.8%（2004年为18.6%，2005年为12.63%，2006年为8.57%）。
据中国汽车工业协会最新统计，2007年6月，基本型乘用车（轿车）销量排名前十位的品牌依次是：捷达、桑塔纳、凯越、凯美瑞、雅阁、福克斯、QQ、夏利、旗云和帕萨特领驭，6月，上述十个品牌共销售12.91万辆，占轿车销售总量的33.58%。这种增长格局是“中心城市增长放缓，中小城市车市升温”的结果。(见图表10、11)
（二）长城继续引领SUV，柴油成为方向
2007上半年，我国SUV累计销量167,510辆，增幅同比高达30%，其中，两轮驱动SUV销售7.94万辆，同比增长49.64%;四轮驱动SUV销售7.86万辆，同比增长29.74%。在两轮驱动SUV品种中，2.5升及以下品种均呈现明显增长，其中：1.6升＜排量≤2.0升销售2.08万辆，同比增长83.38%；2.0升＜排量≤2.5升销售4.42万辆，同比增长24.99%。上半年，上述两大系列共销售6.5万辆，占两轮驱动SUV销售总量的81.9%。在四轮驱动SUV主要品种中，1.6～2.5升各系列继续保持较快增长，其中1.6升＜排量≤2.0 升系列销售2.99万辆，同比增长78.87%；2.0升＜排量≤2.5升系列销售2.99万辆，同比增长24.83%。上半年，上述两大系列共销售5.98万辆，占四轮驱动SUV销售总量的76.05%。其中长城汽车以29,738 辆名列榜首，占整个SUV市场份额的17.8%。名列第二至五名的是：奇瑞汽车24,709辆，占市场分额14.8%；现代途胜20,276辆，占市场分额12.1%，东风本田15817辆，占市场分额9.4%；长丰猎豹12,768辆，占市场分额7.6%。上半年，在运动型多用途乘用车（SUV）主要品牌中，销量位居前5位的品牌依次是：哈弗、瑞虎、途胜、本田CRV和长丰猎豹，分别销售2.63万辆、2.47万辆、2.03万辆、1.58万辆和1.26万辆，与上年同期相比，除猎豹增幅略低外，其它品牌均呈不同程度增长。上述5个品牌共销售9.97万辆，占SUV销售总量的63.1%。长城汽车的长城哈弗26,270辆，同比增长119.6%，其采用电控高压共轨“智能节油王”柴油发动机，达到了油耗的大大降低，获得了城市人的认可，11～14万的价位区间是目前我国现阶段私家购车的首选价。柴油车已开始陆续被消费者接受，并成了SUV发展的一大趋势。除了哈弗，华泰柴油车的销量比例已超过60%。长城的柴油车销售比重也从今年初的不到两成飚升到50%。而一直坚持走柴油路线的陆风，今年上半年柴油车的销售比例也占到了其整个SUV 销售量的80%。(见图表12)
（三）MPV市场三强地位稳固，家用市场凸显
2007年上半年，多功能乘用车（MPV）销售10.70万辆，同比增长12.90%，与上年同期相比，增幅减缓20.80个百分点。在MPV主要品种中，1.6～2.5升系列各品种继续呈现较快增长，其它系列MPV品种市场需求,则呈一定下降。其中，上半年1.6升<排量≤2.0升系列销售2.96万辆，同比增长47.25%；2.0升<排量≤2.5升系列销售5.40万辆，同比增长38.04%。综合统计，上半年上述两大系列MPV品种共销售8.36万辆，占MPV销售总量的78.10%。经过2005年和2006年的不断升温，MPV市场上别克GLB、本田奥德赛和克莱斯勒大捷龙作为MPV的商务老三样,扛起了中国MPV市场的大旗。今年上半年MPV市场跌宕起伏，江淮瑞风、奥德赛与GL8三大领头羊却尽显“英雄本色”。全国乘用车联席会的最新统计显示，今年上半年，MPV市场共销售了101,291辆，同比去年增长15%以上。而江淮瑞风以20,523辆的销量遥遥领先对手,奥德赛、GL8则分别销售了18,980辆与18,465辆，名列第二、第三。
当前MPV商务车主要被分为两大阵营，以江淮瑞风、东风风行为代表的客车型MPV和以别克GL8、广本奥德赛为代表的轿车型MPV。普力马、途安等为代表的家用型MPV市场正在崛起。
MPV家庭化消费正在成为市场的亮点。MPV近几年的增长远高于国内的轿车市场，目前市场中定位于家用MPV的主要有三个，大众途安、陆风风尚、日产骏逸。今年，已经上市的陆风风尚、长安杰勋、昌河铃木浪迪、长安福特S－MAX，即将上市的长城酷熊、南京菲亚特多宝、郑州日产赛瑞纳，大批加入MPV的新成员,矛头直指家庭市场用车。(见图表13)
四、德日强劲，美系稳定，自主品牌崛起，韩系衰落
1.自主品牌日趋走强:2007上半年，轿车市场自主品牌已经占据28.58%的市场份额，略高于日系车26.53%的市场份额和德系的19.88%，处于轿车市场份额首位。其中，长安汽车以43万辆的销量位居汽车行业第四，奇瑞汽车以20.7万辆位居行业第七，华晨销售14.4万辆，位居行业第八；哈飞和吉利则分列第九和第十。排名前十位的自主品牌依次为：QQ、夏利、福美来、旗云、F3、A520、骏捷、自由舰、奔奔和吉利金刚。十个品牌共销售48.08万辆，占自主品牌轿车销售总量的72.87%。奇瑞汽车目前市场占有率近7%，吉利汽车市场占有率将近5%，进一步逼近一汽－大众和上海大众约10%的市场份额。自主品牌代表企业奇瑞一度夺得3月乘用车销量冠军，奇瑞QQ今年上半年累计销售69,295辆，与夏利轿车两家,几乎独霸了微型轿车的市场份额。华晨汽车增长58%，其中华晨骏捷累计销售已超4万辆。海马轿车借着福美来二代走低价路线得到市场的青睐；同样有着质量可靠价格实惠优势的比亚迪在今年也迎来了大丰收，同比增长60%，F3实现销售52,782辆，挤身中级车市场一线品牌行列。江淮轿车将在8月推出；中华M3即将面世，这是自主品牌造出的首款轿跑车;比亚迪也将推出F6，能否延续F3的销售奇迹值得期待；MG名爵7系上市，也将给今年的车市注入一股新的力量。
2.德日上升，美系稳定，韩系下降：上半年，南北大众重新从上海通用手中夺回销量冠军宝座，就成为这种变化的一个标志。一汽大众去年投放的新车速腾、两厢宝来等渐渐得到市场认可，而上海大众的明锐又以高性能显示出大众的技术实力。上海通用由于新景程表现一般，雪佛兰乐风、乐骋的销量也有限，目前仍无法改变主要靠凯越和君越两款车打天下的局面。北京现代由去年上半年的销量第5名，到现在已被挤出前10名，成为下滑最快的一家企业。北京现代主力车型伊兰特销量下降，而雅绅特、御翔等新车的销量又始终没有起色，而花冠、标致307、福克斯的降价又令它腹背受敌。东风悦达起亚今年上半年仅为5.3万辆，销量下滑超过17%，其中千里马和Rio 销售12672辆，赛拉图销售35,559辆，远舰销售3312辆，嘉华销售1393辆。
第三部分 汽车上市公司研究
一、整车行业利润增势明显
从已经预披露或公布中报的几家汽车上市公司上半年经营情况看，汽车企业经营状况良好，行业利润增势明显。业绩预告显示，上海汽车净利润增长300%以上；中国重汽净利润增长100%以上；长安汽车2季度合并盈利接近2.8亿元，上半年每股收益接近0.3元；长丰汽车预计2007年上半年净利润比上年同期增长150%以上；迪马股份净利润增长500%以上；东安动力上半年营业收入为10.87亿元，较去年同期增长32.75%;宇通客车上半年实现净利润1.04亿元，同比增长37%，每股收益0.26元，
预期全年汽车业务净利润增长将达到约40%。海马汽车上半年公司实现收入45.6亿元，同比增长6倍，实现净利润2.77亿元，同比增长6倍。每股收益为0.54元。业绩的突出表现主要归于公司产销量大幅增长，海马汽车上半年销量70034辆台，同比增长123%。上半年公司成功推出全新自主研发的新产品－海马3，并于6月投放市场，当月销量达到2797辆，使公司形成了海马3、福美来2代、海福星、普力马等系列化产品序列。东风集团公布的数据还显示，今年上半年，东风实现销售收入797.6亿元人民币，比去年同期增长21.16%，完成全年目标的53.2%；共生产汽车58.7万辆，比增长24.95%，完成年度目标的58.7%；共销售汽车55.5万辆，同比增长22.18%，完成年度目标的55.5%。其中，商用车销售17.3万辆，同比增长28.97%；乘用车销售38.1万辆，同比增长19.32%。
2007上半年，大众汽车集团旗下各个品牌在中国内地及港澳地区的新车零售量达到431,369辆，同比增长24.6%。其中，大众汽车品牌新车零售量增长了23.7%，为379,705辆（含3851辆进口车）。一汽大众上半年终端销量累计超过215,000辆，增长25.3%。上海大众21.6万辆，占全年计划42万辆的51.43%。奥迪品牌新车零售量为49，267辆（含3696 辆进口车），增长26.9%。斯柯达品牌新车零售量为2274 辆，其中2066辆是刚刚在今年6月6日上市的明锐。今年1～6月，全国乘用车销量排名前五位的企业中，一汽-大众以总销量近215000 辆，同比24.8%的增长速度成为前三甲中销量提升最快的企业。6月份，一汽-大众继续保持高速增长的势头，实现累计销量近40,000 辆，同比增长23.2%，以9.3%的市场占有率稳居国内车企销量亚军。1～6月份公司累计生产231,465台车，比去年同期（158871台）增长45.7%。其中，5月份首次突破4万辆，累计销售219,494辆，同比增长46.5%；5月、6月一汽大众连续两个月销量位居全国第一。一汽大众奥迪品牌继续保持高速增长的势头，1～6月在中国大陆地区共售出奥迪各系产品48,716辆，较2006年同期增长27%。其中一汽大众奥迪品牌6月份还刷新了单月销量纪录，当月销量达8458辆，同比增长36%。国产全新奥迪A4和A6L成为推动奥迪品牌销售增长的主要动力：全新奥迪A4销量达9043辆，A6L销量为36,528辆；6月份，奥迪A4和A6L的销量同比增长27%和31%。(见图表14)
第四部分 汽车市场发展态势
有关方面统计，截至今年上半年，全国机动车保有量已超过1.5亿辆。全国机动车保有量为152,807,598辆，与2006年底相比，增加7,578,604辆，增长5.22%，与去年同期相比增长率上升0.42个百分点。汽车、摩托车保有量分别为53,558.98辆、83,548,340辆，共占全国机动车保有量的89.72%。私人机动车快速增长。全国私人机动车保有量为115,259,586辆，占机动车总量的75.43%，与2006年底相比，增加5,653,618辆，增长5.16%。其中,私人汽车32,393,961辆，增加3,710,291辆，增长7.44%，占汽车保有量的60.48%。
从长期趋势看，自2002年以后我国汽车市场呈现的加速态势和2006年我国汽车保有量的明显加速,都将继续发展。全年汽车产量有望达到850万辆，比2006年增长18%。经济发展的梯度特征带来的需求层次多样化,成为中国汽车市场的典型特征。如在中高级轿车领域，2.0L几乎成为了必备型号。雅阁、凯美瑞以2.0为主打车型；一汽马自达的Mazda62.0L，北京现代的2.0L NF 御翔；凯旋2.0L 排量来切入市场，从而形成了雅阁、凯美瑞、Mazda6、凯旋等车型的激烈竞争，迈腾、轩逸、斯柯达2.0的进入,将使这个市场的竞争将会愈演愈烈。在中级车领域，伊兰特、桑塔纳、凯越、捷达、花冠、福美来、福克斯、标致307等以所谓的新老三样为核心的竞争已经十分激烈，而速腾、斯柯达明锐等车型的进入,会导致这一市场竞争更加激烈。
综观不同车型的归属，不难发现，他们分别属于我国汽车生产的主流厂商。也就是说，主流厂商大多具备提供这两个排量车型的能力和产品，这就是一汽大众以迈腾下线为标志实现全系列生产而庆贺的理由。相信这种趋势,还会进一步发展，全系列、差异化成为厂商生存和发展的关键。（中经网数据有限公司提供）
一、总体稳步增长，轿车增速有所减缓
2007上半年，汽车产销445.67和437.38万辆，同比分别增长22.36%和23.31%。其中乘用车产销分别为315.14万辆和308.41万辆，同比增长20.86%和22.26%。SUV增幅最为显著，上半年共销售15.80万辆，同比增长39.03%。轿车销售228.69万辆，增长25.92%，同比增幅下降14.38个百分点。MPV销售10.70万辆，同比增长12.90%，同比增幅降低20.80个百分点。交叉型乘用车销售53.22万辆，同比增长6.85%。商用车产销130.53万辆和128.97万辆，同比增长26.12%和25.89%。(见图表1、2、３)
二、主流厂商地位基本稳固，北京现代下滑较大，豪华车大行其道
2007上半年，汽车销量排名前十位的企业依次是:上汽、一汽、东风、长安、北汽、广汽、奇瑞、华晨、吉利和哈飞。与上年同期相比，除哈飞略有下降外，其他企业均呈现不同程度增长，其中广汽、奇瑞和华晨增幅比较显著。上述十家企业共销售汽车362.49万辆，占汽车销售总量的82.88%。销量排名前十位的轿车生产企业依次为:一汽大众、上海大众、上海通用、奇瑞、东风日产、广州本田、吉利、一汽丰田、东风神龙、天津一汽。1～6月，上述十家企业共销售146.11万辆，占轿车销售总量的63.89%。4家企业整体销量突破了20万辆大关，分别是上海通用、上海大众、一汽大众和奇瑞汽车。上海通用汽车以225,502 辆的总销量,比去年同期增长了11.7%;东风日产增长最快，排名由去年的第9跃升到今年上半年的第6位，总销量达到128,168台，市场占有率提升到5.88%；广州本田和一汽丰田也凭借稳定增长，在销量排行榜上各上升了一位。长安福特马自达上半年累计生产轿车98,086辆，同比增长达57%;产量和产值分别完成全年计划的54.5%和59.4%;华晨汽车销售超过14万辆，同比增长58%，其中中华轿车连续六个月每月销售量超过一万辆，整车出口达7000辆，同比增长125%。东风本田汽车公司实现整车销售53,818台，比去年同期增长1.6倍以上，其中6月份销售汽车10,813辆，四年来单月销量首次突破万辆大关。一汽大众奥迪品牌上半年共售出奥迪各系产品48,716辆，较2006年同期增长27%，其中6月份还刷新了单月销量纪录，当月销量达8458辆，同比增长36%。同时，也有一些企业销量出现较大下滑，其中尤以北京现代最大，其销量排名从去年的第5位下滑到第7位，上半年累计销量仅为11,2127辆，仅完成了全年31万辆产销计划的36%。另外一个销量出现较大下滑的企业是吉利汽车，其上半年销量仅为108,870辆，仅完成全年任务计划的36.8%左右。
2007上半年越野车进口平稳增长,大于3升系列进口增幅明显回落。越野车进口6.06万辆，同比增长37.63%，与上
年同期相比增幅回落36.32个百分点；进口金额17.56亿美元，同比增长36.54%，与上年同期相比增幅回落55.90个百分点。上半年进口越野车各品种中，上年高速增长的排量大于3升系列增速回落显著。该系列进口2.69万辆，同比增长13.72%；而排量1.5～2.5升系列则呈现迅猛增长势头，上半年该系列进口0.92万辆，同比增长1.7倍。在越野车各主要进口国家中，日本依旧名列第一，韩国居第二位，共进口1.35万辆，占越野车进口总量的22%;排名三至五位的国家分别是美国、斯洛伐克和英国，分别进口6140辆、4208辆和2314辆。从上述五国共进口越野车3.74万辆，占越野车进口总量的85%。整车出口增势依旧强劲，各主要品种出口表现均较为突出。上半年，各类汽车整车（含成套散件，含装有发动机的汽车底盘）出口24.1万辆，同比增长71.2%;实现金额27亿美元，同比增长110.7%。载货车出口10.40万辆,同比增长59.08%;轿车出口6.70万辆，同比增长94.52%，占我国出口汽车总数的27.8；客车出口3.04万辆，同比增长2.4倍；越野车出口1.04万辆，同比增长5.8倍。排量在1.5L至2.5L的汽油型小轿车出口增长极为突出，出口数量3.5万辆，同比增长527.7%，出口金额2.53亿美元，同比增长534.78%，分别占小轿车类出口数量和金额的51.6%和48.9%，并首次取代排量在1.0L至1.5L的汽油型小轿车，成为我国小轿车类出口的主要产品。发动机、零部件等商品出口呈良好态势，上半年累计创汇超过130亿美元，发动机出口创汇4.61亿美元，同比增长16.37%；汽车零件、附件及车身出口创汇70.20亿美元，同比增长30.86%；汽车、摩托车轮胎出口创汇28.11亿美元，同比增长36.91%；其他汽车相关产品出口创汇27.66亿美元，同比增长31.20%。(见图表6、７)
第二部分 国内汽车市场竞争及环境
一、2007上半年政策环境大观
1．汽车工业结构调整意见的通知。国家发改委2006年12月20日发出的《关于汽车工业结构调整意见的通知》主要包括以下几个方面：控制新建整车项目、适当提高投资准入条件；鼓励发展节能、环保型汽车和自主品牌产品；推进汽车生产企业联合重组；支持零部件工业加快发展。这直接推动了上汽与南汽的合作。
2.商务部、国家发改委、工商总局联合发布《汽车品牌销售管理办法》。规定从2007年1月1日起，未经授权的汽车经销商将退出汽车销售市场。2006年公布的《汽车品牌销售管理办法》终于在今年正式实施。品牌销售政策实施后，厂家对经销商的控制将更为严格，部分经销商甚至被强势厂家淘汰出局。对于消费者而言，“品牌经营”政策将帮助厂家进一步控制经销商的车价优惠幅度，激烈的市场价格战或将有所减弱。业内人士表示，国家如此大力度地清退非授权汽车经销商，目的在于明确各方责任，增强汽车品牌销售经营主体的服务意识，便于实现责任追溯，维护消费者的权益。
3．2006年12月31日，商务部、国家发改委、海关总署、质检总局、国家认监委联合发出《通知》。《通知》决定从2007年3月1日起，对汽车整车产品（包括乘用车、商用车、底盘及成套散件）实行出口许可证管理。《通知》要求，申领汽车整车产品出口许可证的汽车生产企业,必须列入国家发改委《车辆生产企业及产品公告》，通过国家强制性产品认证（CCC认证）且持续有效，具备与出口汽车保有量相适应的维修服务能力，在主要出口市场建立较完善的销售服务体系。
从不同级别车型的价格变化来看，上半年降价幅度最高的仍是中级车，价格累计下降了2.8%，降幅为各级别车型之首。从2001年以来汽车类产品出厂价格指数变化看，货车价格总体上升，客车和基本型乘用车价格同比下降，轿车价格下降相对更为显著。(见图表8)
三、乘用车市场表现各异，1.6升继续保持主力车型地位
2007上半年，基本型乘用车需求保持平稳增长，其中，1升<排量≤1.6升系列累计销量达到721,676辆，同比增长56.82%，市场占有率超过50%，1.6～2.0升（含）系列车型累计销量达到359,852辆，同比增长69.49%。主力车型一汽－大众宝来1.6升车型今年上半年累计销售32,222辆，远远高于其1.8升车型的销量；凯越1.6升（包括两厢和三厢）累计销售69,929辆，而其1.8升车型销售量仅为21,398辆；标致3071.6升车型销售19,107辆，占其车型上半年总销量的70%;东风悦达赛拉图1.6升累计销售34,404辆,占其车型总销量的97%。(见图表9)
2007年上半年，轿车销量达到228.69万辆，同比增长25.92%。在轿车主要品种中，1升<排量≤1.6 升系列轿车品种继续占据最大比例，上半年该系列销量超过120万辆，达到121.65万辆，占轿车销售总量的53.19%。此外，1.6升～2.5升这一区间各轿车品种市场表现也较为出色，上半年累计销售91.73万辆，占轿车销售总量的40.12%。然而，排量≤1升系列需求仍较为低迷。上半年，该系列累计销售13.43万辆，同比下降28.87%，仅占市场份额的5.8%（2004年为18.6%，2005年为12.63%，2006年为8.57%）。
据中国汽车工业协会最新统计，2007年6月，基本型乘用车（轿车）销量排名前十位的品牌依次是：捷达、桑塔纳、凯越、凯美瑞、雅阁、福克斯、QQ、夏利、旗云和帕萨特领驭，6月，上述十个品牌共销售12.91万辆，占轿车销售总量的33.58%。这种增长格局是“中心城市增长放缓，中小城市车市升温”的结果。(见图表10、11)
（二）长城继续引领SUV，柴油成为方向
2007上半年，我国SUV累计销量167,510辆，增幅同比高达30%，其中，两轮驱动SUV销售7.94万辆，同比增长49.64%;四轮驱动SUV销售7.86万辆，同比增长29.74%。在两轮驱动SUV品种中，2.5升及以下品种均呈现明显增长，其中：1.6升＜排量≤2.0升销售2.08万辆，同比增长83.38%；2.0升＜排量≤2.5升销售4.42万辆，同比增长24.99%。上半年，上述两大系列共销售6.5万辆，占两轮驱动SUV销售总量的81.9%。在四轮驱动SUV主要品种中，1.6～2.5升各系列继续保持较快增长，其中1.6升＜排量≤2.0 升系列销售2.99万辆，同比增长78.87%；2.0升＜排量≤2.5升系列销售2.99万辆，同比增长24.83%。上半年，上述两大系列共销售5.98万辆，占四轮驱动SUV销售总量的76.05%。其中长城汽车以29,738 辆名列榜首，占整个SUV市场份额的17.8%。名列第二至五名的是：奇瑞汽车24,709辆，占市场分额14.8%；现代途胜20,276辆，占市场分额12.1%，东风本田15817辆，占市场分额9.4%；长丰猎豹12,768辆，占市场分额7.6%。上半年，在运动型多用途乘用车（SUV）主要品牌中，销量位居前5位的品牌依次是：哈弗、瑞虎、途胜、本田CRV和长丰猎豹，分别销售2.63万辆、2.47万辆、2.03万辆、1.58万辆和1.26万辆，与上年同期相比，除猎豹增幅略低外，其它品牌均呈不同程度增长。上述5个品牌共销售9.97万辆，占SUV销售总量的63.1%。长城汽车的长城哈弗26,270辆，同比增长119.6%，其采用电控高压共轨“智能节油王”柴油发动机，达到了油耗的大大降低，获得了城市人的认可，11～14万的价位区间是目前我国现阶段私家购车的首选价。柴油车已开始陆续被消费者接受，并成了SUV发展的一大趋势。除了哈弗，华泰柴油车的销量比例已超过60%。长城的柴油车销售比重也从今年初的不到两成飚升到50%。而一直坚持走柴油路线的陆风，今年上半年柴油车的销售比例也占到了其整个SUV 销售量的80%。(见图表12)
（三）MPV市场三强地位稳固，家用市场凸显
2007年上半年，多功能乘用车（MPV）销售10.70万辆，同比增长12.90%，与上年同期相比，增幅减缓20.80个百分点。在MPV主要品种中，1.6～2.5升系列各品种继续呈现较快增长，其它系列MPV品种市场需求,则呈一定下降。其中，上半年1.6升<排量≤2.0升系列销售2.96万辆，同比增长47.25%；2.0升<排量≤2.5升系列销售5.40万辆，同比增长38.04%。综合统计，上半年上述两大系列MPV品种共销售8.36万辆，占MPV销售总量的78.10%。经过2005年和2006年的不断升温，MPV市场上别克GLB、本田奥德赛和克莱斯勒大捷龙作为MPV的商务老三样,扛起了中国MPV市场的大旗。今年上半年MPV市场跌宕起伏，江淮瑞风、奥德赛与GL8三大领头羊却尽显“英雄本色”。全国乘用车联席会的最新统计显示，今年上半年，MPV市场共销售了101,291辆，同比去年增长15%以上。而江淮瑞风以20,523辆的销量遥遥领先对手,奥德赛、GL8则分别销售了18,980辆与18,465辆，名列第二、第三。
当前MPV商务车主要被分为两大阵营，以江淮瑞风、东风风行为代表的客车型MPV和以别克GL8、广本奥德赛为代表的轿车型MPV。普力马、途安等为代表的家用型MPV市场正在崛起。
MPV家庭化消费正在成为市场的亮点。MPV近几年的增长远高于国内的轿车市场，目前市场中定位于家用MPV的主要有三个，大众途安、陆风风尚、日产骏逸。今年，已经上市的陆风风尚、长安杰勋、昌河铃木浪迪、长安福特S－MAX，即将上市的长城酷熊、南京菲亚特多宝、郑州日产赛瑞纳，大批加入MPV的新成员,矛头直指家庭市场用车。(见图表13)
四、德日强劲，美系稳定，自主品牌崛起，韩系衰落
1.自主品牌日趋走强:2007上半年，轿车市场自主品牌已经占据28.58%的市场份额，略高于日系车26.53%的市场份额和德系的19.88%，处于轿车市场份额首位。其中，长安汽车以43万辆的销量位居汽车行业第四，奇瑞汽车以20.7万辆位居行业第七，华晨销售14.4万辆，位居行业第八；哈飞和吉利则分列第九和第十。排名前十位的自主品牌依次为：QQ、夏利、福美来、旗云、F3、A520、骏捷、自由舰、奔奔和吉利金刚。十个品牌共销售48.08万辆，占自主品牌轿车销售总量的72.87%。奇瑞汽车目前市场占有率近7%，吉利汽车市场占有率将近5%，进一步逼近一汽－大众和上海大众约10%的市场份额。自主品牌代表企业奇瑞一度夺得3月乘用车销量冠军，奇瑞QQ今年上半年累计销售69,295辆，与夏利轿车两家,几乎独霸了微型轿车的市场份额。华晨汽车增长58%，其中华晨骏捷累计销售已超4万辆。海马轿车借着福美来二代走低价路线得到市场的青睐；同样有着质量可靠价格实惠优势的比亚迪在今年也迎来了大丰收，同比增长60%，F3实现销售52,782辆，挤身中级车市场一线品牌行列。江淮轿车将在8月推出；中华M3即将面世，这是自主品牌造出的首款轿跑车;比亚迪也将推出F6，能否延续F3的销售奇迹值得期待；MG名爵7系上市，也将给今年的车市注入一股新的力量。
2.德日上升，美系稳定，韩系下降：上半年，南北大众重新从上海通用手中夺回销量冠军宝座，就成为这种变化的一个标志。一汽大众去年投放的新车速腾、两厢宝来等渐渐得到市场认可，而上海大众的明锐又以高性能显示出大众的技术实力。上海通用由于新景程表现一般，雪佛兰乐风、乐骋的销量也有限，目前仍无法改变主要靠凯越和君越两款车打天下的局面。北京现代由去年上半年的销量第5名，到现在已被挤出前10名，成为下滑最快的一家企业。北京现代主力车型伊兰特销量下降，而雅绅特、御翔等新车的销量又始终没有起色，而花冠、标致307、福克斯的降价又令它腹背受敌。东风悦达起亚今年上半年仅为5.3万辆，销量下滑超过17%，其中千里马和Rio 销售12672辆，赛拉图销售35,559辆，远舰销售3312辆，嘉华销售1393辆。
第三部分 汽车上市公司研究
一、整车行业利润增势明显
从已经预披露或公布中报的几家汽车上市公司上半年经营情况看，汽车企业经营状况良好，行业利润增势明显。业绩预告显示，上海汽车净利润增长300%以上；中国重汽净利润增长100%以上；长安汽车2季度合并盈利接近2.8亿元，上半年每股收益接近0.3元；长丰汽车预计2007年上半年净利润比上年同期增长150%以上；迪马股份净利润增长500%以上；东安动力上半年营业收入为10.87亿元，较去年同期增长32.75%;宇通客车上半年实现净利润1.04亿元，同比增长37%，每股收益0.26元，
预期全年汽车业务净利润增长将达到约40%。海马汽车上半年公司实现收入45.6亿元，同比增长6倍，实现净利润2.77亿元，同比增长6倍。每股收益为0.54元。业绩的突出表现主要归于公司产销量大幅增长，海马汽车上半年销量70034辆台，同比增长123%。上半年公司成功推出全新自主研发的新产品－海马3，并于6月投放市场，当月销量达到2797辆，使公司形成了海马3、福美来2代、海福星、普力马等系列化产品序列。东风集团公布的数据还显示，今年上半年，东风实现销售收入797.6亿元人民币，比去年同期增长21.16%，完成全年目标的53.2%；共生产汽车58.7万辆，比增长24.95%，完成年度目标的58.7%；共销售汽车55.5万辆，同比增长22.18%，完成年度目标的55.5%。其中，商用车销售17.3万辆，同比增长28.97%；乘用车销售38.1万辆，同比增长19.32%。
2007上半年，大众汽车集团旗下各个品牌在中国内地及港澳地区的新车零售量达到431,369辆，同比增长24.6%。其中，大众汽车品牌新车零售量增长了23.7%，为379,705辆（含3851辆进口车）。一汽大众上半年终端销量累计超过215,000辆，增长25.3%。上海大众21.6万辆，占全年计划42万辆的51.43%。奥迪品牌新车零售量为49，267辆（含3696 辆进口车），增长26.9%。斯柯达品牌新车零售量为2274 辆，其中2066辆是刚刚在今年6月6日上市的明锐。今年1～6月，全国乘用车销量排名前五位的企业中，一汽-大众以总销量近215000 辆，同比24.8%的增长速度成为前三甲中销量提升最快的企业。6月份，一汽-大众继续保持高速增长的势头，实现累计销量近40,000 辆，同比增长23.2%，以9.3%的市场占有率稳居国内车企销量亚军。1～6月份公司累计生产231,465台车，比去年同期（158871台）增长45.7%。其中，5月份首次突破4万辆，累计销售219,494辆，同比增长46.5%；5月、6月一汽大众连续两个月销量位居全国第一。一汽大众奥迪品牌继续保持高速增长的势头，1～6月在中国大陆地区共售出奥迪各系产品48,716辆，较2006年同期增长27%。其中一汽大众奥迪品牌6月份还刷新了单月销量纪录，当月销量达8458辆，同比增长36%。国产全新奥迪A4和A6L成为推动奥迪品牌销售增长的主要动力：全新奥迪A4销量达9043辆，A6L销量为36,528辆；6月份，奥迪A4和A6L的销量同比增长27%和31%。(见图表14)
第四部分 汽车市场发展态势
有关方面统计，截至今年上半年，全国机动车保有量已超过1.5亿辆。全国机动车保有量为152,807,598辆，与2006年底相比，增加7,578,604辆，增长5.22%，与去年同期相比增长率上升0.42个百分点。汽车、摩托车保有量分别为53,558.98辆、83,548,340辆，共占全国机动车保有量的89.72%。私人机动车快速增长。全国私人机动车保有量为115,259,586辆，占机动车总量的75.43%，与2006年底相比，增加5,653,618辆，增长5.16%。其中,私人汽车32,393,961辆，增加3,710,291辆，增长7.44%，占汽车保有量的60.48%。
从长期趋势看，自2002年以后我国汽车市场呈现的加速态势和2006年我国汽车保有量的明显加速,都将继续发展。全年汽车产量有望达到850万辆，比2006年增长18%。经济发展的梯度特征带来的需求层次多样化,成为中国汽车市场的典型特征。如在中高级轿车领域，2.0L几乎成为了必备型号。雅阁、凯美瑞以2.0为主打车型；一汽马自达的Mazda62.0L，北京现代的2.0L NF 御翔；凯旋2.0L 排量来切入市场，从而形成了雅阁、凯美瑞、Mazda6、凯旋等车型的激烈竞争，迈腾、轩逸、斯柯达2.0的进入,将使这个市场的竞争将会愈演愈烈。在中级车领域，伊兰特、桑塔纳、凯越、捷达、花冠、福美来、福克斯、标致307等以所谓的新老三样为核心的竞争已经十分激烈，而速腾、斯柯达明锐等车型的进入,会导致这一市场竞争更加激烈。
综观不同车型的归属，不难发现，他们分别属于我国汽车生产的主流厂商。也就是说，主流厂商大多具备提供这两个排量车型的能力和产品，这就是一汽大众以迈腾下线为标志实现全系列生产而庆贺的理由。相信这种趋势,还会进一步发展，全系列、差异化成为厂商生存和发展的关键。（中经网数据有限公司提供）