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在实践中，大规模交易者往往面临着价格冲击的内生流动性风险，因此交易者往往将其头寸进行分割、选择最优策略进行交易。我们对价格冲击模型作了一般性拓展，在交易对价格的影响为更接近于市场一般情况的随机、非线性价格冲击，建立了随机非线性价格冲击模型；以投资者的头寸变化作为交易策略的反映，结果表明在随机条件下考虑非线性价格冲击（二次价格冲击函数）时，投资者的变现速度明显地受到限制，在变现期的绝大部分时间内以恒定速度变现，同时对最优策略进行了参数的敏感性分析：价格波动系数一、风险厌恶系数α越大，则前期变现速度越大、资产